Venture capital firm Benchmark di Silicon Valley menyelesaikan pendanaan baru senilai total 2 miliar dolar AS dan pertama kali membentuk dana pertumbuhan khusus. Menurut The Wall Street Journal yang mengutip sumber yang mengetahui hal ini, 1,25 miliar dolar AS akan digunakan untuk investasi tahap akhir, sementara 750 juta dolar AS dialokasikan untuk proyek-proyek awal.
Ini berarti Benchmark sedang meninggalkan kebiasaan investasi jangka panjangnya. Selama lebih dari dua dekade, lembaga ini selalu membatasi ukuran dana tunggal sekitar 425 juta dolar AS, dengan fokus pada perusahaan rintisan awal, serta menekankan seleksi ketat dan kepemilikan saham yang tinggi.
Pembiayaan AI meningkatkan skala dana
Dalam beberapa tahun terakhir, pendanaan perusahaan startup AI meningkat pesat, terutama perusahaan model dasar, yang sering kali mencapai ratusan juta dolar AS per putaran pendanaan. Skala dana yang lebih kecil membuat Benchmark sulit berpartisipasi dalam proyek-proyek berbiaya tinggi semacam ini.
Laporan tersebut menyebutkan bahwa Benchmark sebelumnya tidak menginvestasikan dana ke Anthropic, OpenAI, dan laboratorium AI lainnya yang membutuhkan dana besar. Dana pertumbuhan baru ini menunjukkan bahwa mereka mulai menyediakan ruang untuk pendanaan dalam jumlah lebih besar dan pada tahap yang lebih lanjut.
Sementara itu, dana awal baru senilai $750 juta memberikan Benchmark ruang gerak yang lebih luas dalam lingkungan peningkatan valuasi. Sebelumnya, lembaga ini terutama berpartisipasi dalam putaran pendanaan Seri A, tetapi dalam beberapa tahun terakhir telah secara bertahap memperluas cakupan investasinya ke tahap yang lebih awal atau lebih luas, seperti seed round dan Seri B.
Telah berpartisipasi dalam proyek Putaran B dan Pre-IPO
Benchmark dalam beberapa bulan terakhir telah menginvestasikan dana pada dua perusahaan AI Series B, yaitu platform agen AI tanpa kode Gumloop dan platform penjualan serta CRM berbasis AI Monaco. Ini menunjukkan bahwa ritme investasinya tidak lagi terbatas pada jendela awal tradisional.
Pada proyek-proyek yang lebih lanjut, Benchmark juga telah mencoba masuk. TechCrunch sebelumnya melaporkan bahwa lembaga ini pernah berpartisipasi dalam pendanaan senilai 1 miliar dolar AS untuk perusahaan chip AI, Cerebras, melalui sebuah special purpose vehicle senilai 225 juta dolar AS. Benchmark sudah memimpin putaran A Cerebras pada tahun 2016.
Cerebras menyelesaikan IPO bulan lalu. Menurut laporan, Benchmark memperoleh keuntungan buku sekitar $3,25 miliar pada harga penawaran. Keuntungan dari exit ini dianggap sebagai salah satu latar belakang penting dalam pendirian dana pertumbuhan independen.
Penyesuaian tim mitra secara bersamaan
Selain perubahan struktur dana, Benchmark juga telah menyesuaikan susunan rekanannya selama dua tahun terakhir. Pada tahun 2024, Miles Grimshaw meninggalkan perusahaan dan kembali ke Thrive Capital. Kemudian, Sarah Tavel beralih ke peran venture partner dengan tingkat keterlibatan yang lebih rendah, sementara Victor Lazarte mengundurkan diri untuk mendirikan firma modal venturanya sendiri.
Untuk melengkapi tim, Benchmark menghadirkan dua investor baru, termasuk Everett Randle dari Kleiner Perkins dan Jack Altman, saudara dari CEO OpenAI, Sam Altman.
Dari skala pendanaan, tahap investasi, hingga konfigurasi tim, lembaga modal ventura yang dikenal sangat hati-hati ini sedang bergerak menuju model yang lebih sesuai dengan era AI. Menurut sumber yang mengetahui hal ini, dana pertumbuhan baru diharapkan akan melakukan 5 hingga 6 investasi besar, mencakup perusahaan portofolio yang sudah ada dan proyek startup baru.