Reformasi perpajakan baru di Australia menggantikan diskon pajak keuntungan modal 50% dengan indeksasi inflasi, yang berpotensi meningkatkan beban pajak bagi pemegang Bitcoin dan Ethereum.
The measure is expected to be formally submitted. The federal budget on May 12 marks the end of a 27-year system that provided a fixed 50% discount on long-term capital gains.
Perubahan ini menandai Australia kembali mengadopsi secara historis model "indeksasi inflasi" yang digunakan pada dekade 1980-an dan 1990-an (sebelum reformasi 1999). Menurut informasi yang bocor, aset yang dibeli setelah 10 Mei 2026 akan tunduk pada aturan baru, dan sistem ini diharapkan diterapkan sepenuhnya pada 1 Juli 2027.
Model saat ini memungkinkan investor untuk mengurangi setengah dari keuntungan yang dikenai pajak setelah memegang aset selama lebih dari 12 bulan. Di bawah skema baru, basis biaya tidak lagi menggunakan diskon tetap, tetapi akan disesuaikan dengan tingkat inflasi. Ini berarti investor akan membayar pajak berdasarkan keuntungan aktual, bukan keuntungan nominal.
Investor kripto mungkin akan mengalami dampak paling parah
Reform ini kemungkinan akan paling berdampak pada investor yang memegang aset berisiko tinggi dan berpotensi imbal hasil tinggi, seperti Bitcoin, Ethereum, dan saham teknologi. Dalam siklus bull yang kuat, pengurangan akibat inflasi jauh lebih kecil dibandingkan insentif pajak 50% saat ini.
Sebuah contoh yang diberikan oleh analis perpajakan Australia menunjukkan seberapa signifikan perbedaan ini. Di bawah sistem saat ini, seorang investor dengan keuntungan modal sebesar 100.000 AUD hanya perlu membayar pajak atas separuhnya. Namun, di bawah model baru, bahkan dengan tingkat inflasi 5%, laba yang dikenai pajak hampir tidak berubah—yang pada akhirnya menyebabkan beban pajak meningkat secara signifikan.
Investor yang mengadopsi strategi HODL menghadapi risiko tertinggi, karena CPI sulit mengkompensasi hilangnya mekanisme diskon 50% untuk aset berpertumbuhan tinggi. Sementara itu, sistem pelaporan pajak penghasilan pribadi juga akan menjadi lebih kompleks, memerlukan pelacakan penyesuaian inflasi untuk setiap aset.
Pemerintah mencari peningkatan pendapatan fiskal dan penurunan harga properti
Pemerintah Anthony Albanese mempertahankan reformasi ini dengan alasan perlunya meningkatkan pendapatan fiskal dan ingin menekan permintaan properti yang disebabkan oleh "pengurangan pajak". Diperkirakan, saat ini 50% dari pengurangan pajak tersebut menyebabkan kerugian anggaran negara sekitar 20 miliar dolar Australia per tahun.
Meskipun fokus resmi adalah pasar perumahan, aset kripto, ETF, dan saham juga termasuk dalam cakupan reformasi, karena kabinet menegaskan perlunya "netralitas perpajakan" di antara berbagai kelas aset.
Pemerintah diperkirakan akan menerapkan model transisi campuran untuk aset yang dibeli sebelum reformasi. Dalam model ini, sebagian masa kepemilikan akan dikenai pajak sesuai aturan lama dengan diskon 50%, sementara sisanya akan disesuaikan berdasarkan indeks inflasi.
Pasar telah memperhatikan anggaran pada 12 Mei, karena reformasi ini dapat memicu perubahan besar dalam perilaku investor, terutama dalam hal cryptocurrency dan portofolio jangka panjang berpendapatan tinggi.