Gubernur Texas Greg Abbott mencabut moratorium pada koneksi baru ke jaringan ERCOT untuk pusat data pada 3 Agustus, mengarahkan Komisi Utilitas Publik Texas dan ERCOT untuk mengaudit setiap proyek pusat data yang berada dalam antrian interkoneksi sebelum persetujuan lebih lanjut dilanjutkan. Industri pertambangan kripto sempat menahan napas. Ternyata tidak perlu.
Analyst Bernstein mengatakan moratorium tersebut tidak akan memengaruhi penambang bitcoin yang sudah memiliki kontrak listrik yang disetujui. Bahkan, itu mungkin merupakan hal terbaik yang terjadi bagi mereka dalam beberapa bulan terakhir.
Apa yang sebenarnya dilakukan moratorium
Arahan Abbott menargetkan proyek-proyek baru yang mencari koneksi ke jaringan, bukan operasi yang sudah terhubung. Audit ini bertujuan pada sekitar 90% permintaan beban besar terbaru dalam antrian interkoneksi ERCOT, yang sebagian besar berasal dari pusat data. Proyek yang gagal memenuhi standar kepatuhan selama audit akan ditolak koneksi sepenuhnya. ERCOT juga menunda pelaksanaan studi perencanaan transmisi Batch Zero untuk mengakomodasi proses audit.
Mengapa ini secara diam-diam bullish bagi para penambang yang sudah mapan
Argumen utama Bernstein adalah bahwa jika tidak ada pesaing baru yang dapat memperoleh koneksi grid selama audit berlangsung, nilai kapasitas daya yang sudah disetujui akan meningkat. Penambang bitcoin yang beroperasi di Texas memiliki situs yang telah disetujui sebelumnya, kontrak daya lama, dan pengalaman dalam beroperasi sebagai beban fleksibel besar di bawah program respons permintaan ERCOT—perilaku yang ramah grid yang dirancang untuk dihargai oleh audit kepatuhan.
Masalah tekanan grid yang sedang dicoba diselesaikan oleh Abbott
Sekitar 90% permintaan daya baru di Texas berasal dari pusat data. Arahan Abbott mencerminkan perhitungan bahwa pertumbuhan tak terkendali pada fasilitas yang boros energi dapat mendorong harga listrik rumah tangga lebih tinggi atau membahayakan stabilitas jaringan. Bagi penambang bitcoin secara khusus, kemampuan terbukti mereka untuk mengurangi konsumsi daya selama periode permintaan puncak dapat menjadi pembeda signifikan saat proses audit memisahkan proyek-proyek yang membantu menstabilkan jaringan dari yang hanya mengonsumsi.
Apa artinya ini bagi para investor
Jika kapasitas listrik yang disetujui di Texas menjadi lebih sulit diperoleh, para penambang yang sudah memilikinya memiliki aset yang semakin berharga. Perusahaan seperti Riot Platforms dan Marathon Digital, yang telah membangun kehadiran signifikan di negara bagian ini, akan mendapat manfaat dari berkurangnya persaingan untuk listrik dan potensi pendapatan hosting.