BitMine Mengajukan Penawaran Saham Preferen 9,5% Senilai $300 Juta untuk Memperluas Staking ETH

BitMine Immersion Technologies mengambil langkah lebih besar dalam menerapkan strategi kas kripto pasar publik—dengan Ethereum sebagai pusatnya. Perusahaan yang berbasis di Norwalk, Connecticut ini mengajukan penjualan sebagian saham preferen yang dapat dana untuk membeli ETH lebih banyak dan memperkuat infrastruktur validator serta staking-nya. Mengapa ini penting - Langkah ini meniru strategi pasar modal yang dipopulerkan oleh MicroStrategy milik Michael Saylor—menerbitkan sekuritas berbasis imbal hasil di pasar publik untuk mengumpulkan dana guna akumulasi aset digital—namun BitMine menerapkan model ini pada Ethereum, bukan Bitcoin. - BitMine telah berkomitmen menjadikan ETH sebagai cadangan utama kasnya dan menggunakan pendapatan tingkat protokol (staking dan DeFi) sebagai bagian dari strategi asetnya. Pada 2026, perusahaan meluncurkan MAVAN (Made-in-America VAlidator Network) untuk menampung infrastruktur staking khusus untuk aset-asetnya. Gambaran penawaran - Apa yang diajukan: 3.000.000 lembar saham preferen Seri A Perpetual 9,50%, terdaftar di bawah Securities Act. - Jumlah yang dinyatakan: $100 per lembar—mengimplikasikan nilai dinyatakan hingga $300 juta jika seluruhnya terjual, meskipun perusahaan menyatakan transaksi ini tunduk pada kondisi pasar dan lainnya. - Penggunaan dana yang dimaksudkan: “Tujuan perusahaan umum,” dengan rincian termasuk kemungkinan akuisisi ETH tambahan dan aset digital lainnya; ekspansi infrastruktur staking dan validator (termasuk melalui MAVAN); modal kerja; investasi strategis yang selaras dengan Ethereum; dan/atau pembelian kembali saham biasa di bawah program buyback BitMine. Ekonomi kunci dan perlindungan investor - Dividen: kumulatif, tetap sebesar 9,50% per tahun dari nilai dinyatakan $100. Dividen terakumulasi apakah atau tidak dideklarasikan, dan ketika dideklarasikan akan dibayarkan dalam bentuk tunai “kapan, sebagaimana, dan jika dideklarasikan,” secara mingguan di akhir periode. - Sanksi dividen tertunda: setiap dividen reguler terakumulasi yang belum dibayar akan mulai menghasilkan dividen tambahan, dengan bunga majemuk mingguan. Tingkat majemuk awalnya adalah 9,50% + 5 basis poin (berdasarkan periode mingguan) dan meningkat sebesar 5 bps setiap periode berikutnya hingga dibayar, dengan batas maksimal 15% per tahun. - Hak penebusan: BitMine dapat menebus saham preferen secara keseluruhan atau sebagian secara tunai sebesar 110% dari nilai dinyatakan selama 18 bulan pertama, 105% antara 18 bulan hingga tiga tahun, dan 100% setelah tiga tahun, ditambah semua dividen reguler terakumulasi yang belum dibayar. Perusahaan juga dapat menebus seluruh saham yang beredar jika jumlah saham tersisa jatuh di bawah 25% dari jumlah penerbitan awal atau terjadi peristiwa perpajakan tertentu. - Perlindungan perubahan mendasar: pemegang dapat meminta BitMine untuk membeli kembali sebagian atau seluruh saham secara tunai dengan nilai dinyatakan ditambah dividen reguler terakumulasi dan belum dibayar jika terjadi “perubahan mendasar” yang didefinisikan. Mekanisme pasar dan underwriter - Daftar: BitMine telah mengajukan permohonan pencatatan saham preferen ini di New York Stock Exchange dengan ticker BMNP dan mengharapkan perdagangan dimulai dalam waktu 30 hari setelah penerbitan jika disetujui. - Joint lead bookrunners: Moelis & Company dan Cantor. Konteks - Pengajuan ini menggambarkan Ethereum sebagai aset cadangan dengan struktur institusional: menerbitkan sekuritas berimbal hasil untuk menarik investor, mempertahankan fleksibilitas dalam penggunaan dana, dan mengarahkan sebagian modal ke ETH serta infrastruktur staking. Kombinasi ini menargetkan investor yang mencari pendapatan sekaligus mendukung strategi BitMine dalam membangun aliran pendapatan berbasis protokol. Pada waktu pelaporan: ETH diperdagangkan sekitar $1.793.