Ledakan AI Mendorong Pertumbuhan Laba 32% untuk S&P 500 pada 2026

Kecerdasan buatan semakin menerjemahkan investasi korporat besar menjadi pertumbuhan laba yang sama besarnya di seluruh S&P 500.

Wall Street memperkirakan laba S&P 500 untuk tahun 2026 akan naik sekitar 32% dari tahun sebelumnya, sementara hasil kuartal kedua jauh melampaui perkiraan analis. Pada tahap akhir musim pelaporan laba, 86% perusahaan melaporkan laba per saham di atas ekspektasi, menurut FactSet, dibandingkan dengan rata-rata lima dan sepuluh tahun sebesar 78% dan 76%.

Kekuatan laba memberikan dukungan fundamental lebih besar terhadap reli yang telah didominasi oleh perusahaan kecerdasan buatan. Coinpaper telah melacak bagaimana AI stocks berulang kali mendorong S&P 500 naik, terutama karena produsen chip dan perusahaan pusat data mendapat manfaat dari pengeluaran infrastruktur rekor.

Angka-angka judulnya mengesankan, tetapi Teknologi Besar memberikan dorongan yang luar biasa besar.

Alphabet melaporkan laba kuartal kedua yang mencakup keuntungan sebesar $98 miliar, sementara Amazon mencatat pendapatan sebelum pajak non-operasional sebesar $53,4 miliar, terutama terkait investasinya di Anthropic. FactSet mengatakan kedua perusahaan tersebut sebagian besar bertanggung jawab atas ukuran luar biasa dari kejutan laba S&P 500.

Hasil mereka menggambarkan cara kedua ledakan AI memengaruhi keuntungan perusahaan: perusahaan tidak hanya mendapat manfaat dari penjualan layanan cloud, chip, dan produk AI, tetapi juga dari meningkatnya valuasi investasi AI swasta.

Namun, kekuatan ini melampaui keuntungan akuntansi. Analisis Reuters menemukan laba S&P 500 meningkat sekitar 33% bahkan setelah menghilangkan keuntungan besar dari investasi AI, pertumbuhan dasar terkuat sejak 2021. Laba teknologi melonjak 74%, sementara energi juga mencatat pertumbuhan sangat kuat.

Ekspansi ini terjadi seiring Nvidia terus menunjukkan skala permintaan untuk infrastruktur AI. Kuartal terbarunya menghasilkan pendapatan sebesar $96,2 miliar, lebih dari dua kali lipat dari tingkat tahun sebelumnya, memperkuat siklus pengeluaran yang dibahas dalam liputan Nvidia earnings terbaru Coinpaper.

Keuntungan kuat sekarang mendorong para strategis Wall Street menuju proyeksi pasar yang lebih tinggi.

Barclays menaikkan target S&P 500 akhir tahun menjadi 7.950 dari 7.800 dan meningkatkan perkiraan EPS 2026 menjadi $365 dari $337, dengan menyebut aktivitas ekonomi yang tangguh, laba perusahaan yang kuat, dan investasi AI yang berkelanjutan. Reuters melaporkan bahwa beberapa bank besar lainnya juga memperkirakan indeks akan mencapai atau melebihi 8.000.

Namun, investor masih menghadapi pertanyaan penting: apakah pengeluaran modal AI yang besar dapat terus menghasilkan pengembalian yang menarik. Panduan Coinpaper untuk mengukur AI spending returns menyoroti pertumbuhan pendapatan, margin, arus kas, dan return on invested capital sebagai metrik yang pada akhirnya penting.

Untuk saat ini, pendapatan menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan Amerika mengubah ledakan investasi AI menjadi keuntungan lebih cepat dari yang diharapkan para analis.