Setiap hari Senin hingga Jumat pagi, fokus pada makro, pasar saham AS, AI, logam mulia, dan minyak mentah, dengan menganalisis pasar menggunakan data dan memanfaatkan tren untuk mengambil inisiatif, diproduksi oleh PANews.
Hari perdagangan pertama Agustus, Wall Street memulai dengan awal yang kuat. Seiring Presiden AS Trump melepaskan sinyal kemajuan negosiasi AS-Iran, pasar kembali mempertaruhkan kemungkinan pemulihan lalu lintas di Selat Hormuz, menyebabkan premi risiko minyak mentah turun cepat, sementara saham dan obligasi AS naik bersamaan.
Tiga indeks saham AS naik seluruhnya, Indeks Rata-rata Industri Dow naik 1,32%, mencatat rekor tertinggi penutupan; Indeks Komposit Nasdaq melonjak 2,13%; Indeks S&P 500 naik 1,48%, mendekati level tertinggi historis.
Iran membantah negosiasi dengan AS, Trump menyerang perusahaan minyak besar untuk menurunkan harga minyak
Trump mengatakan pada Senin bahwa negosiasi AS-Iran telah dimulai, tahap pertama membuka Selat Hormuz, tahap kedua denuklirisasi, dan menyiratkan bahwa selat tersebut "mungkin akan dibuka kembali paling lambat besok."
Pejabat tinggi Iran langsung membantah, menyangkal negosiasi langsung dengan AS, menyatakan bahwa Iran hanya membahas pengaturan navigasi aman di Selat Hormuz dengan Oman, dan memperingatkan bahwa AS tidak diizinkan membuka rute di luar Iran. Meskipun kedua belah pihak saling berselisih, karena ekspektasi negosiasi, minyak WTI anjlok 7,42% kemarin, sementara Brent juga turun sekitar 6%.
Trump juga memberikan tekanan pada perusahaan minyak AS, secara khusus menyebut ExxonMobil dan Chevron, menuntut "turunkan harga minyak untuk konsumen sekarang juga." Data menunjukkan bahwa keuntungan gabungan ExxonMobil dan Chevron pada kuartal kedua mencapai $29 miliar, setara dengan keuntungan harian sekitar $318 juta, meningkat lebih dari tiga kali lipat dibanding tahun sebelumnya. Trump menyatakan ketidakpuasan yang kuat terhadap hal ini, menilai bahwa perusahaan minyak memanfaatkan kelangkaan pasokan untuk mendapatkan keuntungan berlebih.
Sektor energi menjadi satu-satunya sektor yang tutup turun dari 11 sektor dalam indeks S&P 500, dengan investor mulai mengurangi premi risiko energi yang sebelumnya dibangun akibat konflik Timur Tengah.
Logam mulia bergerak sideways dengan kecenderungan kuat, imbal hasil obligasi AS turun, dan intervensi yen menjadi fokus pasar
Emas mempertahankan kunci level $4.000 dan menutup sedikit lebih tinggi di akhir sesi. Bank Sentral Korea berencana membeli batangan emas lokal pertama kalinya dalam 13 tahun, dan telah membeli sejumlah kecil ETF emas pada kuartal kedua, yang mendukung logika alokasi jangka menengah emas oleh pembeli resmi. Bank Sentral Korea menyatakan bahwa risiko geopolitik memperkuat kebutuhan untuk mendiversifikasi cadangan valuta asing; hingga Juli, jumlah emas yang dimiliki mencapai 104,4 ton, sementara cadangan valuta asing pada akhir Juni sebesar $427,36 miliar.
Di pasar suku bunga, imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun turun sekitar 5 basis poin menjadi sekitar 4,68%, sementara imbal hasil obligasi jangka 2 tahun ditutup pada sekitar 4,246%, dengan performa segmen jangka panjang lebih baik daripada jangka pendek. Strategis suku bunga ING, Michiel Tukker, secara langsung menyatakan bahwa harga minyak tetap menjadi faktor ketidakpastian terbesar yang akan sangat menentukan apakah suku bunga minggu ini akan naik atau turun. Art Hogan, Chief Market Strategist di B. Riley Wealth, juga merangkum logika pemantauan utama di meja perdagangan: setiap bangun tidur, periksa dua indikator—harga minyak internasional dan imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 10 tahun; jika keduanya turun, pasar biasanya tetap stabil.
Indeks Dolar awalnya turun, lalu stabil, sempat kembali di bawah 100. Dolar tidak melemah secara signifikan, sebagian karena data manufaktur AS yang kuat melemahkan spekulasi pasar terhadap pelonggaran cepat. Meskipun indeks manufaktur ISM AS pada Juli melonjak menjadi 55,6, level tertinggi sejak Mei 2022, ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga Fed pada September tetap bertahan di 66,5%.
Selain itu, fluktuasi nilai tukar yen memicu perhatian, dengan perkiraan bahwa Bank of Japan menggunakan sekitar $87 miliar (sekitar ¥11 triliun) dalam intervensi pada 30-31 Juli. Pasar khawatir penjualan obligasi AS oleh Jepang untuk membiayai intervensi akan mendorong imbal hasil lebih tinggi; Menteri Keuangan AS Bessent menenangkan dengan menyatakan bahwa mekanisme likuiditas yang disediakan oleh Federal Reserve memungkinkan negara-negara untuk menukar obligasi AS sebagai jaminan demi dolar, tanpa perlu menjual obligasi secara langsung, sehingga meringankan tekanan di pasar obligasi AS dalam jangka pendek.
Tujuh raksasa melancarkan serangan balik, Amazon memasuki klub senilai 3 triliun dolar AS
Pasar saham AS mengalami pemulihan kuat semalam, dengan narasi AI dan komputasi awan kembali sepenuhnya. Indeks tujuh raksasa teknologi naik 3,6%, mencatat kinerja harian terbaik sejak 31 Maret. Di antaranya, saham Amazon naik lebih dari 4%, dengan kapitalisasi pasar pertama kali melewati $3 triliun; NVIDIA naik hampir 3%, total kapitalisasi pasar kembali di atas $5 triliun; Meta naik lebih dari 6%, sementara Microsoft dan Google masing-masing naik hampir 5%.
Arus dana menunjukkan bahwa pasar sedang beralih dari pertahanan ke serangan, dengan saham penyedia layanan komputasi awan seperti CoreWeave, Oracle, serta saham aplikasi AI seperti Palantir dan Snowflake secara kolektif menguat. Laporan terbaru dari Morgan Stanley menyatakan bahwa koreksi sektor AI terutama didorong oleh faktor teknis, sementara ROI tinggi dari panggilan AI perusahaan dan pertumbuhan berkelanjutan dalam permintaan daya komputasi mendukung logika jangka panjang siklus infrastruktur AI. Selain itu, saham komunikasi optik, komputasi kuantum, dan luar angkasa juga menunjukkan aktivitas yang kuat.
Tindakan proyek spesifik dan fluktuasi harga saham:
Amazon naik 4,58%: Didorong oleh kinerja layanan cloud AWS kuartal kedua yang melebihi ekspektasi, kapitalisasi pasar Amazon secara historis melewati batas 3 triliun dolar AS. Wall Street sangat optimis terhadap peningkatan pengeluaran modal tahunan 2026, memperkirakan tren kelangkaan pasokan daya komputasi AI akan berlanjut, sementara Chairman Bezos juga mengumumkan rencana pencairan dana senilai 4,1 miliar dolar AS. Sektor cloud computing terkait melonjak tajam: CoreWeave melonjak 19%, NEBIUS naik lebih dari 11%, dan Oracle mengikuti dengan kenaikan lebih dari 9%.
Meta naik lebih dari 6%, memimpin tujuh raksasa: Meskipun investasi tinggi pada infrastruktur AI menekan laba jangka pendek, pasar lebih percaya pada posisi jangka panjangnya. Zuckerberg menegaskan kembali batas pengeluaran modal hingga $145 miliar pada 2026, menunjukkan bahwa Meta akan terus memperkuat infrastruktur AI.
Google naik hampir 5%, kapitalisasi pasar melebihi Apple dan naik menjadi yang kedua terbesar di dunia: skala jaminan luar neraca meningkat enam kali lipat dalam sembilan bulan menjadi $43,8 miliar, menukar "jaminan keuangan" untuk pesanan TPU dan mempercepat ekspansi pusat data.
Microsoft naik 4,93%, terkumpul sekitar 25% dalam tiga sesi perdagangan terakhir: Microsoft terus mendapat penyesuaian harga target oleh institusi setelah laporan keuangan. UBS menaikkan harga target dari $480 menjadi $525, China Merchants Bank International menaikkan harga target dari $616 menjadi $634, keduanya mempertahankan peringkat "Beli", dengan perkiraan rata-rata harga target institusi sekitar $565.
NVIDIA mengikuti pemulihan perdagangan infrastruktur AI, naik hampir 3%, dan kapitalisasi pasarnya kembali ke $5 triliun: Chief Strategist Goldman Sachs, Ben Snider, menyatakan bahwa investor tidak perlu terlalu khawatir terhadap volatilitas baru-baru ini pada aset AI dan momentum, karena koreksi saat ini lebih mirip tekanan konsentrasi dan konsolidasi, dengan laba perusahaan yang kuat tetap menjadi mesin utama yang mendukung pasar saham AS. Goldman Sachs menunjuk Alphabet, Amazon, Microsoft, NVIDIA, dan Broadcom sebagai kontributor utama laba.
SpaceX naik 5,68%, naik di akhir sesi menjelang rilis laporan keuangan: SpaceX akan merilis laporan kuartalan pertama sejak go public pada 4 Agustus setelah penutupan pasar. Saham ini sempat berada di bawah harga penawaran awal 135 dolar AS selama beberapa minggu berturut-turut sejak go public pertengahan Juni, turun lebih dari 50% dari titik tertinggi intraday, dengan nilai pasar yang menguap lebih dari 500 miliar dolar AS. Musk menanggapi pengguna di platform X bahwa ia percaya saat ini akan dilihat kembali sebagai "peluang beli yang sangat baik." Pernyataan ini jelas memicu semangat investor ritel, mendorong aliran dana untuk memperdagangkan reversal sebelum laporan keuangan dirilis. Saham terkait sektor luar angkasa naik bersamaan: Rocket Lab dan Boeing naik lebih dari 8% (737 Max 7 mendapatkan sertifikasi FAA), AST SpaceMobile naik hampir 8%, dan Viasat naik hampir 6%.
Palantir setelah jam perdagangan naik lebih dari 14%, kinerja kuartal kedua dan panduan tahunan melampaui ekspektasi. Panduan pendapatan tahunan dinaikkan menjadi $8,15-8,16 miliar, jauh melampaui perkiraan sebelumnya. Pendapatan bisnis AS melonjak 149% secara tahunan, memperkuat narasi penerapan AI. Saham perangkat lunak aplikasi AI terus menguat: Reddit naik hampir 10%, Snowflake naik hampir 5%, ServiceNow, Applovin, dan Datadog naik lebih dari 2%.
Snap sesi malam naik lebih dari 7%: Meskipun pendapatan kuartal kedua melebihi ekspektasi didorong oleh manfaat iklan Piala Dunia, CEO menekankan bahwa kacamata AR adalah peluang jangka panjang terbesar, dan pasar merespons narasi jangka panjang ini dengan antusias.
Sektor komunikasi optik juga dipicu oleh permintaan dari pusat data AI: Applied Optoelectronics naik hampir 17%, AXT Inc naik hampir 14%, Lumentum dan Coherent naik lebih dari 9%, Corning naik lebih dari 6%, dan Credo naik lebih dari 5%.
Konsep komputasi kuantum naik secara umum: D-Wave Quantum naik lebih dari 10%, Rigetti Computing naik lebih dari 7%, IonQ naik hampir 7%, IBM dan Honeywell naik lebih dari 1%.
Sektor penyimpanan membaik: Micron Technology sempat jatuh hampir 6% selama sesi, tetapi pulih dan menutup lebih tinggi; SanDisk naik 6,03%, didorong oleh pemulihan kondisi NAND dan ekspektasi permintaan pusat data. Seagate turun 2,93%, tetapi BNP Paribas menaikkan harga targetnya dari $1.050 menjadi $1.275, serta mempertahankan rekomendasi "outperform", dengan alasan bahwa volume data besar yang dihasilkan oleh aplikasi AI mendorong permintaan hard disk nearline, dan peningkatan komitmen volume dalam perjanjian jangka panjang perusahaan hingga 2028–2029 akan membantu menstabilkan pendapatan dan harga di masa depan.
Konsep kripto sebagian besar naik, SoFi Technologies naik lebih dari 10%, IREN naik lebih dari 8%, Hut 8 dan Robinhood naik lebih dari 4%, Strategy naik mendekati 2%. Morgan Stanley berpendapat bahwa saat ini valuasi terkait seperti TeraWulf, Cipher Mining, HUT 8, Riot Platforms, Applied Digital, dan Galaxy Digital berada pada level rendah, sehingga memiliki ruang untuk revaluasi; selain itu, GameStop turun lebih dari 12% (sebelumnya perusahaan mengumumkan akan melakukan penawaran privat saham dengan instrumen utang konversibel senilai $1,4 miliar), Circle turun mendekati 4%.
Berikutnya yang perlu diperhatikan:
4 Agustus (Selasa)
4-6 Agustus, Ai4 2026 dan FMS Flash Summit dibuka secara bersamaan: Puncak industri AI Amerika Utara dan Puncak Flash global berlangsung serentak, dengan kehadiran raksasa industri seperti NVIDIA, Google, Microsoft, Meta, dan Samsung. Tiga tokoh pendiri AI—Hinton, Li Feifei, dan Andrew Ng—tampil bersama untuk pertama kalinya, dan Samsung diperkirakan akan mengumumkan peta jalan HBM4E.
Laporan keuangan penting: Hut 8, Cipher Mining, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, HSBC Holdings, Techtronic Industries, dll.
5 Agustus (Rabu)
04:30 Laporan keuangan pertama SpaceX setelah go public: Pasar secara khusus memperhatikan pendapatan Starlink, kemajuan komersialisasi Starship, arus kas bebas, dan ritme pengeluaran modal. Karena SpaceX akan mengalami pelonggaran saham terikat dalam dua hari mendatang, jika laporan keuangan tidak memberikan narasi pertumbuhan yang kuat, harga saham mungkin menghadapi tekanan ganda dari likuiditas dan valuasi; jika pendapatan Starlink dan panduan peluncuran komersial kuat, hal ini berpotensi melemahkan tekanan penjualan sebelum pelonggaran.
05:00 Laporan keuangan AMD, Astera Labs, Arista Networks: Laporan keuangan AMD merupakan ujian kunci bagi chip AI generasi kedua. Pasar memperhatikan pengiriman chip AI seri MI, pendapatan pusat data, margin kotor, dan pandangan untuk semester kedua; Astera Labs merupakan pemain penting dalam chip koneksi server AI dan pusat data, sementara Arista merupakan indikator belanja modal untuk switch jaringan AI dan pusat data cloud.
White House berencana mengadakan pertemuan dengan perusahaan AI, meninjau kerangka regulasi AI: OpenAI, Google, Anthropic, Meta, dan lainnya akan berpartisipasi dalam diskusi. Jika kerangka tersebut cenderung pada pengujian keamanan sukarela dan regulasi ringan, diskon valuasi perusahaan AI terkemuka mungkin berkurang; jika mekanisme peninjauan menjadi lebih ketat, perusahaan model menengah-kecil dan perusahaan lapisan aplikasi mungkin menghadapi biaya kepatuhan yang lebih tinggi.