Beranda
Berita
Detail

Prospek Pasar Kripto AS 2026: Pertumbuhan ETF, Staking ETH, dan Target 5% BMNR

iconBitPush
Bagikan
Share IconShare IconShare IconShare IconShare IconShare IconCopy
This is the logo of the coin.
BTC
$81.288,000,26%
This is the logo of the coin.
ETH
$2.329,45-0,43%
AI summary iconRingkasan

expand icon
Berita ETH untuk 2026 menunjukkan pasar kripto AS yang berkembang melalui spot ETF, ekuitas kripto, ETF berisiko tinggi/invers, dan dana bertema blockchain. Spot ETF bitcoin, dipimpin oleh IBIT, memegang $869 miliar. Pembaruan ETH: ETF Ethereum seperti ETHA dan ETHB telah menarik $180 miliar pada akhir 2025. BMNR memegang 480.000 ETH, atau 3,98% dari pasokan global, dan menghasilkan $1,96 miliar per tahun melalui staking. Produk berisiko tinggi meliputi BITO dan ETHU, sementara BKCH dan STCE menawarkan eksposur tidak langsung terhadap blockchain.

Penulis: BIT

2026 Pasar Saham AS untuk Kripto: Peluang, Risiko, dan Kerangka Alokasi

Sejak persetujuan historis Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) terhadap ETF spot bitcoin pada Januari 2024, sektor investasi kripto di Amerika telah berkembang pesat. Hingga 2026, investor dapat berpartisipasi di pasar kripto melalui empat saluran utama: ETF spot, perusahaan saham kripto (perusahaan pertambangan, perusahaan kas bitcoin, dan perusahaan kas ethereum), ETF bersifat leverage/berlawanan, serta dana bertema blockchain.

Sebuah tren baru yang patut diperhatikan adalah munculnya perusahaan kas etereum spesifik—dengan Bitmine Immersion Technologies (BMNR) sebagai perwakilannya. Berbeda dengan perusahaan kas bitcoin, perusahaan kas ETH mampu menghasilkan pendapatan asli melalui staking, menciptakan perbedaan model bisnis yang signifikan.

  • Total volume of BTC spot ETF: $86.9 billion (as of March 30, 2026)

  • Total volume ETH spot ETF: approximately $18 billion (as of end of 2025)

  • BMNR posisi Ethereum: 4,8 juta ETH, kapitalisasi pasar sekitar $10,8 miliar, atau 3,98% dari total pasokan ETH global

  • Market dynamics: Bitcoin has declined approximately 18% year-to-date in early 2026, as institutional funds are shifting toward on-chain fixed-income assets.

Bab Satu: ETF Spot Kripto — Laut Merah Persaingan Para Raksasa

1. Bitcoin ETF: Kategori utama

Bitcoin spot ETF mulai diperdagangkan pada Januari 2024 dan dengan cepat menjadi kategori ETF dengan pertumbuhan tercepat sepanjang sejarah. Hingga 30 Maret 2026, Bitcoin spot ETF yang terdaftar di Amerika Serikat secara kolektif memegang sekitar 1,29 juta BTC (total nilai sekitar $86,9 miliar). Pasar sangat terkonsentrasi—IBIT (iShares Bitcoin Trust dari BlackRock) saja menyumbang sekitar 60% dari aset kategori ini.

  • $IBIT (BlackRock): AUM sekitar $55 miliar, mendominasi dengan pangsa pasar 60%, biaya 0,25%.

  • $FBTC (Fidelity): Skala sekitar $1,3 miliar, biaya 0,25%.

  • Grayscale Gemini: $GBTC (skala sekitar $10 miliar, biaya 1,50%) dan **BTC Mini Trust** (skala sekitar $3,5 miliar, biaya 0,15%).

  • Newcomers: Morgan Stanley's $MSBT will be officially listed in April 2026.

2. Frontier Ethereum dan Altcoin

  • ETF Ethereum: $ETHA dari BlackRock (skala sekitar $6,5 miliar) memimpin. Perlu dicatat bahwa $ETHB baru dari BlackRock pertama kali mendukung imbal hasil staking, membuka jalan bagi ETF untuk memperoleh imbal hasil asli.

  • ETF altcoin: Seiring reformasi regulasi pada 2025, kategori XRP dan Solana masing-masing menarik dana sekitar $1 miliar. Diperkirakan pada 2026 akan muncul lebih dari 26 ETF altcoin baru (seperti Dogecoin, Chainlink, dll).

Bab Kedua: Perbendaharaan Kripto dan Perusahaan Pertambangan

1. Tantangan terhadap kas Bitcoin dan perusahaan pertambangan

Model cadangan BTC yang dipimpin oleh $MSTR (MicroStrategy) menghadapi tekanan pada awal 2026. Seiring harga bitcoin turun mendekati biaya rata-rata sebagian perusahaan, aktivitas akumulasi oleh sebagian besar perusahaan seperti $MARA dan $RIOT hampir berhenti, kecuali MSTR (memegang sekitar 700.000 unit).

2. Fokus Utama: "Alkimia 5%" $BMNR

Sebagai pemimpin dalam perusahaan keuangan Ethereum, Bitmine Immersion Technologies ($BMNR) menunjukkan logika bisnis yang sama sekali berbeda:

  • Akumulasi skala besar: Tujuan memegang 5% dari pasokan ETH global, saat ini sedang mempercepat pembelian melalui platform NYSE Main Board.

  • Fungsi hematopoietik asli: Melalui staking MAVAN, BMNR menghasilkan pendapatan berulang sekitar $196 juta per tahun. Dibandingkan dengan kas BTC, model "tanpa perlu menjual koin untuk membayar biaya operasional" ini lebih tahan terhadap pasar bearish.

Bab Ketiga: Leveraged, Inverse, dan Theme ETF — Pedang bermata dua

1. Derivatif berisiko tinggi

Leveraged ETF memperbesar imbal hasil melalui derivatif, tetapi juga disertai kerugian akumulasi yang signifikan.

  • Contoh kasus: Dalam pergerakan pasar akhir 2025, $MSTX dan $MSTU yang memperdagangkan posisi long 2x MSTR anjlok sekitar 80%, menyebabkan sekitar $1,5 miliar aset ritel menguap.

  • Produk utama: Termasuk $BITO (futures BTC leverage 1x), $ETHU (futures ETH leverage 2x), serta produk invers untuk MSTR, $MSTZ.

2. Dana bertema blockchain

Dapatkan eksposur tidak langsung melalui kepemilikan saham bursa, produsen perangkat penambangan, dan infrastruktur.

  • $BKCH (Global X): Berposisi besar di Coinbase dan perusahaan pertambangan inti.

  • $STCE (Jia Xiang): Biaya hanya 0,30%, mencakup sekitar 40 saham seperti MSTR dan Bitdeer, cocok untuk konfigurasi yang stabil.

Bab Empat: Lingkungan Regulasi dan Logika Konfigurasi 2026

Regulatory windfall: The 2025 GENIUS Act establishes the first federal stablecoin framework, and the U.S. Strategic Bitcoin Reserve is officially launched (size approximately $29 billion). Banking institutions are permitted to engage in crypto custody services, marking the complete removal of compliance bottlenecks.

Berdasarkan karakteristik risiko bagian ini, kerangka berikut hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran investasi atau evaluasi kecocokan:

  1. Posisi inti (risiko sedang): $IBIT / $ETHA, disarankan proporsi 1%–5%.

  2. Beta industri (risiko lebih rendah): $BKCH / $BLOK, disarankan alokasi 2%–5%.

  3. Pendapatan Lanjutan (risiko tinggi): $BMNR atau $MSTR, disarankan proporsi 0,5%–2%, tangkap premi dan imbal hasil staking.

  4. Taktik spekulatif (risiko sangat tinggi): Produk berisiko/berlawanan, hanya untuk operasi jangka pendek, dilarang dimiliki jangka panjang.

Peringatan risiko: Aset kripto memiliki volatilitas ekstrem. Staking ETH melibatkan risiko slashing, dan produk berisiko tinggi mengalami penurunan bunga majemuk. Investor harus berkonsultasi dengan penasihat profesional sebelum membuat keputusan.

Sumber data: Dokumen SEC 8-K BMNR, CoinDesk, The Block, ETF.com, CoinLaw, ETF Database, Morningstar, CNBC, Cleary Gottlieb, U.S. Conference Committee, Chainalysis, REX Shares, ProShares. Data aset dan posisi per awal April 2026, semuanya perkiraan dan dapat disesuaikan sesuai perubahan pasar.

Disclaimer: Laporan ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan saran investasi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Investasi cryptocurrency memiliki risiko besar, termasuk kemungkinan kehilangan modal. Sebelum membuat keputusan investasi apa pun, klien harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi.

Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN

Grup diskusi TG BitPush: https://t.me/BitPushCommunity

Langganan TG BitPush: https://t.me/bitpush

Tautan asli: https://www.panewslab.com/zh/articles/019da90b-c906-756d-8af5-78d5d337a179
Penjelasan: Semua artikel Bitpush hanya merepresentasikan pandangan penulis, bukan saran investasi.
Berita terkait
    Tidak ada artikel terkait
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini. Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.