Sebuah perdagangan opsi senilai $20 juta akan menghasilkan keuntungan hanya jika saham SpaceX hampir meningkat tiga kali lipat pada hari Jumat. Lebih dari 450.000 kontrak berada pada strike price $330 sebelum laporan keuangan Selasa.
Harga itu berada hampir tiga kali (3x) di atas harga saham saat ini. Para analis opsi meragukan bahwa investor kecil yang membentuk posisi ini, dan menunjuk ke sebuah bank sebaliknya.
Siapa Di Balik Perdagangan Opsi SpaceX $20 Juta
Space Exploration Technologies (SPCX) berpindah tangan di sekitar $124 pada sore Selasa, naik lebih dari 8% pada hari tersebut. Perusahaan menetapkan penawaran tanggal 12 Juni pada harga $135, menurut prospektus yang diajukan ke Securities and Exchange Commission.
SpaceX belum pernah diperdagangkan mendekati $330. Rekor tertingginya adalah $225,64, dan target median analis berada di $225. Strike ini melebihi keduanya sekitar 46%.
Garis $330 yang jatuh tempo pada 7 Agustus memiliki setidaknya tujuh kali open interest dibandingkan kontrak berikutnya yang paling aktif, CNBC melaporkan. Kontrak-kontrak tersebut mengendalikan 45 juta saham, senilai sekitar $14,8 miliar jika saham tersebut pernah mencapai strike price.
Itu sekitar 7% dari float publik yang hanya 639 juta saham. Brent Kochuba mendirikan platform options-flow SpotGamma. Ia mengatakan pola pembelian tersebut tidak sesuai dengan pola dana lindung nilai, maker, maupun investor kecil.
Dugaan saya adalah bahwa bank-bank memiliki call-call ini sebagai lindung nilai, mungkin terhadap produk terstruktur tertentu atau eksposur pendek lain yang mereka miliki.
Ikuti kami di X untuk mendapatkan berita terbaru saat terjadi
Angka SpotGamma yang dikutip CNBC menempatkan pembelian Senin sekitar 90.000 kontrak senilai $2,2 juta. Karena opsi beli menjadi lebih murah saat saham jatuh di bawah harga IPO, premi yang terakumulasi mencapai hampir $20 juta.
Apa yang Diharapkan Trader dari Saham SpaceX Setelah Laporan Laba
SpaceX melaporkan setelah penutupan Selasa, hasil pertamanya sejak pencatatan pada Juni. Para pedagang telah memetakan skenario laba teratas yang dipertimbangkan investor.
Kontrak pada harga jatuh tempo 7 Agustus memperkirakan fluktuasi sekitar $20,30, atau 16,57%. Itu menyiratkan rentang $102,17 hingga $142,77. Harga strike berada 131% di atas batas atasnya.
CNBC memperkirakan pergerakan terkait laba sebesar 14%. Terhadap nilai pasar mendekati $1,5 triliun, satu laporan dapat menggerakkan sekitar $207 miliar nilai pemegang saham.
Volatilitas implisit mendekati 133 menjaga strike yang jauh tetap likuid, menurut data ThinkOrSwim yang dikutip CNBC. Volatilitas biasanya mereda setelah hasil diumumkan.
Di sini mungkin tidak. Lockup insider dibuka Kamis, melepaskan sekitar 911,5 juta saham, lebih banyak dari seluruh float. Crash lockup Meta tahun 2012 tetap menjadi preseden terdekat.
Jay Pestrichelli adalah chief trading officer di Tidal Financial Group, yang mengelola lebih dari $60 miliar di lebih dari 420 dana perdagangan bursa. Ia berargumen bahwa panggilan tersebut dapat menjadi menguntungkan jauh sebelum strike, menempatkan zona tersebut di sekitar $215 pada Rabu pagi.
Ini bukan lemparan spekulatif ke bulan … Anda tidak membeli strike tertinggi dalam rantai kecuali Anda mencoba mengurangi biaya lindung nilai.
Bahkan $215 akan membuat SpaceX belum mencapai rekor sendiri. Apakah garis $330 adalah asuransi murah atau perdagangan arah yang sebenarnya akan terjawab pada hari Jumat. Itu terjadi satu hari setelah float lebih dari berlipat ganda.