Bill Ackman mengatakan bahwa investor harus memilih bisnis yang dapat menghasilkan nilai signifikan selama beberapa dekade, bahkan selama penutupan pasar sementara. Ackman mendirikan Pershing Square USA, Ltd. dan menjabat sebagai CEO. Ackman membahas pendekatan ini dalam wawancara podcast dengan CEO Norges Bank Investment Management, Nicolai Tangen, yang diterbitkan pada hari Rabu. Ackman mengatakan bahwa perusahaan yang hebat harus memberikan keyakinan tinggi kepada investor bahwa mereka akan memiliki sesuatu yang sangat berharga setelah 10 atau 20 tahun, bahkan jika pasar tutup selama dua dekade.
Ackman mengatakan bisnis yang menarik dapat berasal dari berbagai industri. Ackman membandingkan investasi pilihan dengan bisnis royalti atau anuitas yang mampu tumbuh cepat dalam jangka panjang tanpa memerlukan reinvestasi signifikan. Ackman mengatakan mungkin 200 hingga 300 bisnis memenuhi standar perusahaan yang benar-benar hebat. Namun, Ackman mengatakan lebih sedikit yang diperdagangkan dengan harga yang juga menjadikan sahamnya sebagai investasi yang hebat.
Ackman merekomendasikan untuk memeriksa argumen dari penjual pendek terkuat yang membahas perusahaan yang dimiliki oleh investor. Ackman mengatakan bahwa investor harus menilai apakah keberatan penjual pendek mengubah teori investasi atau dapat dibantah secara sistematis. Ackman mengatakan bahwa berhasil membantah setiap argumen dapat memperkuat kepercayaan investor.
Pershing Square mempertahankan investasi terkonsentrasi pada Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Brookfield Corp., Uber Technologies Inc., Visa Inc., dan Mastercard Inc. Ackman mengatakan Pershing Square menyaring perusahaan berdasarkan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan dan generasi arus kas yang dapat diprediksi dalam jangka panjang. Ackman mengatakan bisnis harus cukup dapat diprediksi agar dapat dinilai dengan percaya diri selama 10 hingga 20 tahun. Ackman memberikan bobot lebih besar pada daya tahan bisnis daripada laba jangka pendek. Ackman menghindari perusahaan yang sangat bergantung pada kekuatan luar yang tidak dapat dikendalikan, termasuk harga komoditas, suku bunga, dan regulasi. Ackman mengatakan investor sering mengejar kekayaan cepat, sementara manajer aset umumnya lebih menyukai horizon jangka pendek daripada perspektif bisnis jangka panjang yang dikaitkan dengan Warren Buffett.
Ackman kembali berinvestasi di Netflix Inc. setelah mengalami kerugian lebih dari $400 juta pada 2022 dan menjual sahamnya karena kekhawatiran terhadap prospek Netflix. Ackman memperkirakan pengembalian tahunan “jauh di atas 20%.” Ackman kini menggambarkan Netflix sebagai “utilitas pertumbuhan tinggi,” dengan menunjukkan pelanggan setia, daya tawar harga, dan pertumbuhan laba yang berkelanjutan. Ackman menilai kinerja kuartal terbaru Netflix secara positif meskipun terjadi penurunan harga saham setelah pengumuman laba. Netflix meningkatkan pendapatan operasional kuartal ketiga sebesar 37% menjadi $4,46 miliar. Netflix mengalami lebih sedikit pembatalan meskipun telah menaikkan harga.
Bill Ackman Berbagi Kriteria Investasi Jangka Panjang untuk Saham Unggulan
BenzingaBagikan
Ringkasan
Bill Ackman, pendiri Pershing Square USA, Ltd., membagikan kriteria investasi jangka panjangnya dalam sebuah podcast terbaru. Ia menekankan bahwa saham-saham hebat harus tetap bernilai bahkan jika pasar ditutup selama 20 tahun, dengan mengutip Amazon, Microsoft, dan Netflix sebagai contoh. Data on-chain mendukung daya tahan perusahaan-perusahaan semacam itu. Ackman mencari arus kas yang dapat diprediksi dan keunggulan kompetitif jangka panjang. Indeks fear and greed mungkin berfluktuasi, tetapi fundamental yang kuat bertahan.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.