Dana lindung nilai mengurangi posisi pendek bersih futures bitcoin hampir 15% meskipun bitcoin jatuh mendekati $80.000. Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan dana berisiko memegang posisi pendek bersih setara dengan 30.611 BTC per 13 Oktober. Posisi pendek bersih turun sebesar 5.292 BTC dari 35.903 BTC seminggu sebelumnya. Bitcoin jatuh hampir 3% selama periode pelaporan, dari sekitar $85.600 pada 6 Oktober menjadi $83.100 pada 13 Oktober. Bitcoin sempat turun di bawah $81.000 karena meningkatnya imbal hasil Treasury, melemahnya permintaan institusional, dan penjualan saham teknologi global yang membebani nafsu berisiko.
Angka CFTC menunjukkan posisi short langsung turun sebesar 6.437 BTC menjadi 59.458 BTC. Angka CFTC juga menunjukkan posisi long langsung turun sebesar 1.145 BTC menjadi 28.847 BTC. Penurunan yang lebih cepat pada posisi short mempersempit ketidakseimbangan bearish, meskipun dana berisiko tetap memiliki eksposur short langsung lebih dari dua kali lipat dibanding eksposur long. Penurunan bitcoin memberikan peluang bagi trader bearish untuk mengambil keuntungan, sementara pembalikan harga yang berulang meningkatkan risiko mempertahankan posisi berisiko.
Kelemahan bitcoin dipercepat pada 7 Oktober saat imbal hasil treasury mendekati 5,3% dan harapan pengetatan lebih lanjut oleh Federal Reserve memberi tekanan pada aset spekulatif. Harga minyak yang tinggi memperkuat kekhawatiran tentang inflasi yang berkelanjutan. Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi meningkatkan daya tarik relatif dari investasi yang menghasilkan bunga. Bitcoin jatuh di bawah $81.000 pada 8 Oktober, memperpanjang penurunan dari sekitar $87.000 lebih awal bulan ini. Penurunan ini melemahkan kepercayaan terhadap pemulihan bitcoin pada akhir September, terutama karena permintaan melalui dana perdagangan bursa yang terdaftar di AS memburuk.
Volatilitas pasar meningkat pada 13 Oktober ketika penjualan tajam saham semikonduktor Korea Selatan menyebar ke saham-saham Asia. KOSPI Korea Selatan anjlok sekitar 5,5%. Samsung Electronics dan SK Hynix mengalami kerugian besar di tengah kekhawatiran tentang pembiayaan dan profitabilitas investasi kecerdasan buatan. Penjualan ini berbarengan dengan likuidasi mata uang kripto sekitar $813 juta dalam 24 jam, termasuk $686,72 juta dalam posisi bullish. Bitcoin sempat jatuh di bawah $81.000 sebelum memulihkan diri di atas $83.000. Fluktuasi harga membuat posisi arah besar semakin berisiko, memberikan insentif ekonomi bagi dana berbunga untuk mengurangi eksposur meskipun tekanan terhadap Bitcoin tetap berlanjut.
Data CFTC menunjukkan bahwa dana berisiko meningkatkan posisi spreading sebesar 2.719 BTC-setara per kaki menjadi sekitar 8.434 BTC, naik hampir 48% selama minggu pelaporan. Strategi spreading dapat melibatkan pembelian kontrak futures dengan satu tanggal kedaluwarsa sambil menjual kontrak yang kedaluwarsa di bulan lain. Strategi semacam ini memungkinkan trader untuk mencari keuntungan dari perbedaan harga futures sambil membatasi eksposur arah pasar. Peningkatan ini meningkatkan eksposur panjang bruto sebesar 1.574 BTC menjadi sekitar 37.281 BTC, meskipun posisi bullish langsung menurun. Eksposur pendek bruto turun sebesar 3.718 BTC menjadi 67.891 BTC karena peningkatan aktivitas spreading sebagian mengimbangi penurunan posisi pendek arah pasar. Total open interest gabungan pada futures bitcoin CME standar dan mikro turun sekitar 3.567 BTC-setara, atau 3,2%, selama minggu tersebut. Angka-angka ini menunjukkan bahwa dana berisiko mengurangi eksposur pasar langsung sambil mengalokasikan lebih banyak modal ke posisi futures offset.
Manajer aset mempertahankan profil yang kontras, dengan memegang sekitar 18.440 BTC-setara dalam posisi netto panjang. Ketidakseimbangan bullish manajer aset meningkat sekitar 547 BTC, terutama karena posisi pendek turun lebih cepat daripada posisi panjang. Namun, kinerja bitcoin selanjutnya mempersulit prospek baik bagi manajer aset maupun dana berisiko tinggi. Inflasi konsumen AS yang lebih tinggi dari perkiraan pada 14 Oktober membangkitkan kembali harapan akan kenaikan suku bunga Federal Reserve lainnya, mendorong bitcoin turun di bawah $83.000. Peningkatan tajam dalam inflasi grosir pada hari berikutnya mendorong bitcoin ke sekitar $79.730 dan memicu likuidasi mata uang kripto senilai $939 juta. Bitcoin pulih ke sekitar $82.800 pada 19 Oktober, meskipun pasar tetap rentan terhadap penjualan lebih lanjut. Glassnode mengidentifikasi konsentrasi signifikan minat beli di dekat $80.000, dengan support utama berikutnya sekitar $78.000 jika $80.000 gagal bertahan.
Pergerakan harga berikutnya terjadi setelah snapshot posisi CFTC terbaru. Apakah dana berisiko terus mengurangi eksposur bearish atau membangun kembali posisi pendek selama penurunan yang diperbarui tetap menjadi pertanyaan terbuka. Laporan CFTC berikutnya dijadwalkan pada 23 Oktober dan mencakup posisi hingga 20 Oktober. Laporan ini akan memberikan indikasi pertama tentang respons dana lindung nilai terhadap penurunan terbaru yang didorong oleh inflasi dan apakah taruhan bearish terus menyusut sementara bitcoin kesulitan membangun dukungan di atas $80.000.
Pemegang posisi pendek bitcoin memangkas posisi saat harga turun menuju $80.000
CryptoSlateBagikan
Ringkasan
Aksi harga bitcoin turun mendekati $80.000 saat para bear mengurangi posisi pendek. Data CFTC menunjukkan dana berisiko mengurangi short bersih sebesar 15% menjadi 30.611 BTC per 13 Oktober, turun dari 35.903 BTC seminggu sebelumnya. BTC jatuh hampir 3% selama periode pelaporan karena permintaan institusional lemah dan saham teknologi yang turun. Short berkurang lebih cepat daripada long, mempersempit ketidakseimbangan bearish. Pasar Korea Selatan dan likuidasi senilai $813 juta memicu volatilitas. Manajer aset memegang long bersih sebesar 18.440 BTC, sementara data inflasi yang tinggi mendorong BTC di bawah $83.000, memicu likuidasi tambahan senilai $939 juta. Laporan berikutnya pada 23 Oktober mungkin menunjukkan bagaimana trader menyesuaikan rasio risiko-imbangan mereka setelah penurunan terbaru.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.