Bank-bank semakin menguji setoran yang ditokenisasi sebagai cara praktis untuk memindahkan uang bank komersial tradisional ke jalur pembayaran dan penyelesaian berbasis blockchain. Laporan baru dari platform data aset dunia nyata RWA.io, dengan masukan dari UK Finance, Citi, BNY, Kinexys dari JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro, dan Digital Asset, berpendapat bahwa setoran yang ditokenisasi muncul bersama stablecoin dan mata uang digital bank sentral sebagai bagian dari tumpukan uang tunai berbasis blockchain yang lebih luas untuk sistem keuangan.
Setoran yang ditokenisasi adalah representasi digital dari setoran bank biasa di blockchain atau infrastruktur ledger terdistribusi lainnya. Berbeda dengan banyak stablecoin, mereka merupakan kewajiban langsung dari bank penerbit dan tetap diatur oleh kerangka perbankan yang ada, termasuk asuransi setoran, persyaratan modal, serta aturan anti-pencucian uang dan know-your-customer. Laporan ini menyoroti semakin banyaknya uji coba dan penerapan di seluruh Eropa saat bank berupaya mempertahankan peran mereka dalam pembayaran, kas, dan penerimaan setoran di tengah meningkatnya jumlah instrumen uang digital.
Laporan tersebut mencatat adanya momentum yang terlihat di Eropa, yang didukung oleh pilot publik terbaru. Pada Januari, Lloyds Banking Group dan Archax mengumumkan telah menyelesaikan transaksi blockchain publik pertama di Inggris menggunakan setoran yang ditokenisasi di Canton Network. Secara terpisah, pilot Great British Tokenised Deposit dari UK Finance sedang mengkaji pembayaran pasar perorangan, pembiayaan ulang hipotek, dan penyelesaian aset digital dengan target untuk maju hingga pertengahan 2026.
Narasi yang lebih luas adalah bahwa bank-bank berusaha menempatkan diri mereka kembali di pusat arus uang digital saat bentuk-bentuk ter-tokenisasi dari uang tunai semakin banyak dan jalur penyelesaian baru muncul. Gambaran ekosistem moneter dua tingkat yang menjadi dasar upaya-upaya ini adalah tema utama laporan tersebut dan pengingat bahwa uang bank komersial tetap menjadi fondasi pembayaran sehari-hari meskipun frontier aset digital terus berkembang.
Setoran yang ditokenisasi sebagai jalan tengah dalam perdebatan stablecoin dan CBDC
Keuangan Inggris memandang setoran yang ditokenisasi sebagai jembatan penting dalam ekosistem "multi-uang" masa depan. Menurut mereka, setoran yang ditokenisasi akan berdampingan dengan stablecoin yang diterbitkan secara pribadi dan, potensialnya, mata uang digital bank sentral, menawarkan kerangka kerja di mana uang perbankan tradisional dapat beroperasi di rel digital baru sambil tetap mempertahankan perlindungan regulasi dan jaminan konsumen.
“Membawa uang itu ke jalur digital akan menjadi fondasi keuangan digital generasi berikutnya,” kata Marko Vidrih, co-founder dan chief operating officer di RWA.io. “Untuk alasan itu, penting untuk memahami bagaimana setoran yang ditokenisasi cocok dalam ekosistem uang digital yang lebih luas bersama stablecoin dan CBDC.”
ECB memajukan pekerjaan euro digital, membangun rel uang tertokenisasi
Latar belakang kebijakan di Eropa berkembang secara paralel. Bank Sentral Eropa memperluas program euro digitalnya seiring persaingan antara uang digital swasta dan publik untuk penggunaan lintas batas dan domestik. ECB telah membuka pendaftaran bagi para ahli untuk berkontribusi pada alur kerja mengenai bagaimana euro digital akan berfungsi di ATM, terminal pembayaran, dan infrastruktur penerimaan, dengan rencana memulai uji coba 12 bulan pada paruh kedua 2027.
Pada Maret, ECB meluncurkan Appia, rencana jangka panjangnya untuk pasar tertokenisasi di Eropa yang akan beroperasi dengan uang bank sentral. Elemen inti Appia adalah Pontes, mekanisme penyelesaian baru yang dirancang untuk menghubungkan platform berbasis blockchain dengan infrastruktur pembayaran Eurosystem. Kerangka kerja yang ada, TARGET Services, sudah memproses pembayaran euro bernilai besar, penyelesaian sekuritas, dan pembayaran instan di seluruh Eropa. Pontes dijadwalkan diluncurkan pada kuartal ketiga 2026, dengan masukan dari konsultasi Appia yang menjadi panduan untuk keputusan kerangka kerja keuangan tertokenisasi yang lebih luas di Eropa.
Perkembangan ini terjadi seiring upaya pembuat kebijakan untuk menyeimbangkan inovasi dengan keamanan, serta eksplorasi oleh bank, fintech, dan pihak penitipan mengenai bagaimana aset ter-tokenisasi dan penyelesaian berbasis rantai cocok dalam kerangka regulasi dan pengawasan yang ada.
Bagi peserta pasar, implikasinya jelas: setoran yang ditokenisasi dapat berfungsi sebagai jalur masuk praktis bagi lembaga yang berakar pada perbankan tradisional untuk berpartisipasi dalam ekonomi terdigitalisasi tanpa meninggalkan fondasi terregulasi mereka. Dorongan gabungan—dari pilot di Inggris hingga infrastruktur Eropa—menyoroti tren menuju uang on-chain yang interoperabel dan terregulasi, yang mempertahankan perlindungan institusional yang menjadi andalan pengguna saat ini.
Seiring perkembangan ekosistem, para investor dan pengguna akan memperhatikan bagaimana jalur-jalur ini berinteraksi dengan ekosistem stablecoin pribadi, proyek percontohan CBDC, dan standar penyelesaian lintas batas. Keberhasilan setoran yang ditokenisasi akan bergantung pada pengendalian risiko, jadwal penyelesaian yang interoperabel, dan kesiapan bank untuk mengembangkan proyek percontohan ini menjadi produk yang tahan lama, diasuransikan, dan patuh yang dapat beroperasi bersama jaringan pembayaran yang ada.
Apa yang masih belum pasti adalah seberapa cepat regulator akan menyelaraskan standar yang jelas untuk setoran yang ditokenisasi, cakupan dan asuransi apa yang akan berlaku dalam skala besar, serta bagaimana likuiditas dan kepastian penyelesaian akan dijamin di berbagai jalur blockchain yang heterogen. Namun, konvergensi uang perbankan dengan infrastruktur yang ditokenisasi menandai pergeseran penting dalam lintasan keuangan digital, yang dapat memengaruhi bagaimana lembaga membandingkan, mengelola, dan menyelesaikan uang di dunia di mana uang digital dan tradisional semakin hidup berdampingan.
Pembaca harus memantau tahap berikutnya dari uji coba Inggris dan peluncuran Appia dan Pontes di Eropa untuk melihat tonggak nyata mengenai waktu penyelesaian, uji coba interoperabilitas, dan kejelasan regulasi yang dapat menentukan apakah setoran tertokenisasi menjadi fitur standar dalam sistem keuangan, atau sekadar serangkaian uji coba inovatif dengan potensi terbatas di luar lingkungan terkendali.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Banks Push Tokenized Deposits as On-Chain Cash Race Heats Up di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.