Manajer aset terbesar di Eropa telah secara diam-diam mengambil langkah decisif ke dalam keuangan onchain, meluncurkan dana tunai tertokenisasi senilai $100 juta yang dirancang untuk bergerak dengan kecepatan blockchain sambil berperilaku seperti tempat aman tradisional.
Amundi Masuk Dalam Perlombaan RWA yang Ditokenisasi dengan Peluncuran Dana SAFO Senilai $100 Juta
Minggu ini, Amundi memperkenalkan Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), sebuah sub-dana yang ditokenisasi dirancang untuk manajemen kas dan jaminan institusional, menandai salah satu upaya paling sengaja perusahaan dalam memasuki keuangan berbasis blockchain hingga saat ini.
<dana debut dengan aset yang dijanjikan sekitar €100 juta (sekitar $100 juta) dan dirancang di bawah kerangka SPIKO SICAV yang diatur di Prancis, menawarkan struktur hukum yang familiar bagi investor profesional sekaligus menambahkan fungsi blockchain.
SAFO dirancang untuk berfungsi sebagai produk setara kas, menyediakan likuiditas malam hari dan imbal hasil yang bertujuan melebihi tolok ukur bebas risiko melalui swap total return yang sepenuhnya dijaminkan dengan mitra perbankan utama.
Berbeda dengan dana pasar uang tradisional, daftar pemegang saham ada secara asli di blockchain di seluruh Ethereum dan Stellar, memungkinkan transfer saham dana secara terus-menerus, 24/7 tanpa kendala khas jam pasar atau penundaan penyelesaian.
Pengaturan dual-chain tersebut disengaja: Ethereum menangani fungsi kontrak pintar dan kompatibilitas dengan keuangan terdesentralisasi (DeFi), sementara Stellar menyediakan jalur transaksi yang lebih cepat dan berbiaya lebih rendah, memberikan fleksibilitas kepada pengguna institusional tergantung pada kebutuhan operasional mereka.
Infrastruktur untuk penetapan harga dan koordinasi lintas blockchain didukung oleh Chainlink, yang menyediakan pelaporan nilai aset bersih otomatis di blockchain dan membantu menyinkronkan data antar jaringan—komponen yang semakin krusial seiring dengan meluasnya dana tertokenisasi di berbagai blockchain.
Peluncuran ini membangun eksperimen sebelumnya Amundi dengan kelas saham ter-tokenisasi pada November 2025, tetapi SAFO mewakili iterasi yang lebih ambisius—dana multi-chain yang dirancang khusus untuk kemampuan pemrograman dan penyelesaian real-time, bukan sekadar pembungkus digital dari produk yang sudah ada.
Secara operasional, langganan dan penebusan tersedia dalam mata uang utama, termasuk euro, dolar AS, pound Inggris, dan franc Swiss, dengan ambang masuk serendah satu unit, sebagai bentuk perhatian terhadap aksesibilitas bahkan dalam produk yang ditujukan untuk peserta institusional.
Pendekatan yang lebih luas sederhana: menghilangkan hambatan. Investor mendapatkan penyelesaian hampir instan, visibilitas real-time terhadap kepemilikan, dan kemampuan untuk mentransfer saham secara global kapan saja—fitur-fitur yang selama ini sulit disamai oleh infrastruktur dana tradisional yang bergantung pada waktu penutupan dan pemrosesan batch.
Jean-Jacques Barbéris, kepala klien institusional dan korporat serta ESG di Amundi, menggambarkan langkah ini sebagai bagian dari arah strategis yang lebih luas. “SAFO memberikan akses cepat dan transparan kepada investor profesional terhadap solusi manajemen kas. Inisiatif ini merupakan bagian dari ambisi kami untuk berkontribusi pada meningkatnya solusi tertokenisasi,” katanya.
Di balik layar, struktur ini bergantung pada rangkaian perangkat keuangan yang sudah dikenal. Spiko bertindak sebagai agen transfer dan platform tokenisasi, sementara CACEIS berperan sebagai penitip dan administrator, memastikan dana tetap berakar pada jaminan keuangan tradisional meskipun jalurnya berpindah onchain.
Waktunya hampir tidak mungkin kebetulan. Aset dunia nyata yang ditokenisasi ( RWAs), terutama produk yang terkait dengan pasar uang dan kas pemerintah, semakin populer sepanjang 2025 dan masuk ke 2026, dengan lembaga-lembaga semakin banyak mencoba jalur blockchain yang menjanjikan efisiensi tanpa mengorbankan kepatuhan regulasi.
SAFO masuk dengan rapi ke dalam narasi tersebut, menawarkan jembatan antara keuangan lama dan aset yang dapat diprogram—sesuatu yang pada akhirnya bisa meluas melampaui manajemen kas ke kasus penggunaan jaminan atau integrasi dengan protokol DeFi.
Tentu, model ini tidak tanpa kelemahan. Risiko kontrak pintar, standar penitipan yang terus berkembang, dan nuansa yurisdiksi tetap menjadi bagian dari persamaan, meskipun struktur Eropa yang terregulasi dana dan ketergantungannya pada mitra keuangan yang mapan bertujuan untuk melemahkan tantangan-tantangan tersebut.
Namun, arahnya jelas: tokenisasi tidak lagi merupakan proyek percontohan. Dengan awal yang dimulai dengan $100 juta dan infrastruktur yang dirancang untuk skalabilitas, Amundi menandakan bahwa iterasi berikutnya dari manajemen kas mungkin akan terlihat kurang seperti buku besar bank dan lebih seperti transaksi blockchain—yang diselesaikan sebelum sebagian besar meja selesai menikmati kopi pagi mereka.
FAQ 🔎
- Apa itu dana Amundi SAFO?
Dana setara kas yang ditokenisasi, menawarkan likuiditas semalam dan penyelesaian berbasis blockchain untuk investor institusional. - Blockchain mana yang mendukung dana SAFO?
Dana ini beroperasi di Ethereum untuk kontrak pintar dan Stellar untuk transaksi cepat dan berbiaya rendah. - Bagaimana Chainlink mendukung dana tersebut?
Chainlink menyediakan pelaporan NAV onchain otomatis dan sinkronisasi data lintas rantai. - Siapa yang dapat berinvestasi dalam dana SAFO?
Didesain untuk investor profesional dan institusional yang mengaksesnya melalui platform Spiko.