Amazon melampaui Wall Street pada setiap metrik utama pada kuartal kedua, dan Amazon Web Services tumbuh 37% year over year, laju tercepatnya dalam 18 kuartal.
Saham ditutup pada sesi reguler di $235,50, naik 3,90%. Saham kemudian naik menjadi $256,33 dalam perdagangan setelah jam pasar, peningkatan tambahan 8,85%, setelah angka-angka dirilis pada hari Kamis.
Mengapa Hasil Laporan Q2 Amazon yang Melebihi Ekspektasi Penting
Penjualan bersih mencapai $200,6 miliar, naik 20% dari $167,7 miliar pada tahun sebelumnya. Para analis memperkirakan sekitar $197 miliar.
Pendapatan operasional naik 43% menjadi $27,5 miliar. Hal ini meningkatkan margin operasional menjadi 13,7% dari 11,4%, mengalahkan konsensus sekitar 12%.
Pendapatan yang dihitung secara terdilusi mencapai $5,75 per saham, dibandingkan perkiraan sekitar $1,82. Namun, perbandingan itu membuat kinerja kuartal ini tampak lebih baik.
Amazon mencatat pendapatan lain pra-pajak non-operasional sebesar $53,4 miliar, terutama dari staking-nya di Anthropic, laboratorium AI di balik model-model Claude. Jika menghilangkan penilaian ulang tersebut, hasil operasional tetap memenuhi target.
Konteks penting di sini. Bisnis Azure Microsoft tumbuh 43% sehari sebelumnya, sementara Meta melihat pengeluaran AI mempersempit margin menjadi 31% dari 43%. Para investor ingin tahu Amazon berada di kubu mana.
AWS Acceleration Membuktikan Taruhan AI Senilai $200 Miliar
Penjualan AWS mencapai $42,2 miliar, dengan laju tahunan $169 miliar. Pertumbuhan 36,7% merupakan pertumbuhan terkuat segmen ini sejak 2021.
Profitabilitas bergerak sejalan dengannya. Pendapatan operasional AWS melonjak 64% menjadi $16,6 miliar, dan margin segmen melebar menjadi 39,4% dari 32,9%. Amazon karenanya membeli akselerasi tersebut tanpa memotong harga.
“AWS sedang melesat, tumbuh 36,7% year-over-year pada Q2 … dan bisnis AI serta chip kami masing-masing melampaui laju tahunan lebih dari $25 miliar,” kata Andy Jassy, Presiden dan CEO Amazon, dalam rilis laporan.
Ikuti kami di X untuk mendapatkan berita terbaru saat terjadi
Kedua perusahaan tumbuh dengan laju tiga angka. Anthropic dan OpenAI telah membuat komitmen komputasi multi-gigawatt untuk Trainium, chip pelatihan AI buatan Amazon.
Arus Kas Bebas Menjadi Negatif Seiring Peningkatan Capex
Tagihan tersebut jelas terlihat. Amazon menghabiskan $54,2 miliar untuk properti dan peralatan hanya selama kuartal tersebut.
Pembelian dua belas bulan terakhir mencapai $169 miliar, meningkat 64%. Arus kas bebas berubah menjadi arus keluar $7,6 miliar selama periode tersebut, dari arus masuk $18,2 miliar satu tahun sebelumnya.
Arus kas operasi tetap tumbuh 33% menjadi $161,4 miliar, sehingga arus kas bebas yang menurun mencerminkan konstruksi daripada kelemahan dalam bisnis inti.
Namun, panduan tersebut memberikan sesuatu kepada para skeptis. Amazon memperkirakan penjualan kuartal ketiga antara $197 miliar dan $202 miliar, lebih rendah dari sekitar $204 miliar yang diinginkan para analis. Perusahaan mengatakan bahwa waktu penyelenggaraan Prime Day menjelaskan hampir 400 basis poin dari kekurangan tersebut.
Investor yang mempertanyakan pengembalian capex AI kini menghadapi argumen yang lebih sulit. Pertanyaan terbuka adalah apakah AWS dapat mempertahankan pertumbuhan 37% setelah basis perbandingan naik tahun depan.
