Bernstein mempertahankan peringkat Outperform untuk Figure Technology Solutions Inc. (Nasdaq: FIGR) dengan target harga $67, yang menyiratkan potensi kenaikan lebih dari 100% dari kisaran perdagangan saham saat ini di sekitar $31 hingga $32.
Poin Utama:
- Bernstein mempertahankan peringkat Outperform pada FIGR dengan target harga $67, yang menyiratkan potensi kenaikan lebih dari 100% dari kisaran ~$31 hingga $32.
- Figure Technology Solutions melaporkan originasi Q1 2026 sebesar $2,9 miliar, lebih dari dua kali lipat tahun ke tahun, dengan volume bulanan melewati $1 miliar pada Maret 2026.
- Figure Connect diproyeksikan akan menangani 56% dari total volume pinjaman pada 2026, karena FIGR memegang sekitar 75% pangsa pasar di pasar kredit pribadi tertokenisasi senilai $17 miliar.
Analisis Saham FIGR: Target Harga $67 dari Bernstein dan Artinya bagi Investor Figure Technology
Analis di Bernstein mengeluarkan catatan bulan lalu, menurunkan target dari $72 sambil mempertahankan peringkat bullish. Perusahaan tersebut menggambarkan penurunan sekitar 60% pada saham yang terkait kripto, termasuk FIGR, sebagai peluang beli langka yang didorong oleh tekanan geopoltik dan sentimen sementara, bukan karena melemahnya fundamental.
Pada hari Senin, prospek Bernstein lebih positif karena para analis menjelaskan bahwa Figure kemungkinan memiliki potensi kenaikan lebih dari 100%. Figure Technology Solutions, sebelumnya dikenal sebagai Figure Technologies, didirikan pada tahun 2018 oleh Mike Cagney, salah satu pendiri SoFi, dan June Ou. Perusahaan berbasis di Reno, Nevada ini menggunakan blockchain Provenance miliknya sendiri untuk memberikan pinjaman, mewujudkan aset kredit, dan mengoperasikan Figure Connect, sebuah pasar yang menghubungkan pemberi pinjaman dengan modal institusional.
Perusahaan tersebut go public di Nasdaq pada September 2025. Sejak itu, Bernstein dan banyak analis lainnya telah menerbitkan serangkaian catatan yang semakin rinci mengenai saham tersebut. Pada Oktober 2025, mereka memulai cakupan dengan target harga $54. Pada Januari 2026, mereka menaikkan target menjadi $72 dan menamai FIGR sebagai pilihan teratas tahun itu.
Volume origination meningkat secara stabil. Bernstein mencatat bahwa volume pinjaman bulanan melampaui $1 miliar untuk pertama kalinya pada Maret 2026, mencapai $1,2 miliar, naik 33% bulan-ke-bulan. Volume origination Q1 2026 mencapai $2,9 miliar, lebih dari dua kali lipat periode yang sama tahun sebelumnya, menjadikan perusahaan berada pada laju tahunan sekitar $12 miliar.
Bernstein memproyeksikan volume pinjaman sepanjang tahun 2026 sebesar $12,8 miliar, meningkat 53% year-over-year. Garis kredit equity rumah diperkirakan menyumbang sekitar $11,1 miliar dari total tersebut, dengan kategori baru seperti pinjaman mobil, pinjaman usaha kecil, dan pinjaman transisi perumahan berkontribusi sekitar $1,7 miliar.
Figure Connect, pasar yang ditokenisasi perusahaan, merupakan pusat dari proyeksi pertumbuhan tersebut. Bernstein memperkirakan platform ini akan menangani 56% dari total volume pada 2026, naik dari 46% pada 2025. Platform ini memproses sekitar 54% volume pada Q4 2025. Figure memegang sekitar 75% pangsa pasar di pasar kredit pribadi yang ditokenisasi senilai $17 miliar.
Pendapatan tumbuh 48% selama 12 bulan terakhir sejak catatan Maret. Bernstein memproyeksikan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk EBITDA sebesar 48% dari tahun 2025 hingga 2027, dengan menerapkan multiple valuasi EV/2027 EBITDA sebesar 25x untuk mencapai target $67.
Hasil Q4 2025, yang dilaporkan pada Februari, menunjukkan pertumbuhan laba sebesar 156% dan pendapatan mendekati $160 juta. Pada Senin, Bernstein mempertahankan peringkat Outperform dan memberikan target harga $67 untuk Figure. Saham FIGR naik 6,9% dalam sebulan terakhir dan saham tersebut turun 5% selama lima sesi perdagangan terakhir.
Analis lain lebih berhati-hati. Mizuho menurunkan target harga dari $55 menjadi $45 pada 26 Maret, sambil mempertahankan peringkat outperform. Bank of America menurunkan saham ini menjadi underperform pada Februari dengan target $42. Needham menurunkan targetnya dari $71 menjadi $55 tetapi tetap mempertahankan peringkat buy. Piper Sandler menaikkan targetnya menjadi $75 dengan peringkat overweight pada Januari.
Dari 11 analis yang dilacak oleh Marketbeat, dua memberi rekomendasi strong buy, lima memberi rekomendasi buy, satu mempertahankan, dan tiga memberi rekomendasi sell. Target harga rata-rata berada di $53,75. Angka ini saat ini lebih rendah dari target $67 dari analis Bernstein.
Statistik Marketbeat menunjukkan bahwa investor institusional telah mengambil posisi baru kecil. Wells Fargo meningkatkan staking-nya sebesar 3,5% pada Q4 2025 menjadi 18.429 saham. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management, dan Flagship Harbor Advisors masing-masing membentuk posisi baru selama kuartal yang sama.
Saham FIGR telah diperdagangkan di kisaran $31 hingga $34 pada awal April 2026, turun sekitar 24% sejak awal tahun dan sekitar 60% dari tertinggi 52 minggu mereka.