Aerodrome [AERO] menangkap sebagian keuntungan pasar selama satu hari terakhir, dengan aset ini mencatat kenaikan 16% sejak penulisan ini, menambahkan kenaikan 84% yang telah dikumpulkan selama 180 hari terakhir. Meskipun aset ini naik dalam jangka pendek, harga tersebut masih turun 73% dari harga tertinggi sepanjang masa sebesar $2,40.
Analisis pasar, bagaimanapun, meletakkan keuntungan jangka pendek yang kemungkinan akan mendorong aset ke level lebih tinggi di atas dasar yang goyah berdasarkan dua kekhawatiran fundamental yang telah dieksplorasi AMBCrypto dalam analisis ini.
Mengapa AERO bullish?
Indikator paling jelas mengapa terjadi lonjakan cukup signifikan dalam harga AERO selama sehari terakhir telah dikaitkan dengan pertumbuhan Total Value Locked (TVL), serta volume di bursa DeFi.
TVL di pasar tetap berada di sisi atas selama beberapa hari terakhir, dengan DeFiLlama melaporkan kenaikan dari $306,72 juta menjadi $337,73 juta pada saat penulisan.
Kenaikan nilai sekitar $31 juta menunjukkan aliran modal yang masuk ke pasar, karena investor melakukan setoran lebih banyak sambil mengantisipasi keuntungan lebih lanjut di masa depan. Pada saat yang sama, terjadi pertumbuhan bertahap dalam Volume DEX, di mana aktivitas perdagangan meningkat secara signifikan.
Menurut laporan dari DeFiLlama, sejak tanggal 5 Agustus, volume aset yang diperdagangkan di protokol telah meningkat hampir 50%, menambahkan $215,04 juta.
Naik dari sekitar $305,79 juta menjadi $520,83 juta pada saat pelaporan, menunjukkan skala pertumbuhan yang sering dikaitkan dengan utilitas tinggi di pasar.
Pendapatan tetap menjadi titik lemah
Kekhawatiran utama untuk AERO tetap fakta bahwa protokol saat ini beroperasi dengan kerugian signifikan. Data keuangan DeFiLlama untuk aset ini menunjukkan bahwa pendapatan protokol, yang merupakan Laba Kotor dikurangi Insentif, telah turun menjadi negatif $8,15 juta.
Ini menandai kerugian kuartalan terbesar yang dicatat oleh protokol sejak Q3 2025, angka yang tidak memperkuat prospek jangka panjang bagi investor dan dapat menambah tekanan penjualan.
Selain laporan pendapatan, Pendapatan Bersih Pemegang Token untuk Q3 2026 saat ini sebesar $10,16 juta, menandai level terendahnya sejauh ini di pasar, setelah Q4 dan Q3 2024, ketika protokol diluncurkan.
Penurunan pasar pada skala ini tetap menunjukkan tanda penting, terutama karena terjadi pada saat pasar kripto secara luas sedang menunjukkan performa bullish. Pada Q3 2025, misalnya, aset tersebut mengembalikan sekitar $60,25 juta dalam Insentif Pemegang Token ke pasar.
Pasar spot mungkin memperlambatnya
Telah terjadi tekanan yang terus meningkat dari pasar spot karena para investor menunjukkan tanda-tanda distribusi. Menurut data Spot Netflow, metrik ini telah berubah positif, mengindikasikan lebih banyak arus masuk ke bursa daripada arus keluar, sehingga Netflow mencapai $544.220.
Netflow mengukur perbedaan antara arus masuk dan arus keluar di pasar. Ketika kesenjangan lebar, seperti dalam kasus ini, ada kemungkinan besar hal itu menambah tekanan yang membebani AERO.
Sebagai konteks, ini telah terjadi selama 48 jam terakhir. Oleh karena itu, hingga terjadi perubahan pada Spot Netflow, risiko penurunan lebih lanjut tetap ada.
Ringkasan Akhir
- AERO meningkat 16% dalam 24 jam seiring TVL dan volume DEX naik, mendukung aktivitas yang lebih kuat di seluruh Aerodrome.
- Pendapatan negatif dan peningkatan Spot Netflow dapat memberikan tekanan pada reli jika aktivitas penjualan berlanjut.