Alibaba meluncurkan model unggulan Qwen3.8 pada 3 Agustus, sekaligus merilis versi beta publik Qwen Office. Qwen3.8-Max memiliki parameter sebesar 2,4 triliun, dengan parameter yang diaktifkan mencapai 95 miliar, mendukung konteks hingga 1 juta Token. Harga API di Tiongkok adalah 12 yuan per juta Token masukan dan 36 yuan per juta Token keluaran. Qwen Office mengintegrasikan versi desktop, cloud, dan agen kolaborasi perusahaan, dan selanjutnya akan terhubung dengan DingTalk IM, basis data perusahaan, serta alur kerja. Pada hari yang sama, saham Alibaba di Hong Kong naik lebih dari 6%, menunjukkan respons positif dari pasar modal terhadap konversi investasi AI menjadi pendapatan. Saat ini, persaingan di pasar perkantoran domestik sangat ketat, dengan WPS, Tencent, ByteDance, dan Alibaba masing-masing memiliki keunggulan tersendiri; industri sedang berpindah dari persaingan kemampuan model menuju penerapan berbasis skenario, di mana volume penggunaan tingkat perusahaan akan menjadi indikator kunci dalam mengukur pengembalian investasi AI.

Penulis artikel, sumber: The Wall Street Journal

Pada 3 Agustus, Alibaba meluncurkan model unggulan Qwen3.8, dan "Qwen Office" mulai dibuka untuk uji coba umum.

Model dan produk kantor diluncurkan secara bersamaan, mengisi bagian kunci dalam narasi AI Alibaba: Qwen3.8 menyediakan pasokan model yang lebih canggih dan lebih murah, sementara Kantor Qwen membawa model tersebut ke dalam alur kerja yang sering digunakan.

Inti dari putaran perdagangan ini adalah apakah investasi AI dapat diubah menjadi pendapatan. Hari ini, saham Alibaba di Hong Kong naik lebih dari 6% selama sesi perdagangan, dan pasar modal memberikan respons positif.

Penilaian Alibaba terus dipengaruhi oleh dua logika: e-commerce masih menyediakan arus kas, namun terpengaruh oleh laju pertumbuhan konsumsi, subsidi platform, dan investasi dalam ritel instan; AI dan cloud memiliki ekspektasi pertumbuhan yang lebih tinggi, namun kapan pengeluaran modal akan berubah menjadi laba, masih memerlukan lebih banyak validasi kinerja.

Kehadiran Qwen Office, jika mampu mencapai volume penggunaan tingkat perusahaan, akan memungkinkan Alibaba menghadirkan produk berikutnya yang dapat membuat token bergerak.

Raksasa bersaing merebut pasar perkantoran

Dalam dua tahun terakhir, agen perkantoran sebagian besar awalnya menyelesaikan masalah efisiensi pribadi. Seorang karyawan dapat menggunakan agen untuk mencari informasi, menulis laporan, dan membuat tabel, sehingga memperpendek waktu pengiriman mereka. Namun, efisiensi perusahaan bergantung pada serah terima antar berbagai departemen: apakah data pemasaran dapat masuk ke sistem penjualan, apakah komitmen penjualan dapat disinkronkan dengan hukum dan pengiriman, serta apakah standar keuangan dapat tetap konsisten di berbagai tim.

Setelah satu tahap dipercepat, jika data masih terpisah, izin tidak saling terhubung, dan pihak downstream perlu memverifikasi ulang, siklus pengiriman total organisasi belum tentu dipersingkat.

Pasar perkantoran perusahaan memerlukan bentuk produk lain. Produk harus memahami struktur organisasi dan izin, menghubungkan database, knowledge base, dan sistem bisnis, mendukung orkestrasi proses lintas departemen, serta menyediakan catatan audit, versi, dan tanggung jawab. Agent pribadi mengejar kualitas penyelesaian satu tugas, sedangkan produk tingkat perusahaan juga harus menangani tata kelola data, pemanfaatan ulang standar, dan kolaborasi multi-pihak. Organisasi pada akhirnya membeli sebuah sistem produksi yang dapat dikelola dan direplikasi.

Persaingan di pasar perkantoran domestik juga meluas.

WPS mengarahkan pengembangan dari entri dokumen menuju WPS 365 dan agen kantor native "WPS Lingxi", dengan keunggulan pada kemampuan format, volume dokumen, dan pelanggan pemerintah serta bisnis. Tencent memulai dari agen desktop, WorkBuddy dapat membaca dan menulis file lokal, memecah tugas secara mandiri, serta memanggil alat; versi perusahaan juga dapat terhubung ke sistem internal; WeChat Work, QQ, Tencent Docs, dan Tencent Cloud menyediakan distribusi dan infrastruktur untuknya.

ByteDance sedang mengintegrasikan kemampuan produk DouBao dan Feishu untuk meluncurkan versi perusahaan DouBao. Model Seed bertanggung jawab atas tugas kompleks, pemrosesan data, generasi multimedia, serta operasi komputer dan browser, sementara Feishu menyediakan pengetahuan perusahaan, izin organisasi, dan lingkungan kolaborasi. Dokumen, tabel, dan hasil lain yang dihasilkan oleh AI dapat langsung masuk ke alur kerja Feishu, memungkinkan ByteDance memperluas penggunaan AI pribadi ke kolaborasi tim.

Jalur Alibaba lebih mendekati arsitektur Agent perusahaan yang lengkap. Qwen Office menggabungkan QoderWork, MuleRun, dan Wukong, serta mendukung Agent desktop, Agent cloud, dan Agent kolaborasi perusahaan; selanjutnya akan terhubung dengan DingTalk IM, database perusahaan, dan alur kerja. Qwen menentukan batas kecerdasan, DingTalk menyediakan hubungan organisasi, izin, dan pintu masuk proses, sedangkan Alibaba Cloud menangani data, daya komputasi, dan pembebanan Token.

Kombinasi seluruh stack ini merupakan keunggulan yang jelas bagi Alibaba, sekaligus menguji apakah ketiga sistem tersebut dapat menciptakan pengalaman yang terpadu.

Kantor hukum dapat mengubah proses due diligence akuisisi dan merger menjadi keterampilan tingkat organisasi, sementara tim lintas batas dapat memungkinkan Agent terus memajukan proyek setelah karyawan selesai bekerja. Skenario semacam ini mengubah pengalaman pribadi menjadi aset perusahaan, dan setelah masuk ke lingkungan produksi, konsumsi Token yang dihasilkan jauh lebih tinggi daripada sekadar satu pertanyaan jawab atau generasi teks singkat.

Dari model yang lebih kuat, hingga lebih banyak panggilan token

Qwen3.8 menyediakan dasar model baru untuk pintu masuk ini. Menurut pengungkapan Alibaba, Qwen3.8-Max memiliki total parameter sebesar 2,4 triliun, dengan parameter yang diaktifkan sebanyak 95 miliar, mendukung konteks 1 juta Token, serta secara signifikan meningkatkan kemampuan dalam tugas Coding, Cowork, dan Agent jangka panjang. Harga API di Tiongkok adalah 12 yuan per juta Token masukan dan 36 yuan per juta Token keluaran, dengan harga cache hit sebesar 1,5 yuan.

Kemampuan model menentukan apakah Agent dapat menyelesaikan tugas kompleks, sedangkan biaya per unit menentukan apakah perusahaan bersedia memperluas penggunaannya. Ketika keduanya diperbaiki secara bersamaan, akan muncul elastisitas permintaan yang khas: harga per panggilan turun, sehingga lebih banyak tugas menjadi ekonomis; Agent berkembang dari menghasilkan satu slide PPT menjadi membaca ratusan dokumen secara berurutan, memanggil beberapa sistem, dan terus beriterasi, sehingga total konsumsi Token per tugas justru meningkat.

Skenario perkantoran dapat menyediakan volume panggilan yang lebih stabil dan lebih tinggi dibandingkan dengan pertanyaan dan jawaban konsumen.

Pertanyaan dan jawaban konsumen umumnya berbentuk dialog singkat, di mana keinginan pengguna untuk membayar dan retensi mudah berfluktuasi; tugas perusahaan sering kali melibatkan dokumen panjang, gambar, video, dan pengetahuan historis, serta mencakup siklus berulang seperti perencanaan, pemanggilan alat, dan verifikasi hasil. Intensitas pemanggilan untuk tugas due diligence, audit, atau analisis operasional bisa jauh lebih tinggi daripada obrolan biasa.

Setelah perusahaan memasukkan Agent ke dalam proses standar, biaya migrasi juga akan meningkat seiring dengan konfigurasi izin, basis pengetahuan, dan pendalaman Skill, sedangkan kualitas pendapatan biasanya lebih unggul dibandingkan konversi lalu lintas sekali pakai.

Kontribusi agen terhadap kinerja penyedia cloud telah secara bertahap terwujud; pada kuartal hingga Maret 2026, pendapatan Alibaba Cloud meningkat 38% secara tahunan, dan pendapatan komersialisasi eksternal meningkat 40%; pendapatan produk terkait AI telah mencatat pertumbuhan tiga angka selama 11 kuartal berturut-turut, menyumbang 30% dari pendapatan cloud eksternal, dan jumlah pelanggan Bailian meningkat delapan kali lipat secara tahunan.

Para broker memiliki pandangan yang cukup seragam terhadap perubahan ini; Citigroup mendefinisikan Alibaba sebagai penerima manfaat utama dari ekonomi Token Tiongkok, dan memperkirakan MaaS berpotensi menjadi produk pendapatan terbesar Alibaba Cloud; Morgan Stanley memperkirakan pertumbuhan pendapatan cloud pada kuartal pertama tahun fiskal 2027 sebesar 45%, dengan margin EBITA cloud naik dari 9% pada kuartal sebelumnya menjadi 11%; sementara HSBC berpendapat bahwa peningkatan proporsi MaaS, perluasan penerapan chip buatan sendiri, dan kenaikan harga produk cloud akan secara bersama-sama meningkatkan margin cloud.

Perubahan-perubahan ini mencerminkan dampak inti AI terhadap valuasi Alibaba: pasar mulai mengukur pengembalian investasi AI Alibaba berdasarkan volume permintaan token, pendapatan MaaS, dan margin cloud.

Qwen3.8 menawarkan kemampuan yang mendekati model terdepan dengan harga lebih rendah, yang dalam jangka pendek dapat menekan pendapatan per token; biaya yang lebih rendah juga akan mendorong pelanggan untuk menyerahkan lebih banyak proses ke Agent. Selama volume panggilan meningkat lebih cepat daripada penurunan harga, dan chip buatan sendiri, cache, serta arsitektur sparse terus menurunkan biaya inferensi, pendapatan cloud dan margin keuntungan dapat meningkat secara bersamaan.

Pasar membutuhkan perluasan skenario AI

Seiring dengan terus meningkatnya kemampuan model unggulan dan penurunan berkelanjutan harga inferensi, persaingan di industri AI sedang meluas ke sisi skenario. Peringkat model menentukan batas teknis, sedangkan skenario nyata menentukan frekuensi pemanggilan, retensi pelanggan, dan skala pembayaran.

Tantangan dalam perluasan skenario terfokus pada alur kerja perusahaan. Perusahaan akan menanyakan apakah Agent dapat menyelesaikan tugas jangka panjang secara stabil, dapat mewarisi izin organisasi dan melindungi data, dapat terintegrasi dengan sistem yang sudah ada serta mempertahankan catatan audit, serta menghitung berapa banyak tenaga kerja dan waktu yang dihemat untuk setiap tugas.

Oleh karena itu, industri sedang mencari tugas-tugas berfrekuensi tinggi, konteks panjang, dan dapat diulang. Pemrograman, kantor, layanan pelanggan, pemasaran, dan penelitian profesional telah menjadi pintu masuk utama, di mana fitur kantor mencakup lebih banyak departemen dan memiliki hubungan data yang lebih kompleks; produsen perlu menangani sekaligus efektivitas model, integrasi sistem, dan tata kelola organisasi, sehingga bentuk produk akan berkembang dari asisten titik tunggal menjadi platform eksekusi tingkat perusahaan.

Untuk menilai apakah skenario pasar berjalan dengan baik, diperlukan serangkaian indikator yang lebih kuat: jumlah pelanggan perusahaan dan tingkat pembayaran, konsumsi Token per pelanggan dan retensi, tingkat penyelesaian tugas, frekuensi pemanfaatan ulang Skill tingkat organisasi, serta pendapatan dan laba yang dihasilkan dari volume panggilan.

Bagi Alibaba, Qwen Office bertujuan untuk mengintegrasikan Qwen ke dalam alur kerja perusahaan, lalu mengubah tugas-tugas tersebut menjadi volume pemanggilan Alibaba Cloud. Bagi seluruh industri, narasi AI tahap berikutnya akan datang dari lebih banyak skenario nyata, serta kemampuan skenario-skenario ini untuk menjaga aliran Token secara berkelanjutan.

Sumber artikel: Akun WeChat "Hard AI"