Genius Group, perusahaan pendidikan berbasis AI yang sebelumnya menggunakan bitcoin sebagai aset kas, telah mengusulkan penawaran preferen abadi senilai $12,5 juta untuk memulai kembali kas bitcoin yang menurutnya harus mencapai $827 juta pada tahun fiskal 2031. Penggalangan dana awal akan mencakup hanya 1,51% dari target tersebut, meninggalkan setidaknya $814,5 juta lagi yang perlu didanai sebelum alokasi non-bitcoin.
Bahkan perbandingan itu melebih-lebihkan seberapa besar bagian dari pendanaan pertama yang bisa mencapai bitcoin. Genius mengatakan hasilnya akan dibagi di antara kas bitcoin, portofolio AI, dan cadangan dolar senilai sekitar 18 bulan dividen preferen. Perusahaan belum menetapkan tingkat dividen atau persentase alokasi, sehingga pembelian bitcoin awal belum dapat dihitung.
Rencana Bitcoin Genius Group: Apa yang akan didanai oleh pendanaan pertama
Genius mengharapkan sekuritas yang diusulkan bersifat tidak dapat dikonversi dan membayar suku bunga variabel setiap bulan. Namun, Genius belum menentukan harga penerbitan, ukuran akhir, waktu, struktur, atau pencatatan di bursa. Istilah-istilah tersebut tetap tunduk pada persetujuan dewan, peraturan sekuritas, dan kondisi pasar.
Karena instrumen tersebut tidak akan melemahkan saham biasa pada saat penerbitan, risiko beralih ke kewajiban saham preferen. Penerbitan saham preferen non-konversibel tidak akan menambah saham biasa, mendukung klaim sempit Genius bahwa instrumen tersebut dapat menghindari pelemahan saham biasa segera. Pemegang saham preferen tetap akan mendapat prioritas di atas pemegang saham biasa melalui klaim dividen bulanan dan likuidasi. Biaya tunai tidak dapat diukur sampai suku bunga dan jumlah yang dijual diketahui.
Genius juga menunjuk pada registrasi rak senilai $1,2 miliar yang berlaku pada Juli 2025. Registrasi rak memungkinkan penjualan sekuritas seiring waktu tetapi tidak mewakili modal investor yang telah dijanjikan. Registrasi ini juga tidak tidak tersentuh: sebuah suplemen prospektus April 2026 menetapkan penawaran publik sekitar $8 juta di bawah registrasi yang sama.
Rencana bitcoin The Genius Group dimulai dari nol. Genius melaporkan pada April bahwa telah menjual seluruh bitcoin tersisa dan melunasi utang sebesar $8,5 juta. Laporan tahunan terakhir yang diaudit menunjukkan kas sebesar $2,42 juta, sementara pembaruan Agustus melaporkan aset bersih Juni yang tidak diaudit sebesar $106,6 juta dan tanpa utang pihak ketiga tanpa menyebutkan saldo kas terkini.
Dengan menggunakan harga bitcoin hari ini di sekitar $79.911, $12,5 juta setara dengan sekitar 156 BTC, sementara $827 juta setara dengan sekitar 10.349 BTC. Angka-angka tersebut hanya menggambarkan skala: target perusahaan adalah ambisi dolar jangka panjang, bukan jadwal pembelian yang telah dibiayai.
Kesenjangan pendanaan
Mengisi kesenjangan tersebut oleh karena itu memerlukan penjualan preferensial berulang atau pendanaan lain yang jauh melebihi penawaran awal. Setiap putaran akan bergantung pada permintaan investor. Pengungkapan menentukan berikutnya bukanlah batas shelf, tetapi materi spesifik penawaran yang menunjukkan tingkat, harga, ukuran, dan alokasi untuk rencana bitcoin Genius Group.
Postingan Setelah menjual seluruh Bitcoin-nya untuk membayar utang, perusahaan AI mencoba membangun kembali kas $827 juta dari awal muncul pertama kali di CryptoSlate.