Apple baru saja membuat keputusan yang memberi tahu Anda semua tentang ke mana arah AI. Alih-alih membangun model bahasa besar sendiri dari awal, perusahaan memilih Gemini dari Google untuk menggerakkan generasi berikutnya Siri.
Transaksi tersebut mendorong kapitalisasi pasar Alphabet menjadi $4 triliun pada Januari 2026, sejenak menjadikannya perusahaan paling berharga kedua di dunia. Perayaan itu tidak berlangsung lama.
Masalah pengeluaran
Alphabet melanjutkan berita kemitraan tersebut dengan memproyeksikan pengeluaran modal antara $175 miliar dan $185 miliar untuk tahun 2026. Itu hampir dua kali lipat dari pengeluaran sekitar $91 miliar pada tahun 2025, seluruhnya dialokasikan untuk kapasitas komputasi AI dan infrastruktur cloud.
Investor, dengan kata lain, tidak senang. Saham Alphabet turun 5% setelah pengumuman pengeluaran.
Sementara itu, Apple tetap mempertahankan citra yang dengan hati-hati dibangunnya sebagai perusahaan yang menjunjung tinggi privasi. Siri menjadi lebih cerdas. iPhone menjadi lebih mampu. Dan Apple tidak perlu membangun dan memelihara pusat data AI yang besar.
Mengapa crypto harus diperhatikan
Konsentrasi kekuatan AI di tangan dua perusahaan yang bernilai total lebih dari $7 triliun adalah jenis dinamika yang memicu narasi AI terdesentralisasi di crypto.
Setiap permintaan Siri, setiap saran yang dihasilkan AI, setiap fitur cerdas di iPhone Anda akan dialirkan melalui server Google, tunduk pada kebijakan Google dan keputusan infrastruktur Google. Itu adalah titik kegagalan tunggal untuk sekitar satu miliar perangkat.
Pasar AI yang lebih luas diproyeksikan akan mencapai pendapatan beberapa triliun dolar pada awal tahun 2030. Proyek-proyek yang membangun pasar GPU terdesentralisasi, jaringan pembelajaran federasi, dan verifikasi model AI di-chain sedang memposisikan diri sebagai alternatif terhadap ketergantungan terpusat semacam ini.
Lanskap kompetitif menjadi aneh
Microsoft dan OpenAI, yang telah menghabiskan bertahun-tahun membangun tumpukan AI mereka sendiri yang terintegrasi erat, kini menghadapi front bersatu dari Apple dan Google. Siri mencapai lebih banyak pengguna daripada asisten AI mana pun di dunia. Jika Gemini menggerakkannya dengan baik, AI Google menjadi lapisan kecerdasan default untuk sebagian besar pasar smartphone global.
Reaksi pasar terhadap rencana pengeluaran Alphabet mengungkap ketegangan yang lebih dalam. Penurunan 5% pada kapitalisasi pasar $4 triliun berarti sekitar $200 miliar nilai menguap karena Wall Street gugup terhadap undang-undang infrastruktur.
Alternatif terdesentralisasi tidak menghadapi tekanan pengeluaran modal yang sama, karena mereka mendistribusikan biaya di antara peserta jaringan daripada memusatkan biaya pada satu neraca. Keunggulan struktural ini belum berubah menjadi pangsa pasar yang berarti hingga kini.