S&P 500 naik 8,28% tahun ini. Namun, sepuluh sahamnya sendiri kehilangan lebih dari 40%.
Kedua hal tersebut benar secara bersamaan. Para investor membayar hampir apa saja untuk AI. Mereka menjual apa pun yang mereka pikir akan dihancurkan oleh AI.
Ketakutan AI Menghancurkan Saham Perangkat Lunak dan Konsultasi
Kerusakan terkonsentrasi. Nama-nama perangkat lunak, konsultasi, dan periklanan mengisi bagian bawah daftar Slickcharts list.
Itu dimulai pada Februari. Anthropic merilis model AI baru. Saham perangkat lunak perusahaan jatuh tajam. Para pedagang menyebutnya SaaS-pocalypse.
Intuit (INTU) adalah korban paling jelas, turun 55,27%. Perusahaan ini memiliki TurboTax, yang menghasilkan sekitar seperempat pendapatan dan laba perusahaan.
Kemudian muncul alat pajak AI yang murah. Analis Goldman Sachs Gabriela Borges memangkas target harga pada Juni menjadi $276, turun dari $519.
Intuit bergerak cepat. Perusahaan memangkas 17% staf, sekitar 3.000 pekerjaan. Perusahaan juga menurunkan perkiraan TurboTax-nya.
Perusahaan kini bernilai sekitar $88 miliar, Forbes melaporkan. Se tahun sebelumnya, nilainya lebih dari $219 miliar.
Accenture (ACN) menceritakan kisah serupa, turun 45,21%. Klien menghabiskan anggaran untuk AI alih-alih konsultan.
Pesanan klien baru turun menjadi $19,3 miliar dari $19,7 miliar. Accenture memangkas perkiraan pertumbuhan penjualan menjadi antara 3% dan 4%. Sahamnya jatuh hampir 18% dalam satu hari.
Cognizant (CTSH), Gartner (IT), dan The Trade Desk (TTD) masing-masing kehilangan 44% hingga 55%. Ketiganya menjual produk yang dapat disalin oleh AI.
Tetapi Dua Penurun Terbesar Tidak Ada Hubungannya dengan AI
Inilah kejutan itu. Dua saham terburuk jatuh karena alasan-alasan klasik.
CoStar Group (CSGP) turun 58,86%, terlemah di indeks. Masalahnya adalah pengeluaran, bukan AI.
CoStar memiliki Homes.com, sebuah situs daftar properti. Pada Januari, perusahaan mengatakan situs tersebut tidak akan menutup biayanya sendiri hingga 2029. Keuntungan tidak diharapkan hingga 2030.
Bisnis inti baik-baik saja. Pendapatan melonjak 23% menjadi $897 juta pada kuartal lalu. Laba hanya $3 juta.
Investor kehilangan kesabaran. Pada Februari, dana lindung nilai D.E. Shaw meminta CoStar untuk berhenti atau memperkecil Homes.com. Perusahaan tersebut mengatakan langkah ini bisa melepaskan nilai lebih dari $10 miliar. CoStar menyebut kampanye ini sebagai “aktivisme yang salah.”
Pemegang saham mendukung dewan pada bulan Juni. Nasdaq sudah mengeluarkan saham tersebut dari indeks Nasdaq-100 pada bulan Mei.
Boston Scientific (BSX) turun 53,59%. Ini hanya tumbuh lebih lambat dari yang dijanjikan.
Pada Februari, diharapkan penjualan tumbuh 10% hingga 11%. Pada April, angka tersebut dipangkas menjadi antara 6,5% dan 8%.
Sebuah pesaing menjelaskan alasannya. Medtronic mengatakan penjualan perangkat jantungnya naik 124% di Amerika Serikat. Perusahaan ini mengambil “8 poin pangsa pasar AS tambahan.”
Kemudian, berita buruk bertambah. Boston Scientific menarik kembali alat pacu jantung Accolade-nya. Regulator mengaitkan kesalahan tersebut dengan empat kematian dan 2.557 cedera serius. Perusahaan juga setuju untuk membeli Penumbra senilai $14,5 miliar.
Ke mana Uang Itu Pergi Sebagai Gantinya
Pembuat chip dan memori mengambilnya. Sandisk (SNDK) naik 505,17% tahun ini. Dell Technologies (DELL) naik 247,55%. Micron Technology (MU) meningkat 222,68%.
Investor kecil juga ikut masuk, mendorong AI capex boom melalui dana chip. Sebuah kelompok kecil pemenang kini mendorong seluruh indeks, seperti yang ditunjukkan data tentang AI stocks driving gains.
Semua hal lain dihukum karena kesalahan sekecil apa pun. Saham-saham mahal jatuh paling tajam ketika perkiraan diturunkan, sebuah bahaya yang telah diwaspadai dalam peringatan gelembung laba terbaru.
CoStar dan Boston Scientific keduanya melaporkan hasil minggu ini. Angka-angka tersebut akan menunjukkan apakah investor benar atau hanya tidak sabar.