BlockBeats melaporkan, pada 5 Agustus, menurut laporan WSJ, dana hedge AI Situational Awareness mengalami kerugian besar pada Juli akibat strategi investasi agresifnya, sebelumnya menarik dukungan dari sejumlah investor terkenal di Silicon Valley dan Wall Street, tetapi sebagian investor sebelumnya memperingatkan tentang strategi leverage tinggi dan manajemen risiko dana tersebut.
Laporan melaporkan bahwa Situational Awareness didirikan oleh Leopold Aschenbrenner yang berusia 24 tahun dan dengan cepat berkembang menjadi dana investasi AI senilai sekitar $45 miliar tanpa pengalaman manajemen investasi profesional. Investor-investornya mencakup pendiri D1 Capital Dan Sundheim, co-founder Greenoaks Neil Mehta, pendiri XN Gaurav Kapadia, mantan kepala saham publik Tiger Global Feroz Dewan, serta co-founder Stripe Patrick Collison dan John Collison.
Menurut sumber yang mengetahui hal ini, dana tersebut sebelumnya memperluas eksposur terhadap saham terkait AI melalui pinjaman besar-besaran. Setelah sebagian portofolio anjlok pada Juli, dana menghadapi permintaan penambahan margin dari pemberi pinjaman dan terpaksa mengumpulkan kas, akhirnya menjual sebagian besar portofolio saham publiknya ke Citadel Securities.
Dokumen penawaran dana menunjukkan bahwa Situational Awareness "tidak memiliki batasan" dalam hal cakupan investasi, konsentrasi posisi, dan penggunaan leverage. Sebagian investor pernah memperingatkan pendiri Aschenbrenner bahwa leverage tinggi dapat menimbulkan risiko, sekaligus menyampaikan ketidakpuasan terhadap transparansi informasi dan frekuensi komunikasi.
Lembaga penelitian dan konsultasi Aksia mengakui kemampuan investasi dan pengaruh industri Aschenbrenner dalam penilaian Maret 2025, namun sekaligus mengingatkan investor untuk waspada terhadap "masalah manajemen risiko akibat kepercayaan diri berlebihan", terutama dalam kondisi tingkat leverage yang tinggi.
Aschenbrenner mendirikan Situational Awareness pada 2024, dan dengan cepat memperluas aset yang dikelolanya berkat penilaian investasinya dalam rantai pasokan AI, pernah memperoleh keuntungan dari spekulasi terhadap saham-saham terkait AI seperti SK Hynix dan SanDisk, dan dijuluki "Nostradamus di bidang AI".
Menurut surat investor terbaru, dana ini tetap naik sekitar 80% sepanjang tahun ini, sambil memegang investasi swasta di perusahaan AI seperti Fluidstack, MatX, dan Anthropic. Namun, seiring terungkapnya risiko dari strategi berleveraj tinggi, pasar mulai meninjau ulang masalah pengendalian risiko dalam gelombang investasi AI.