AMD baru saja menulis cek yang mungkin merupakan yang terbesar dalam sejarahnya, dan bukan untuk membeli sebuah perusahaan. Ini adalah untuk membeli kursi di meja AI.
Pembuat chip mengumumkan kemitraan luas dengan Anthropic yang mencakup penjualan hingga 2 gigawatt GPU seri MI450 kepada startup AI tersebut dan investasi hingga $5 miliar dalam ekuitas perusahaan. Penjualan GPU saja diperkirakan akan menghasilkan pendapatan "puluhan miliar dolar".
Struktur kesepakatan
Anthropic, pembuat rangkaian model AI Claude, akan menggelar GPU AMD Instinct MI450 Series di seluruh solusi skala rak Helios yang disebut AMD. Kapasitas komputasi pertama sebesar satu gigawatt diharapkan mulai beroperasi pada paruh pertama 2027, dengan seluruh 2 gigawatt diluncurkan dalam jangka waktu yang lebih panjang.
Investasi ekuitas senilai $5 miliar bukanlah jumlah tunggal yang dibayarkan sekaligus. Investasi ini bersyarat pada pencapaian tonggak pelaksanaan, artinya AMD hanya memperdalam komitmen keuangannya ketika Anthropic benar-benar menghubungkan perangkat keras dan menggunakannya.
Mengapa hal ini penting dalam perang chip AI
AMD telah menjadi tantangan yang gigih, menawarkan silikon yang kompetitif dengan rasio harga-terhadap-kinerja yang lebih baik, tetapi kesulitan meyakinkan laboratorium AI utama untuk membangun seluruh tumpukan infrastruktur mereka di sekitar perangkat keras bukan Nvidia. Kesepakatan ini mengubah perhitungan tersebut secara signifikan.
Skala keuangan juga menceritakan sebuah kisah. “Puluhan miliar dolar” dalam penjualan GPU mengalahkan sebagian besar perjanjian pasokan semikonduktor. Sebagai konteks, seluruh segmen pusat data AMD menghasilkan pendapatan sebesar $12,6 miliar pada tahun 2024. Satu kesepakatan tunggal yang dapat mengalikan angka tersebut sepanjang masa berlakunya mewakili perubahan mendasar dalam campuran bisnis AMD.
Apa yang didapat Anthropic darinya
Anthropic telah menghimpun modal signifikan dari berbagai sumber, termasuk Amazon, yang telah berkomitmen memberikan miliaran dolar kepada perusahaan tersebut. Dengan menambahkan AMD sebagai pemasok perangkat keras sekaligus investor ekuitas, Anthropic memperluas diversifikasi rantai pasok dan mengurangi risiko konsentrasi pada satu penyedia GPU saja.
Apa artinya ini bagi para investor
Untuk pemegang saham AMD, ini adalah jenis kesepakatan yang mengubah argumen investasi. Jika tonggak peluncuran tercapai dan penjualan GPU terwujud dalam skala yang dijelaskan, lintasan pendapatan pusat data AMD bisa terlihat sangat berbeda selama beberapa tahun ke depan.
Struktur berbasis tonggak dari investasi ekuitas senilai $5 miliar patut dipantau dengan cermat. Jika pelaksanaan berjalan sesuai jadwal, dengan gigawatt pertama beroperasi pada pertengahan 2027, ini memvalidasi perangkat keras AMD dalam skala yang tidak dapat direplikasi oleh benchmark atau demo apa pun.