Hampir empat dari setiap lima dolar USDT0 yang berada di protokol DeFi hidup di dalam Aave V3. Raksasa peminjaman ini menguasai 78,6% dari sekitar $872,7 juta setoran USDT0 di seluruh keuangan terdesentralisasi, konsentrasi likuiditas stablecoin yang akan membuat sebagian besar bank tradisional iri.
Angka tersebut menjadi lebih mencolok ketika Anda memperluas pandangan. Pangsa Aave V3 dari total nilai yang terkunci gabungan USDT dan USDT0 berada di sekitar 62,8% dari $6,1 miliar di 29 protokol, yang setara dengan sekitar $3,83 miliar dalam setoran stablecoin di bawah naungannya.
Angka di balik lonjakan tersebut
Dalam periode sekitar 90 hari menjelang akhir Juli 2026, setoran USDT bersih di pasar Core Aave V3 meningkat sebesar $526 juta. Hal itu mendorong saldo dari $1,93 miliar menjadi sekitar $3,03 miliar, atau peningkatan 57% dalam sekitar tiga bulan.
Tingkat pemanfaatan di platform sering melebihi 90%. Tingkat pemanfaatan yang sangat tinggi ini memaksa tata kelola Aave untuk menyesuaikan diri. Komunitas protokol telah mengesahkan beberapa pemungutan suara untuk meningkatkan batas pasokan, termasuk peningkatan pada Juni 2026 yang mendorong batas atas menjadi $3,48 miliar.
USDT0 dan faktor lintas rantai
USDT0 sendiri memerlukan penjelasan tertentu. Diluncurkan pada awal 2025, USDT0 pada dasarnya adalah versi omnichain Tether dari USDT, yang dirancang untuk bergerak lancar di berbagai blockchain menggunakan teknologi LayerZero dan mekanisme pembakaran dan pencetakan. Sejak diluncurkan, USDT0 telah memfasilitasi volume lintas blockchain sebesar lebih dari $85 miliar hingga $100 miliar.
Keberadaannya di berbagai pasar Aave, termasuk penyebaran di jaringan seperti Plasma, menjadikannya cocok secara alami untuk strategi multi-chain protokol tersebut.
Apa artinya ini bagi pinjaman DeFi
Untuk protokol pinjaman yang bersaing, tantangannya signifikan. Ketika satu platform menguasai hampir 63% dari seluruh TVL USDT dan USDT0 di 29 protokol, 28 sisanya membagi sekitar $2,27 miliar di antara mereka sendiri.
Aktivitas peminjaman yang mendasari angka-angka ini juga mengungkapkan sesuatu tentang sentimen pasar yang lebih luas. Tingginya tingkat pemanfaatan stablecoin biasanya menunjukkan penggunaan leverage yang aktif dalam sistem, di mana trader meminjam stablecoin untuk dialokasikan ke aset volatil atau untuk membiayai strategi yield di tempat lain.