Data ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan menekan ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Fed tahun ini, menyebabkan tekanan pada aset berisiko. Bitcoin sempat jatuh ke sekitar $59.100 pada 5 Juni, lalu sedikit membaik, tetapi tetap kehilangan level kunci psikologis $60.000.
Ekspektasi makro berubah
Setelah data ketenagakerjaan dirilis, para trader mulai mengevaluasi kembali jalur suku bunga. Pasar mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga tahun ini, dan sebagian institusi bahkan beralih membahas kemungkinan kenaikan suku bunga lagi.
Bank of Paris Prancis minggu ini juga menyesuaikan perkiraannya, memperkirakan Fed akan melakukan tiga kenaikan suku bunga mulai Desember. Faktor-faktor yang disebutkan oleh bank tersebut meliputi tekanan inflasi, ketahanan pasar tenaga kerja, serta potensi kenaikan harga energi akibat konflik antara Amerika Serikat dan Iran.
- Polymarket menunjukkan probabilitas kenaikan suku bunga tahun ini naik menjadi 52%
- CME FedWatch menunjukkan probabilitas 42,7% untuk suku bunga lebih tinggi pada Desember
- Bitcoin mengalami penurunan kumulatif sekitar $19.000 dalam 10 hari terakhir
Skala likuidasi memperluas dengan cepat
Pasar derivatif semakin memperparah penurunan ini. Data CoinGlass menunjukkan bahwa total likuidasi pasar kripto dalam 24 jam terakhir melebihi $1,7 miliar, dengan hanya dalam satu jam, likuidasi posisi panjang melebihi $155 juta.
Seiring bitcoin jatuh di bawah $60.000, posisi margin di berbagai platform perdagangan dilikuidasi secara pasif, memperluas tekanan jual dengan cepat. Laporan menyebutkan bahwa Deribit memiliki lebih dari $1,2 miliar nilai nominal kontrak opsi jual yang belum diselesaikan di strike price $60.000, menjadikan level ini sebagai fokus pasar.
Jika harga terus berada di bawah $60.000, market maker mungkin perlu mengantisipasi risiko dengan menjual aset spot atau futures, yang akan semakin meningkatkan volatilitas jangka pendek.
ETF mengakhiri arus keluar beruntun
Meskipun harga anjlok, terdapat sinyal pelemahan yang jarang terjadi pada arus dana institusional. Data SoSoValue menunjukkan bahwa ETF bitcoin spot AS mencatat aliran bersih sekitar $3 juta pada 4 Juni, mengakhiri 13 sesi perdagangan berturut-turut dengan aliran bersih keluar.
Dalam 13 hari perdagangan itu, dana semacam itu mengalami aliran keluar kumulatif sekitar $4,37 miliar. Arus masuk bersih kali ini tidak besar, tetapi setidaknya menghentikan periode penarikan ETF terpanjang sepanjang tahun ini.
Sementara itu, emas dan perak juga tidak secara jelas menyerap dana避险. Laporan menunjukkan bahwa harga emas turun sekitar 3,5% dan harga perak turun sekitar 7,5%, menunjukkan bahwa investor pada saat itu lebih cenderung mengurangi eksposur terhadap berbagai aset secara bersamaan, daripada beralih ke logam mulia.
$55.000 menjadi level perhatian berikutnya
Indikator on-chain mulai menunjukkan tanda-tanda mendekati pembersihan tahapan. Analis Seth menyatakan bahwa persentase alamat Bitcoin yang untung saat ini telah menyentuh garis tren jangka panjang, dan wilayah ini sebelumnya berdekatan dengan titik terendah siklus selama penurunan tajam sebelumnya.
Laporan tersebut juga menyebutkan bahwa skala kerugian yang direalisasi oleh pemegang jangka pendek telah mencapai level tertinggi sepanjang sejarah, dengan rasio keuntungan-rugi terkait mencatat titik terendah, menunjukkan bahwa pembeli baru sedang fokus menghentikan posisi mereka. Jumlah Bitcoin yang berada dalam posisi kerugian tak terwujud di kalangan pemegang jangka panjang sekitar 5,3 juta BTC, juga lebih tinggi daripada level setelah peristiwa FTX.
Setelah menembus di bawah $60.000, area dukungan penting berikutnya di pasar berada di sekitar $55.000, yaitu level rendah tahun ini pada Februari. Jika area ini terus ditembus, level bulat $50.000 kemungkinan akan kembali menjadi perhatian.