Saham Berkshire Melonjak ke Tertinggi Sejak Pengumuman Keluarnya Buffett sebagai CEO

Rangkuman ini mencakup pemulihan saham Berkshire Hathaway dan investasi di Bending Spoons. Saham Berkshire ditutup pada hari Jumat di level tertinggi sejak Warren Buffett mengumumkan pada rapat tahunan Mei 2025 bahwa ia berencana mengundurkan diri sebagai CEO pada akhir tahun. Saham kelas A ditutup pada $798.000, 1,4% di bawah rekor penutupan tertinggi sebelumnya sebesar $809.350. Saham kelas B ditutup pada $532,02, 1,4% di bawah rekor penutupan tertinggi sebelumnya sebesar $539,80. Kedua kelas saham tersebut mencapai rekor penutupan tertinggi sehari sebelum pengumuman Buffett, lalu kehilangan lebih dari 14% dalam tiga bulan karena kekhawatiran kehilangan premi valuasi yang terkait dengan Buffett. Kerugian pada hari Kamis mengakhiri rangkaian 10 sesi kenaikan yang menambahkan 5% pada harga saham Berkshire. Namun, saham Berkshire pulih lebih dari 1% pada hari Jumat meskipun terjadi penjualan luas di pasar secara umum.

CNBC Pro menyarankan bahwa investor mungkin menyambut baik penggunaan sebagian kas Berkshire oleh CEO Greg Abel. Berkshire melakukan pembelian kembali saham senilai $4,5 miliar pada Q2 dan berinvestasi di Alphabet, Taylor Morrison Home, Lennar, dan Bending Spoons. Berkshire belum membeli saham Lennar sejak 2 Oktober. Analis Keefe, Bruyette & Woods, Meyer Shields, percaya bahwa suku bunga jangka pendek yang lebih tinggi membantu meningkatkan saham Berkshire dengan meningkatkan pendapatan dari sekitar $360 miliar kas. Operasi asuransi Berkshire telah diuntungkan dari musim topan yang tenang hingga saat ini. Harga minyak yang lebih tinggi menguntungkan saham Chevron senilai $19 miliar dan anak perusahaan terkait energi Berkshire. Chevron menutup hari Jumat di level tertinggi sepanjang masa setelah naik hampir 36% sejak awal Juli. Berkshire juga mungkin mendapat manfaat karena investor beralih dari saham AI dan teknologi ke perusahaan ekonomi lama.

Coca-Cola ditutup pada rekor tertinggi pada hari Jumat, mungkin sebagian didorong oleh KFC yang beralih dari Pepsi ke Coke. Saham Coca-Cola telah meningkat 34% sepanjang tahun ini. Posisi Coca-Cola milik Berkshire meningkat $2,4 miliar sejak Jumat lalu menjadi $37,6 miliar, melewati Alphabet sebagai saham ekuitas terbesar ketiga Berkshire. Saham Kelas B Berkshire kini tertinggal 6,0 poin persentase dari S&P 500 sepanjang tahun ini, mengurangi defisit 17,5 poin persentase pada 1 Juni hampir dua pertiganya.

Bending Spoons mulai diperdagangkan di Nasdaq di AS pada Juli dan diperdagangkan dengan perkalian laba tinggi, berbeda dengan investasi nilai khas Berkshire. Bending Spoons membeli bisnis internet seperti AOL, Evernote, dan Vimeo, menggunakan AI untuk mengurangi biaya, dan mengalokasikan tabungan yang dihemat untuk akuisisi lebih lanjut. Rilis Bending Spoons sebelum pembukaan pasar Rabu mengungkapkan bahwa Berkshire berinvestasi tambahan $330 juta dengan membeli 10 juta saham baru yang diterbitkan seharga $33 masing-masing melalui penempatan pribadi. Harga pembelian tersebut mewakili diskon hampir 12% terhadap harga penutupan Selasa sebesar $37,86. Saham Bending Spoons mencapai $58,56 intraday sebelum menutup Rabu di $53,46, naik 41%. Saham Bending Spoons berakhir Jumat di $47,07 setelah kehilangan sebagian keuntungan selama penjualan teknologi, meninggalkan kenaikan tiga sesi sebesar 24,3%. Harga penutupan Jumat berada 42,6% di atas harga pembelian Berkshire sebesar $33, mengimplikasikan keuntungan belum terwujud hampir $141 juta pada investasi baru ini.

Rilis tersebut juga mengungkapkan bahwa Berkshire menginvestasikan $600 juta pada IPO Bending Spoons lebih dari tiga bulan sebelumnya. Bending Spoons tidak mengungkapkan jumlah saham yang dibeli Berkshire pada Juli dan menolak mengonfirmasi perkiraan berdasarkan harga IPO $29. Dengan asumsi Berkshire membayar harga tersebut, pembelian awal akan mencapai hampir 20,7 juta saham. Asumsi ini akan menempatkan total kepemilikan Berkshire mendekati 30,7 juta saham, senilai lebih dari $1,4 miliar pada penutupan Jumat, atau keuntungan 55,3% dari investasi $930 juta. Namun, Bending Spoons menyatakan bahwa investasi baru ini membawa kepemilikan Berkshire menjadi 4%. Bending Spoons mengatakan perusahaan belum secara khusus mengungkapkan jumlah saham beredar saat ini, tetapi melaporkan 635 juta saham rata-rata tertimbang yang sepenuhnya terdilusi pada Q2, 34 juta saham yang diterbitkan pada IPO, dan tambahan 10 juta saham yang akan diterbitkan melalui transaksi ini. Dengan menggunakan angka-angka tersebut, kepemilikan yang diasumsikan sebanyak 30,7 juta saham mewakili 4,5%, perkiraan yang dimasukkan ke dalam Tracker Portofolio Berkshire CNBC. Pengungkapan portofolio Berkshire bulan depan, yang mencakup 30 September, mungkin dapat menjelaskan pembelian saham IPO tersebut. Identitas orang di Berkshire yang memutuskan untuk berinvestasi di Bending Spoons tetap tidak diketahui.

CEO dan co-founder Bending Spoons, Luca Ferrari, mengatakan Berkshire telah menjadi salah satu alokator modal terbaik dan paling dihormati di dunia serta menjadi sumber inspirasi jangka panjang bagi Bending Spoons. Greggory Warren dari Morningstar mengatakan pembelian tersebut dan kepemilikan Berkshire atas saham Alphabet senilai $36 miliar menunjukkan Berkshire yang bergerak melampaui investasi yang sudah dikenal, yang seharusnya menguntungkan investor jangka panjang. Andrew Bary dari Barron's mengatakan banyak pemegang saham Berkshire menginginkan lebih banyak investasi saham mengingat kas yang melebihi $350 miliar, tetapi Bending Spoons mengejutkan karena valuasi perusahaan yang tinggi.