Bitgo telah mengajukan Formulir S-1 yang dimodifikasi keempat kepada regulator AS, menjelaskan rencana untuk penawaran umum perdana yang akan membawa perusahaan penitipan aset digital ke Bursa Efek New York dengan kode saham "BTGO."
Bitgo Mengajukan S-1 yang Diperbarui
The amandemen, diajukan 12 Januari, menjelaskan penawaran 11,8 juta saham biasa kelas A, termasuk 11 juta saham yang dijual oleh perusahaan dan 821.595 saham yang ditawarkan oleh pemegang saham yang ada. Bitgo mengatakan bahwa mereka mengharapkan harga IPO akan berada antara $15 hingga $17 per saham, meskipun syarat akhir belum ditetapkan.
Didirikan pada tahun 2013, Bitgo Holdings, Inc. memposisikan dirinya sebagai penyedia infrastruktur aset digital yang melayani klien institusional. Platformnya mencakup dompet self-custody, regulated custody, penyetoran, likuiditas layanan dan penawaran infrastruktur-sebagai-layanan yang digunakan oleh bursa, lembaga keuangan, perusahaan, dan entitas pemerintah.
Dalam laporan tersebut, Bitgo melaporkan dukungan terhadap lebih dari 1.550 aset digital dan menjaga keamanan sekitar 104 miliar dolar dalam aset di platform per 30 September 2025. Perusahaan menyatakan bahwa mereka melayani lebih dari 5.100 klien dan sekitar 1,18 juta pengguna di lebih dari 100 negara, mencerminkan fokusnya pada adopsi institusional skala besar daripada perdagangan ritel.
Secara finansial, laporan tersebut menunjukkan peningkatan tajam dalam aktivitas selama 2025. Bitgo memperkirakan total pendapatan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2025, berkisar antara 16,02 miliar dolar hingga 16,10 miliar dolar, naik dari 3,08 miliar dolar pada 2024. Sebagian besar pendapatan tersebut berasal dari aktivitas penjualan aset digital yang dilakukan berdasarkan prinsip, dengan biaya yang hampir sesuai dengan pendapatan.
Meskipun marjin operasional tipis, Bitgo mengharapkan akan mencatat laba operasional yang moderat antara 3,2 juta dolar hingga 3,5 juta dolar untuk 2025, dibandingkan kerugian operasional hampir 7 juta dolar tahun sebelumnya. Manajemen mengaitkan peningkatan ini pada volume perdagangan yang meningkat, basis klien yang berkembang, dan peluncuran layanan baru.
Salah satu dari garis-garis baru itu adalah Stablecoin-As-a-Service, yang menghasilkan pendapatan diperkirakan $63 juta hingga $67 juta selama 2025 setelah diluncurkan lebih awal di tahun tersebut. Perusahaan juga mencatat penyetoran pendapatan sekitar 367 juta dolar hingga 387 juta dolar, turun dari 2024 karena harga aset digital yang lebih rendah.
Namun, tata kelola kemungkinan besar akan menarik perhatian dekat dari investor. Bitgo berencana untuk mempertahankan struktur saham kelas ganda di mana saham kelas B membawa 15 suara masing-masing, dibandingkan satu suara per saham kelas A. Sebagai hasilnya, pendiri bersama dan CEO Michael Belshe akan mengendalikan lebih dari setengah dari kekuatan pemungutan suara perusahaan setelah penawaran.
Karena struktur ini, Bitgo akan memenuhi kualifikasi sebagai "controlled company" di bawah aturan Bursa Efek New York (NYSE), memungkinkan perusahaan untuk mengandalkan sejumlah pengecualian tata kelola tertentu. Perusahaan menyatakan saat ini tidak berencana menggunakan pengecualian tersebut, meskipun mengakui mungkin akan melakukannya di masa depan.
Juga baca:Strategi Saylor Menumpuk 13.627 BTC Lebih Banyak Saat Kumpulan Bitcoin Mendekati 690.000
Pengajuan tersebut juga menyoroti posisi regulasi Bitgo. Pada bulan Desember, anak perusahaannya yang berbentuk trust telah mendapat persetujuan untuk diubah menjadi bank kepercayaan nasional yang diatur secara federal di bawah pengawasan Kantor Komptroller Mata Uang (OCC), langkah yang menurut perusahaan memperkuat posisinya terhadap klien institusional.
Bitgo tidak akan menerima hasil penjualan dari saham yang dijual oleh pemegang saham yang ada, dan mereka memberi peringatan bahwa penawaran tetap tunduk pada kondisi pasar dan tinjauan regulasi. Namun, pengajuan yang telah diubah menempatkan perusahaan secara pasti di landasan pacu menuju pasar publik, lengkap dengan skala, ambisi, dan struktur tata kelola yang harus dipertimbangkan secara hati-hati oleh investor.
Pertanyaan Umum ❓
- Apa yang direncanakan Bitgo?
Bitgo berencana untuk menjadi perusahaan publik melalui penawaran saham perdana di Bursa Efek New York dengan kode saham BTGO. - Berapa pendapatan yang dilaporkan Bitgo untuk tahun 2025?
Perusahaan memperkirakan total pendapatan antara 16,02 miliar dolar dan 16,10 miliar dolar untuk tahun 2025. - Siapa yang mengendalikan kekuatan pemungutan suara di Bitgo?
Ko-pendiri Michael Belshe diharapkan akan mempertahankan kendali pemungutan suara mayoritas melalui saham kelas B.