Seorang investor institusional yang tidak disebutkan namanya telah memperketat kendali terhadap AVAX One, meningkatkan persyaratan likuiditas minimum perusahaan kripto yang terdaftar di Nasdaq sebanyak 35 kali dan secara ketat mengecualikan token Avalanche yang menjadi nama perusahaan dari perhitungan ambang batas baru.
Restrukturisasi ketat, yang dijelaskan dalam pengajuan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) pada 5 Agustus filing, mengikuti kepergian CEO Jolie Kahn pada Juli. Kepergiannya memicu pelanggaran terhadap klausul orang kunci, memaksa perusahaan kekayaan aset digital untuk menegosiasikan ulang utangnya.
Kahn sebelumnya mengoordinasikan peralihan perusahaan dari pertanian ke aset digital di bawah nama AgriFORCE. Sejak kepergiannya, saham perusahaan jatuh sekitar 42% menjadi $3,20.
Langkah ini terjadi di tengah restrukturisasi yang lebih luas di mana AVAX One menarik $6,8 juta dalam pokok utang yang masih beredar.
AVAX One menghadapi syarat utang yang ketat
Di bawah perjanjian tersebut, investor institusional melepaskan pelanggaran setelah AVAX One membayar $1,3 juta dan menerima syarat keuangan yang jauh lebih ketat.
Perubahan pertama adalah peningkatan 3.400% dalam persyaratan likuiditas minimum perusahaan menjadi $3,5 juta dari $100.000. Kovenan yang diubah hanya mengakui kas bank dan Bitcoin yang dipegang secara penitipan.
Ini berarti bahwa kas utama Avalanche dari AVAX One tidak dapat memenuhi uji coba terlepas dari nilai pasarnya. Data data CoinGecko menunjukkan perusahaan memegang hampir 14 juta token AVAX senilai sekitar $88 juta.
AVAX One juga menghadapi batas waktu 180 hari sejak kepergian Kahn untuk menunjuk CEO tetap yang diterima oleh pemberi pinjaman. Peter Wylie Jr. saat ini menjabat sebagai pelaksana tugas CEO.
Perjanjian tersebut juga meningkatkan pokok obligasi yang tersisa menjadi $8,47 juta dari $7,7 juta sebelum menerapkan pembayaran $1,3 juta.
Pengajuan tersebut tidak menjelaskan peningkatan sebesar $770.000. AVAX One mengatakan restrukturisasi yang lebih luas mencakup premi pembayaran, tetapi tidak secara langsung menghubungkannya dengan penyesuaian tersebut. Setelah pembayaran, sekitar $7,42 juta masih belum dilunasi.
Pemberi pinjaman juga mempercepat pemulihan modalnya dengan meningkatkan tebusan bulanan menjadi sepuluh persen dari pokok awal, dari satu per dua puluh lima.
Akhirnya, harga konversi dipercepat diturunkan menjadi 82,5% dari 85% dari patokan yang terkait dengan tiga harga perdagangan terendah selama 10 hari perdagangan sebelumnya.
Diskon yang lebih dalam dapat memungkinkan pemberi pinjaman menerima lebih banyak saham saat mengonversi utang, meningkatkan potensi pelemahan kepemilikan bagi investor yang ada.
Pos AVAX One memegang $88 juta dalam token Avalanche, tetapi pemberi pinjaman hanya menginginkan uang tunai atau Bitcoin pertama kali muncul di CryptoSlate.