Artikel ini diproduksi bersama oleh PANews dan BIT美股, yang menyediakan 10.000+ saham utama dan ETF AS, mendukung setoran dan penarikan stablecoin serta transfer dolar tradisional, serta menikmati hak pemegang saham penuh dan hak suara dividen.
Data NFP yang kuat memberikan "bahan kenaikan suku bunga", Bitcoin kehilangan angka 80.000 tetapi penurunannya terbatas
Bitcoin minggu lalu mengalami gelombang “shock NFP”; setelah anggota Federal Reserve Waller mengeluarkan sinyal dovish pada hari Kamis, Bitcoin sempat melonjak hingga mendekati $82.000. Namun, data NFP Jumat datang jauh di atas ekspektasi: lapangan kerja baru pada Agustus mencapai 162.000, hampir tiga kali lipat dari perkiraan pasar, sehingga probabilitas kenaikan suku bunga langsung melonjak dari sekitar 50% menjadi sekitar 60%. Imbal hasil obligasi AS jangka dua tahun naik menjadi 4,41%, level tertinggi sejak Januari 2025, menyebabkan Bitcoin turun dari $82.000 menjadi berkisar di $79.500.
Namun, penyesuaian kali ini jauh lebih kecil dibandingkan penurunan sebelumnya di bawah kombinasi "harapan kenaikan suku bunga + lonjakan imbal hasil obligasi AS". Pasar modal memberikan penjelasan: ETF bitcoin spot AS minggu lalu mencatat aliran bersih sekitar $987 juta, untuk minggu ketiga berturut-turut positif; total aliran selama tiga minggu terakhir mencapai sekitar $3,8 miliar, menjadi tiga minggu terkuat sejak 2026.
Tekanan di atas Bitcoin terkonsentrasi kuat di moving average 50 minggu dan kisaran $82.000 hingga $84.000. Beberapa analis teknis menyebutkan bahwa BTC belum secara efektif menembus moving average 50 minggu dan belum melewati titik tertinggi Mei sebesar $83.000, sehingga secara ketat belum dapat dikonfirmasi terbentuknya higher high; Colin Talks Crypto mengingatkan bahwa secara historis, akhir pasar bearish sering memerlukan penutupan berurutan selama dua minggu di atas moving average 50 minggu; Doctor Profit berpendapat bahwa jika $82.500 ditembus dengan volume tinggi, target berikutnya dapat dilihat di $88.000.
Dalam hal level support, pasar secara luas memperhatikan kisaran $77.000 hingga $78.750. Killa menyatakan bahwa bitcoin "cenderung masuk ke dalam rentang sideways" setelah mengalami kenaikan signifikan, dengan $77.000 sebagai level kunci yang perlu dipantau. Namun, Dirk Crypto Diggy memperingatkan bahwa saat ini terjadi bearish divergence pada timeframe harian, 12 jam, dan 4 jam, serta bulan September dan Oktober biasanya merupakan bulan-bulan lemah dalam siklus bearish, sehingga investor yang membeli di harga tinggi perlu waspada terhadap "realisasi利好". Sinyal dari pasar opsi juga patut diperhatikan: trader sedang membeli perlindungan untuk "volatilitas besar pada hari CPI": jika harga spot BTC dapat bergerak sideways di atas $78.500, dan posisi bullish di pasar opsi terus menumpuk hingga $82.000 hingga $85.000, maka saat terjadi breakout, kemungkinan besar akan terjadi "dorongan" akibat pembelian pasif oleh market maker; sebaliknya, jika CPI lebih hangat dan volatilitas meningkat, hedging pihak penjual akan memperbesar koreksi turun.
Daniel YU, kepala manajemen aset BIT, menyatakan bahwa bulan September secara historis merupakan bulan dengan kinerja Bitcoin yang lemah, dengan 9 dari 15 tahun terakhir menutup pelemahan. Saat ini, crossover emas antara moving average 50-hari dan 200-hari Bitcoin diperkirakan akan terjadi sekitar 11 September, bertepatan dengan hari rilis CPI Agustus. Data PPI dan CPI minggu ini akan secara langsung menentukan penetapan harga pasar sebelum rapat kebijakan moneter Fed pada 15-16 September: jika CPI moderat, kombinasi “crossover emas + aliran kembali ETF” berpeluang mengubah $80.000 dari resistensi menjadi support; jika CPI cenderung tinggi, risiko koreksi ke level $77.500 atau bahkan kisaran $72.000–$74.000 akan meningkat signifikan akibat kenaikan suku bunga yang terwujud ditambah faktor musiman September.
Poin utama hari ini:
Preview minggu ini | Anthropic berencana mengumumkan dokumen prospektus IPO-nya; CPI AS dan CPI inti Agustus tiba
Data: APT, LINEA, CHEEL, dan PEAQ token akan mengalami unlock besar-besaran minggu ini
Upbit akan delisting token BONK pada 7 September
Ondo Finance menghentikan pencetakan USDY di Aptos dan Noble mulai 8 September.
Michael Saylor: Tujuannya adalah mendorong STRC kembali ke anchor sekitar 8 September
Peringkat volume perdagangan 24 jam Upbit: XRP, RAY, BTC, ORCA, ETH
Bitcoin spot ETF pekan lalu mengalami arus masuk bersih sebesar US$987 juta, untuk minggu ketiga berturut-turut mengalami arus masuk bersih
Ethereum spot ETF minggu lalu mengalami arus masuk bersih sebesar USD 218 juta, untuk minggu ketiga berturut-turut mengalami arus masuk bersih
SOL spot ETF minggu lalu mengalami arus masuk bersih sebesar $6,175,100, dengan arus masuk bersih selama sepuluh minggu berturut-turut
XRP spot ETF minggu lalu mengalami arus masuk bersih sebesar $18,960,200
HYPE spot ETF minggu lalu mengalami arus masuk bersih sebesar 12,273,400 dolar AS
Peningkatan terbesar hari ini pada 100 aset kripto dengan kapitalisasi pasar teratas: KAS naik 15,5%, TAO naik 14,3%, WLD naik 13,4%, ICP naik 12,5%, LINK naik 9,1%.
Data non-farm melebihi ekspektasi, harapan kenaikan suku bunga meningkat, pasar saham AS tertekan, perangkat keras AI justru meningkat
Pasaran saham AS dan Kanada libur pada hari Senin karena Hari Buruh, likuiditas pasar saham AS terhenti. Harga penutupan Jumat lalu menjadi titik referensi terakhir sebelum libur: Dow Jones turun 0,51%, S&P 500 turun 0,38%, dan Nasdaq turun 0,29%. Data non-farm payroll adalah satu-satunya pendorong, ketenagakerjaan yang kuat berarti suku bunga mungkin lebih tinggi dan bertahan lebih lama. Pekan ini pasar akan menghadapi verifikasi data kunci menjelang rapat kebijakan moneter Fed bulan September, dengan trader memantau secara ketat data PPI pada hari Kamis dan CPI pada hari Jumat.
Surat utang AS adalah variabel kunci yang menekan pasar saham, menurut Matt Maley, Chief Market Strategist di Miller Tabak, tingkat imbal hasil surat utang AS 10 tahun sebesar 4,8% merupakan level penting; jika terus bertahan di atas level ini, dampaknya tidak hanya akan terasa di pasar obligasi, tetapi juga meluas ke saham pertumbuhan dengan valuasi tinggi, properti komersial, dan aset jangka panjang lainnya. Michael Chen dari NOAH ARK Hong Kong juga berpendapat bahwa “dominasi fiskal” sedang memaksa investor untuk meminta kompensasi risiko yang lebih tinggi.
Tesla jatuh hampir 6% pada hari Jumat, mencatat penurunan harian terbesar dalam periode terbaru, dengan tidak ada siaran langsung peluncuran Cybercab, ketidakhadiran Musk, serta ketidakjelasan mengenai skala armada dan jadwal peluncuran, ditambah dengan penyelidikan NHTSA terhadap prosedur self-certification untuk kendaraan tanpa kemudi dan tanpa pedal, memicu kembali pasar “beli harapan, jual fakta”; saham teknologi besar seperti Apple dan Microsoft juga mengalami koreksi secara bersamaan.
Sektor perangkat keras AI bertahan meski menghadapi tekanan, indeks semikonduktor Philadelphia naik 3,37% pada Jumat lalu, Aehr naik 13,1%, Coherent naik 10,31%, KLA naik 7,32%, Lam Research naik 5,12%, dan ASML naik 4,17%. NVIDIA naik 0,84%, Jensen Huang berseru "AGI telah tiba" dan menyatakan bahwa cluster pelatihan lebih dari 100.000 GPU NVIDIA berada di belakang OpenAI Astra, dengan 400.000 GPU segera diluncurkan; The Kobeissi Letter memperkirakan bahwa jumlah pusat data besar di Amerika Serikat dapat meningkat dari sekitar 90 menjadi 280 pada tahun 2030, dengan investasi perusahaan teknologi di pusat data mencapai $7 triliun.
Oleh karena itu, setelah pasar saham AS kembali beroperasi pada hari Selasa, NVIDIA, AMD, Broadcom, Micron, SanDisk, TSMC, Oracle, CoreWeave, Vertiv, serta rantai listrik untuk komunikasi optik dan pusat data akan tetap menjadi fokus utama para investor.
Saham terkait kripto bergerak beragam, menurut data BIT美股, Circle turun 1.14%, Strategy turun 1.39%, Robinhood turun 2.09%, Coinbase anjlok 4.18%.
Di sektor perusahaan pertambangan, IREN memimpin kenaikan dengan naik 7,27%, Hut 8 Mining naik 6,19%, Bitdeer naik 3,95%, Riot Platforms naik 3,12%, Cipher Digital naik 2,13%, Terawulf naik 1,73%, Marathon Digital turun 2,50%; Kaixin Technology turun 8,47%; American Bitcoin anjlok 14,45%.
Kehangatan chip penyimpanan Jepang dan Korea, komunikasi cahaya di Hong Kong meledak meski pasar negatif
Api paling terang di pasar Asia-Pasifik hari ini berasal dari Korea dan Jepang, indeks komposit Seoul Korea KOSPI ditutup naik 4,6%, indeks Nikkei 225 ditutup naik 2,1%, dan indeks TOPIX Jepang naik 0,6%.
Narratif utama pasar Korea adalah "siklus penyimpanan AI belum berakhir". Strategis saham Asia Pasifik utama Goldman Sachs, Timothy Moe, mempertahankan target KOSPI di 12.000 poin, berpendapat bahwa pasar meremehkan dampak AI terhadap siklus keuntungan produsen chip penyimpanan; ia memperkirakan pengeluaran modal raksasa teknologi AS tahun depan mungkin melebihi $1,2 triliun, jauh lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya sekitar $800 miliar. Samsung Electronics naik 5,68%, SK Hynix naik 8,26%, modal mengantisipasi kenaikan HBM dan DRAM serta ekspansi pusat data terus terwujud. Goldman menekankan bahwa valuasi perusahaan chip penyimpanan canggih Korea masih berada di level historis rendah; jika keuntungan terwujud, harga pasar saat ini belum sepenuhnya mencerminkan keberlanjutan pengeluaran modal AI.
Pasar Jepang didorong oleh bobot chip dan teknologi, dengan Kioxia naik 9,31%, SoftBank Group naik 11,22%, dan Lasertec Semiconductor naik 7,26%, sementara rantai investasi peralatan semikonduktor, penyimpanan, dan AI juga menguat secara bersamaan. Namun, pasar Jepang masih memiliki variabel penting lainnya: cadangan devisa pada Agustus turun menjadi $995 miliar, memicu spekulasi bahwa Jepang menjual sebagian obligasi AS untuk intervensi yen dalam skala rekor; jika tindakan ini berlanjut, tekanan pasokan jangka panjang obligasi AS kemungkinan akan semakin meningkat.
Di pasar saham A, indeks ChiNext membuka lebih tinggi dan bergerak naik 3,41%, indeks SSE Composite naik 0,07%, dan indeks Shenzhen Component naik 1,91%. Sekitar 3.100 saham di seluruh pasar mengalami kenaikan, dengan dana terkonsentrasi masuk ke sektor perangkat komputasi, PCB, CPO, chip penyimpanan, dan peralatan komunikasi. Perangkat komputasi menjadi garis utama terkuat di pasar saham A, dengan banyak saham seperti Cambridge Technology, Jingwang Electronics, Zhongjing Electronics, dan Shennan Circuits mencapai batas atas. Zhongji Xuchuang naik lebih dari 10% di pasar saham A, dengan kapitalisasi pasar kembali ke satu triliun yuan. Goldman Sachs memberikan peringkat "Beli" untuk saham Zhongji Xuchuang di pasar saham A dengan harga target 2.645 yuan Cina, serta secara pertama kali mencakup saham H-nya dengan harga target 3.267 dolar Hong Kong; Citigroup juga secara pertama kali mencakup saham H Zhongji Xuchuang dan memberikan peringkat "Beli", menyatakan bahwa perusahaan ini mendapat manfaat dari permintaan komunikasi optik AI, peningkatan bandwidth, teknologi silikon fotonik, dan ekspansi kapasitas produksi.
Pasaran saham Hong Kong secara keseluruhan lemah, Indeks Hang Seng turun 0,93%, Indeks Teknologi Hang Seng turun 0,92%, sebagian besar saham teknologi dan internet turun, Baidu turun 5,74%, Xiaomi turun 3,94%, Meituan turun 2,02%, Tencent turun 0,72%. Namun, rantai komputasi meledak melawan tren, Cambridge Technology naik 21,06%, Zhiwei Xuchuang naik 13,22%, Huiju Technology naik 7,73%, FiberHome naik 7,40%; di sektor PCB, Guanghe Technology naik 13,69%, Xindian Microequipment naik 11,35%, Shenghong Technology naik 11,09%, Kingboard Laminates naik 7,73%.
Kebijakan juga memperkuat narasi komunikasi dan kekuatan komputasi dalam negeri, Kementerian Industri dan Teknologi Informasi mengusulkan agar jaringan komunikasi generasi baru sepenuhnya dibangun pada tahun 2030, serta secara tepat waktu memulai komersialisasi 6G dan mendorong uji coba jaringan serat optik 10 Gbps. Huawei meluncurkan ponsel Mate XT 2 lipat tiga, dilengkapi chip Kirin 9050 Pro baru, ini adalah pertama kalinya Huawei memperkenalkan chip Kirin berkinerja tinggi baru dalam peluncuran flagship setelah enam tahun.
Sektor keuangan mengalami tekanan, dengan penyaluran dana obligasi khusus senilai 300 miliar yuan dari Kementerian Keuangan kepada lembaga keuangan pusat telah terealisasi, dengan Bank Industri dan Perdagangan, Bank Pertanian, PICC, Reasuransi, China Life, Taiping, Bank Ekspor-Impor, dan Perusahaan Asuransi Kredit Ekspor memperoleh tambahan modal. Citic Securities percaya bahwa ini bermanfaat untuk menstabilkan kredit dan ekspektasi, tetapi dana jangka pendek jelas lebih menyukai perangkat keras AI.
Yang perlu diperhatikan selanjutnya:
7 September (Senin)
Pasar saham AS dan Kanada libur karena Hari Buruh: Pasar AS libur satu hari, perdagangan emas, perak, dan minyak berakhir lebih awal, likuiditas global akan menurun signifikan. Dalam lingkungan likuiditas rendah, situasi Timur Tengah, lompatan harga minyak mentah, dan volatilitas dolar cenderung diperbesar, sehingga periode perdagangan Asia dan Eropa akan menanggung lebih banyak fungsi penentuan harga.
Peluncuran Huawei Mate XT 2 (14:30), Xiaomi 18 Fold (19:00): Flagship tiga lipat generasi baru Huawei akan meluncurkan HarmonyOS 7, sedangkan Xiaomi 18 Fold akan dilengkapi prosesor AI unggulan Xuanjie O3. Industri layar lipat, engsel, panel, penyimpanan, komponen struktural presisi, dan AI sisi perangkat mungkin mendapat dorongan emosional.
Pemperluasan Stock Connect Hong Kong mulai berlaku: Baidu Group-W, Qunxue Technology, dan lainnya secara resmi dimasukkan ke dalam daftar saham yang dapat diperdagangkan melalui Stock Connect Hong Kong. Arus dana ke arah selatan akan memengaruhi kinerja jangka pendek saham-saham terkait.
8 September (Selasa)
0:00 Tarif balasan Kanada terhadap sekitar US$20 miliar barang AS mulai berlaku: Ketegangan perdagangan yang memanas kembali akan meningkatkan ketidakpastian biaya rantai pasokan di Amerika Utara. Perusahaan otomotif, produk pertanian, industri, dan terkait rantai pasok lintas batas kemungkinan terdampak oleh gangguan sentimen.
9:20 Jiangbo Long mulai diperdagangkan di pasar saham Hong Kong: Perusahaan berencana memperoleh dana tidak lebih dari 6,28 miliar HKD, harga saham H lebih rendah dibandingkan saham A, kinerja hari pertama akan menguji sentimen industri rantai penyimpanan dan saham baru semikonduktor.
23:00 Ekspektasi inflasi 1 tahun Federal Reserve New York AS untuk Agustus: Jika ekspektasi inflasi naik, Fed akan lebih sulit menghentikan kenaikan suku bunga; jika turun, tekanan pada imbal hasil obligasi pemerintah AS dan dolar mungkin mereda.
9 September (Rabu)
0:00 Program repurchase Treasury bonds versi diperluas dari Departemen Keuangan AS mulai berlaku: ukuran repurchase tunggal maksimum setidaknya dinaikkan dua kali lipat menjadi lebih dari 4 miliar dolar AS, berlangsung hingga 4 November, bertujuan untuk meningkatkan likuiditas pasar Treasury jangka panjang. Jika repurchase meningkatkan daya serap pasar, imbal hasil Treasury 10 tahun kemungkinan akan turun sementara; jika permintaan terhadap obligasi jangka panjang tetap lemah, risiko imbal hasil mendekati 5% akan terus menekan valuasi saham teknologi.
01:00 Pelelangan obligasi AS jangka 3 tahun senilai 58 miliar dolar AS: Ini adalah ujian penting pertama dalam jendela pelelangan tiga hari.
Pada 9 hingga 10 September, konvensi mid-term Partai Republik Amerika diadakan: pasar memperhatikan pernyataan Trump dan Partai Republik mengenai kebijakan tarif, fiskal, imigrasi, dan energi. Jika nada kebijakan cenderung keras, hal ini dapat memengaruhi dolar, energi, pertahanan, arus balik manufaktur, dan penetapan harga rantai perdagangan global.
Pada 9 hingga 10 September, Paris Space Summit: Dikabarkan perusahaan-perusahaan AS seperti Blue Origin, SpaceX, StokeSpace, dan Starcloud akan absen; perlu memperhatikan apakah terjadi gesekan politik atau komersial dalam kerja sama antar AS dan Eropa di bidang antariksa, yang dapat memengaruhi sentimen saham-saham industri antariksa komersial dan komunikasi satelit.
Pada 9 hingga 10 September, Forum Puncak Belt and Road ke-11: diadakan di Pusat Konvensi dan Pameran Hong Kong, dengan kehadiran Li Jiachao.
Youdi Robotics listing on Hong Kong stock exchange: The hype around this robotics IPO will impact sentiment in the robotics, automation, and AI hardware sectors.