Anthropic telah berjanji lebih dari $100 miliar kepada Amazon Web Services dalam dekade mendatang, komitmen komputasi awan sebesar itu akan termasuk di antara kontrak teknologi perusahaan terbesar yang pernah ditandatangani. Sebagai imbalannya, pembuat AI Claude mendapatkan akses hingga 5 gigawatt kapasitas komputasi yang ditingkatkan, yang didukung oleh chip Trainium2 hingga Trainium4 kustom Amazon bersama prosesor Graviton.
Arsitektur keuangan penuh kesepakatan diharapkan menjadi publik ketika prospektus IPO Anthropic dirilis, kemungkinan segera setelah Hari Buruh. Perusahaan secara rahasia mengajukan draf pernyataan pendaftaran S-1 dengan SEC pada 1 Juni, menyiapkan kemungkinan pencatatan pasar pada akhir September atau Oktober.
Trajektori pendapatan yang menulis ulang buku petunjuk pertumbuhan
Laporan keuangan Anthropic telah memasuki atmosfer yang berbeda. Pada akhir Juli, tingkat pendapatan tahunan perusahaan melampaui $65 miliar, naik dari sekitar $9 miliar pada awal tahun.
Amazon memiliki kepentingan yang jauh lebih besar dalam permainan ini dibandingkan hubungan pelanggan cloud standar. Raksasa e-commerce ini langsung menginvestasikan $5 miliar ke Anthropic pada 20 April, memperkuat stake sebelumnya sebesar $8 miliar. Angka tersebut bisa meningkat hingga tambahan $20 miliar lagi, tergantung pada pencapaian kinerja yang kemungkinan akan dijelaskan dalam prospektus.
Apa yang ditunjukkan oleh backlog AWS
Komitmen Anthropic langsung berkontribusi pada buku order AWS yang terus tumbuh. Per 30 Juni, AWS melaporkan backlog sekitar $496 miliar, angka yang mencerminkan tidak hanya kesepakatan Anthropic tetapi juga kesepakatan skala besar serupa di seluruh industri AI.
Anthropic tidak menaruh semua taruhannya pada satu penyedia cloud saja. Perusahaan ini mempertahankan strategi multi-cloud yang mencakup kerja sama dengan Google Cloud, memberikan redundansi dan leverage dalam negosiasi dengan penyedia mana pun.
Kalkulus IPO
Waktu penawaran umum Anthropic tampaknya disengaja. Rilis prospektus setelah Hari Buruh akan menempatkan perusahaan untuk daftar pada akhir September atau Oktober, menangkap jendela ketika investor institusional kembali dari liburan musim panas dan sebelum musim liburan meredam aktivitas perdagangan.
Prospektus akan perlu menjawab beberapa pertanyaan tajam. Berapa banyak dari komitmen AWS senilai lebih dari $100 miliar yang bersifat tetap dibandingkan variabel? Apa saja tonggak kinerja yang memicu investasi tambahan $20 miliar dari Amazon?
Total investasi Amazon, yang berpotensi mencapai $33 miliar ketika menggabungkan staking $8 miliar sebelumnya, $5 miliar baru, dan $20 miliar yang terkait dengan tonggak sejarah, akan menjadikannya salah satu pendukung perusahaan terbesar untuk satu perusahaan AI.