Anthropic, startup AI yang terkenal karena chatbot Claude-nya, telah mengamankan komitmen pengeluaran senilai $200 miliar dari Google Cloud selama lima tahun. Bukan kesalahan ketik. Dua ratus miliar dolar, sekitar seluruh PDB Yunani, dijanjikan untuk layanan cloud dan chip silikon dari satu pelanggan saja.
Ini dia masalahnya: uang mengalir ke arah yang berlawanan dari yang mungkin Anda harapkan. Ini bukan Google yang membiayai Anthropic dengan pendanaan $200 miliar. Ini adalah Anthropic yang berkomitmen untuk menghabiskan jumlah tersebut pada infrastruktur cloud Google, menjadikannya salah satu kesepakatan cloud perusahaan terbesar yang pernah dirancang.
Apa bentuk penawaran sebenarnya
Angka $200 miliar mewakili kewajiban pengeluaran dari Anthropic kepada Google Cloud untuk layanan dan chip selama periode lima tahun. Komitmen tersebut menyumbang lebih dari 40% dari backlog pendapatan cloud Google, yang memberi Anda gambaran seberapa terkonsentrasinya bisnis cloud Google di era AI.
Di sisi ekuitas, Google secara konsisten memperdalam hubungan keuangannya dengan Anthropic. Raksasa pencarian ini berencana melakukan investasi tambahan hingga $40 miliar ke perusahaan AI tersebut, yang terstruktur sebagai pembayaran awal $10 miliar pada valuasi $350 miliar ditambah investasi bersyarat hingga $30 miliar. Ini memperkuat investasi sebelumnya senilai $3 miliar yang telah dilakukan Google.
Secara terpisah, Apollo Global Management dan Blackstone telah menyelesaikan paket kredit pribadi senilai $35 miliar untuk infrastruktur chip AI Anthropic. Google juga memberikan jaminan atas pembayaran sewa pusat data, pada dasarnya menjadi penjamin bersama rencana ekspansi Anthropic di berbagai pusat data di AS.
Apa artinya ini bagi para investor
Bagi siapa pun yang memantau pasar teknologi tradisional, sinyalnya jelas: pengeluaran infrastruktur AI memasuki fase yang jauh melebihi siklus-siklus sebelumnya. Sebuah startup tunggal yang berkomitmen menghabiskan $200 miliar untuk layanan cloud dalam lima tahun akan terdengar seperti fiksi ilmiah dua tahun lalu. Sekarang, itu hanyalah hari Selasa di ekonomi AI.
Untuk pasar kripto secara khusus, implikasinya lebih halus. Tidak ada dari transaksi-transaksi ini yang melibatkan aset digital, token, atau infrastruktur blockchain sama sekali. Booming pendanaan AI terjadi sepenuhnya di dalam jalur keuangan tradisional, dengan kredit pribadi, investasi ekuitas, dan kontrak cloud perusahaan yang menjadi tulang punggungnya.
Penilaian $350 miliar yang melekat pada investasi ekuitas terbaru Google juga menetapkan tolok ukur baru untuk penilaian perusahaan AI swasta. Para investor harus memantau bagaimana komitmen cloud besar-besaran dari Anthropic memengaruhi laporan laba rugi kuartalan Google ke depan. Satu pelanggan yang mewakili lebih dari 40% dari backlog pendapatan cloud Anda adalah baik sebuah keuntungan maupun risiko konsentrasi yang akan diteliti secara ketat oleh para analis.