- Aave mengusulkan menghapus cadangan dengan adopsi rendah dan menghentikan enam deploy blockchain di bawah revolusi manajemen risiko protokol yang memengaruhi $113,7 juta.
- LlamaRisk meninjau cadangan tidak aktif, aset yang dijembatani, dan token Pendle yang telah jatuh tempo untuk mengurangi biaya pemeliharaan dan kompleksitas operasional.
- Perubahan tata kelola akan membekukan cadangan yang terdampak, memperketat parameter peminjaman, dan memperluas standar risiko seluruh portofolio untuk daftar dan tinjauan aset mendatang.
Aave telah mengusulkan penghapusan puluhan cadangan aset dengan adopsi rendah dan pensiunkan enam deploy blockchain di bawah rencana tata kelola yang dirancang untuk memperkuat manajemen risiko di seluruh protokol. Menurut pendiri Aave, Stani Kulechov, usulan ini merupakan penerapan luas pertama dari kerangka risiko baru Aave dan dapat memengaruhi sekitar $113,7 juta dalam aset yang disetorkan dan utang yang belum dilunasi di berbagai deploy.
LlamaRisk menyusun proposal setelah meninjau ekosistem Aave di bawah standar risiko portofolio yang diusulkan protokol. Alih-alih mengevaluasi satu cadangan, penilaian mengukur apakah setiap aset yang terdaftar dan penempatan masih memenuhi persyaratan operasional, likuiditas, dan pemeliharaan yang ditetapkan dalam kerangka kerja yang diperbarui.
Menurut proposal tersebut, Aave berencana untuk menghentikan 50 cadangan dengan adopsi rendah bersama dengan 21 Token Pokok Pendle yang telah jatuh tempo di 11 implementasi Aave V3. Selain itu, protokol ini berniat untuk menghentikan implementasinya di Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium, dan Aptos, yang menambahkan 25 cadangan lagi ke dalam proses pensiun yang diusulkan.
Penghapusan cadangan mencakup sekitar $85,3 juta dalam aset yang disediakan dan $11,5 juta dalam utang yang belum dilunasi. Sementara itu, enam peluncuran blockchain mewakili $12,8 juta tambahan dalam aset yang disediakan dan $4,1 juta dalam utang, menyoroti skala usulan tata kelola meskipun menargetkan pasar yang relatif lebih kecil.
Juga Baca: Hyperliquid HYPE Memperpanjang Penurunan 24% Bulanan karena Transfer Institusional Menekan Harga
Aave menargetkan aset tidak aktif dan deploy yang mahal
Menurut LlamaRisk, proposal tersebut juga mencakup aset yang dijembatani yang menduplikasi daftar token asli bersama dengan Pendle Principal Tokens yang telah jatuh tempo dan tidak lagi menghasilkan imbal hasil. Selain itu, beberapa penempatan lebih kecil dipilih karena pendapatan protokol mereka tidak lagi menutupi biaya pemeliharaan oracle harga, infrastruktur likuidasi, dan pemantauan risiko berkelanjutan.
Jika tata kelola menyetujui usulan tersebut, Aave akan membekukan aktivitas penyediaan dan peminjaman baru di seluruh cadangan yang terdampak sambil mengurangi batas penyediaan dan batas peminjaman menjadi satu unit. Selain itu, protokol akan meningkatkan faktor cadangan pada aset yang dapat dipinjam, sehingga kurang menarik bagi pengguna untuk mempertahankan posisi di pasar yang dijadwalkan untuk dihapus.
Seluruh penyebaran yang ditandai untuk pensiun akan menerima parameter yang lebih ketat untuk mempercepat proses penghentian. Akibatnya, faktor cadangan akan naik menjadi 99%, sementara suku bunga dasar yang lebih tinggi akan mendorong pengguna untuk membuka posisi dan memindahkan aset mereka ke penyebaran Aave yang lebih aktif.
Kerangka kerja baru memperluas pengawasan sepanjang protokol
Usulan tata kelola mengikuti pengenalan Kerangka Risiko yang diusulkan Aave pada Juni, yang menetapkan standar umum untuk pencatatan aset, tinjauan berkelanjutan, dan penghapusan cadangan di masa depan di seluruh Aave V3, Aave V4, dan Aave Horizon. Menurut Kulechov, kerangka ini menciptakan proses konsisten untuk mengevaluasi apakah aset seharusnya tetap tercatat seiring dengan perubahan kondisi pasar dan aktivitas protokol.
Kerangka kerja muncul setelah eksploitasi jembatan $292 juta KelpDAO mengungkapkan risiko utang buruk bagi Aave melalui rsETH yang dicuri dan digunakan sebagai jaminan. Sebagai hasilnya, protokol memperluas proses penilaiannya melampaui aset-aset terpisah dan memperkenalkan tinjauan menyeluruh terhadap portofolio yang dirancang untuk mengidentifikasi risiko operasional sebelum menjadi masalah tata kelola yang lebih besar.
Selain itu, LlamaRisk mengajukan usulan tata kelola pendamping yang menargetkan sekelompok cadangan ekor panjang yang terpapar risiko feed harga Chainlink yang meningkat. Usulan tersebut merekomendasikan penggantian feed oracle aktif dengan adapter harga tetap, mengurangi paparan terkait oracle sekaligus meningkatkan konsistensi dalam kerangka manajemen risiko yang lebih luas di Aave.
Kesimpulan
Usulan ini mencerminkan upaya Aave untuk menyederhanakan pasar yang tidak aktif sambil menerapkan standar seragam di seluruh ekosistem peminjamannya. Jika disetujui, perubahan tata kelola akan mengurangi beban operasional, menghapus cadangan yang kurang dimanfaatkan, dan menetapkan proses terstruktur untuk mengevaluasi pencatatan aset masa depan dan penghentian protokol.
Juga Dibaca: Ostium Mengatakan Eksploitasi $23,75 Juta Berasal dari Pelanggaran Infrastruktur Off-Chain
Pos Aave mengusulkan menghapus cadangan yang jarang digunakan di bawah perombakan kerangka kerja risiko yang luas muncul pertama kali di 36Crypto.