Berita AAVE
Aave (AAVE), protokol peminjaman terdesentralisasi terbesar berdasarkan nilai yang terkunci, sedang mempertimbangkan usulan tata kelola untuk menarik diri dari enam blockchain yang masing-masing menghasilkan pendapatan kurang dari $5.000 per kuartal. Jaringan yang terdampak adalah Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium, dan Aptos, dan rencana ini juga akan membersihkan pasar aset dengan penggunaan rendah dan 21 daftar token pokok Pendle yang telah kedaluwarsa di 11 lingkungan penyebaran. Usulan ini, yang disusun untuk tinjauan tata kelola, tidak memerlukan likuidasi paksa. Sebaliknya, akan menghentikan setoran baru, peminjaman baru, dan penggunaan jaminan baru, lalu menetapkan batas pasokan dan peminjaman pada satu token untuk mendorong pengguna menutup posisi secara sukarela. Bunga pinjaman akan dialirkan 99% ke kas protokol, dengan tingkat bunga pinjaman dasar sebesar 5%. Data on-chain dan perkiraan pendapatan protokol menunjukkan alasan di balik pembersihan ini: keenam blockchain tersebut secara bersama-sama memegang sekitar $13 juta dalam setoran, sementara paket depresiasi yang lebih luas dapat memengaruhi sekitar $98 juta dalam aset yang disediakan. Itu adalah bagian kecil dari platform yang memegang sekitar $14 miliar di semua penyebaran, tetapi beban operasionalnya tidak kecil. Setiap pasar yang terdaftar masih memerlukan feed harga, pemantauan likuidasi, dan pengawasan keamanan. Penyebaran di Ethereum mainnet menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari $142 juta, sementara Base menghasilkan sekitar $4,7 juta. Sebaliknya, Metis hanya menghasilkan sekitar $3.000. Selama tahun lalu, peminjam membayar sekitar $888 juta dalam bunga, di mana protokol mempertahankan sekitar $117 juta, atau 13%. Pembersihan ini juga mengikuti angka kuartalan yang lebih lemah: total pendapatan turun dari $198 juta pada kuartal pertama menjadi $156 juta pada kuartal kedua, dan pendapatan likuidasi turun dari $27 juta menjadi kurang dari $200.000 pada bulan pertama kuartal ketiga. Bagi AaveDAO, langkah ini kurang merupakan penarikan dari ekspansi daripada latihan pemangkasan portofolio, setelah protokol sebelumnya menetapkan ambang pendapatan tahunan $2 juta untuk penyebaran baru. Ini juga mengurangi risiko ekor dari pasar yang tidak aktif yang dapat menjadi mahal untuk dipertahankan selama bear market.
Pendiri Aave, Stani Kulechov, mengonfirmasi bahwa Scroll, zkSync, dan Aptos termasuk di antara deployemen kecil yang direncanakan untuk ditutup sepenuhnya, menggambarkan langkah ini sebagai bagian dari tinjauan portofolio yang didorong oleh pendapatan. Pengajuan tata kelola yang disusun oleh manajer risiko LlamaRisk lebih spesifik: ia menguraikan dua jalur deprekasi yang akan menghapus sekitar $98,1 juta aset yang disetorkan dan $15,6 juta utang yang belum dilunasi dari cadangan dengan adopsi rendah. Jalur pertama mencakup penarikan cadangan individu di 11 deployemen Aave V3, termasuk 50 cadangan dan 21 token pokok Pendle yang telah jatuh tempo, dengan sekitar $85,3 juta disetorkan dan $11,5 juta dipinjam. Jalur kedua akan menutup enam pasar secara keseluruhan, mencakup 25 cadangan tambahan dengan sekitar $12,8 juta disetorkan dan $4,1 juta dipinjam. Paparan tingkat rantai bersifat kecil: Sonic memiliki sekitar $7,6 juta disetorkan, Scroll $2,2 juta, Aptos $1,7 juta, zkSync $0,8 juta, Metis $0,3 juta, dan Soneium $0,2 juta. Terhadap total nilai yang terkunci Aave sebesar $14,47 miliar dan pendapatan tahunan sekitar $116,6 juta, angka-angka tersebut tidak signifikan, tetapi biaya pemeliharaannya tidak. Setiap cadangan masih memerlukan cakupan oracle, pemantauan parameter risiko, dan jalur likuidasi. Usulan ini tetap tunduk pada pemungutan suara DAO, dan tidak ada pembekuan atau perubahan harga yang berlaku sampai pemegang token menyetujuinya. Usulan pendamping dari LlamaRisk menargetkan aset long-tail yang ditandai oleh Chainlink sebagai memiliki risiko operasional tinggi atau sangat tinggi karena token dasar telah kehilangan likuiditas cukup banyak sehingga penetapan harga menjadi tidak andal. Paket ini melibatkan 10 deployemen dengan $6,76 juta disetorkan dan $4,29 juta dipinjam; alih-alih segera menutup feed, ia akan membekukan cadangan, mengurangi batas menjadi satu, dan mengganti oracle aktif dengan adapter harga statis agar pinjaman yang tersisa dapat dilikuidasi dengan aman. Tinjauan ini juga tumpang tindih dengan ekspansi Aave V4: setoran di V4 hampir berlipat ganda dari bulan ke bulan, dan batas setoran serta pinjaman telah dinaikkan untuk yang kesebelas kalinya. Untuk pasar pinjaman altcoin, pesannya adalah bahwa bahkan protokol terbesar sekarang memprioritaskan pasar berstandar institusional dan berpendapatan daripada deployemen eksperimental appchain.
Mesin penilaian S/R komposit 42-indikator propietari COINOTAG memberi peringkat resistensi AAVE di $102,60 sebesar 63/100, didorong oleh konfluensi Donchian Upper dan swing-high, sementara support di $98,72 mendapat skor 62/100 dari VWAP dan Ichimoku Tenkan. Dengan harga spot di $100,03, RSI di 58,11, dan MACD bullish, tren naik yang lebih luas mendukung tembus di atas $102,60 menuju $105,61 jika pendanaan tetap ringan di 0,0008% dan open interest $129,3 juta tidak melonjak. Dengan tidak adanya rasio long/short yang disediakan, pendanaan dan open interest menjadi panduan posisi. Kehilangan $98,72 akan mengekspos support lebih kuat di $93,05, yang dinilai 70/100, sehingga membatalkan thesis bullish jangka pendek. Floor ini didasarkan pada konfluensi S2 dan node volume tinggi, sementara Fear and Greed di 28 menunjukkan sentimen hati-hati meskipun ada perbaikan teknis.