Mengungkap Crypto Alpha: Apa Itu Alpha dalam Crypto & Mengapa Ini Penting untuk Investor

Alpha, istilah yang dulunya hanya dikenal di dunia keuangan tradisional, kini menemukan tempat baru dan lebih dinamis di dunia crypto. Dalam pasar yang terkenal dengan fluktuasinya yang ekstrem, hanya mengikuti pergerakan aset utama seperti Bitcoin tidak lagi cukup bagi investor yang menginginkan keunggulan nyata. Panduan ini akan menguraikancrypto alpha, menjelaskan apa itu dan mengapa alpha adalah kunci untuk benar-benar mengungguli pasar.

 

 

Dalam bidang keuangan, ada dua istilah yang sangat penting bagi setiap investor serius:betadanalpha.

Contoh beta｜Kredit: Trading212

Sementara beta berbicara tentang berpartisipasi di pasar,alphaberkaitan dengan mengungguli pasar. Alpha adalah pengembalian lebih yang Anda hasilkan di luar apa yang disediakan oleh pasar itu sendiri. Alpha mengukur keahlian, penelitian, dan kemampuan Anda untuk menemukan peluang yang diabaikan oleh pasar secara umum. Ini adalah perbedaan antara sekadar memegang BTC dan secara aktif mengidentifikasi proyek besar berikutnya yang menghasilkan pengembalian 10x.

Mengapa perbedaan ini sangat penting dalam crypto? Pasar crypto terkenal sangat volatil. Bitcoin dapat berfluktuasi hingga 10% dalam satu hari, dan banyak investor puas hanya dengan mengikuti gelombang tersebut. Namun, bagi mereka yang ingin memaksimalkan keuntungan dan benar-benar memanfaatkan pengetahuan mereka, hanya mengandalkan beta tidaklah cukup. Menghasilkan alpha adalah yang membedakan pemegang pasif dari investor strategis.

Definisi “Alpha”｜Gambar: Investopedia

 

 

Crypto alpha adalah hasil langsung dari asimetri informasi, wawasan strategis, atau keterampilan teknis. Alpha tercipta saat seorang investor memanfaatkan ketidakseimbangan pasar atau mengidentifikasi peluang yang belum dikenali oleh sebagian besar peserta. Proses ini melampaui sekadar mengikuti tren pasar bullish dan melibatkan pendekatan yang disengaja dan dapat diulang.

Bayangkan dua investor dalam kondisi pasar bullish. Investor pertama memegang portofolio yang terdiversifikasi dari 10 cryptocurrency teratas, yang menghasilkan kenaikan 50% seiring dengan naiknya pasar secara keseluruhan. Keuntungan mereka terutama berasal dari beta. Investor kedua, melalui penelitian yang teliti, mengidentifikasi solusi layer-2 scaling yang muncul dengan teknologi yang kuat serta tim yang menjanjikan. Mereka berinvestasi dalam token tersebut saat masih belum mendapatkan perhatian. Ketika teknologi token tersebut mulai mendapatkan daya tarik dan kemudian terdaftar di bursa utama, harganya melonjak 200%. Keuntungan berlebih investor ini—150% di atas rata-rata pasar—adalah contoh klasik dari alpha. Keuntungan tersebut bukan hasil dari tren pasar umum, melainkan keputusan investasi berbasis penelitian yang berhasil.

 

 

Pengejaran alpha dalam kripto tidak hanya tentang menemukan token menjanjikan berikutnya. Melainkan tentang memanfaatkan berbagai aspek ekosistem terdesentralisasi untuk menciptakan nilai.

 

 

Pencarian alpha membutuhkan seperangkat keterampilan baru dan pola pikir yang berbeda. Berikut cara untuk memulai:

 

 

Penting untuk membedakan alpha sejati dari sekadar keuntungan spekulatif atau keberuntungan. Dalam pasar bull yang kuat, banyak aset akan mengalami kenaikan harga. Sebuah token yang nilainya meningkat dua kali lipat sementara indeks pasar naik 80% hanya menghasilkan alpha sebesar 20%. Sebaliknya, sebuah token yang mempertahankan nilainya atau bahkan naik sedikit selama pasar bear ketika tolok ukur turun 50% telah menghasilkan alpha positif yang signifikan. Alpha berkaitan dengan kinerja relatif, bukan hanya keuntungan absolut.

Selain itu, strategi alpha yang sukses harus dapat diulang. Pengembalian 100x dari sebuah token secara acak sering kali adalah hasil keberuntungan, bukan keahlian yang dapat dibuktikan. Alpha sejati adalah hasil dari proses yang konsisten, logis, dan berbasis data yang dapat diterapkan pada berbagai peluang dari waktu ke waktu. Ini membutuhkan disiplin, pembelajaran terus-menerus, serta pendekatan yang objektif terhadap sinyal dan kebisingan pasar.

 

Alpha adalah metrik untuk kinerja yang melampaui ekspektasi pasar. Dalam pasar crypto, ini mewakili pengembalian yang Anda hasilkan yang bukan sekadar hasil dari naik atau turunnya pasar secara keseluruhan. Sementara investor pasif hanya mendapatkan beta — pengembalian umum pasar — investor aktif mencari alpha.

Alpha sejati lahir dari keterampilan, bukan keberuntungan. Alpha berasal dari penelitian fundamental yang mendalam, analisis on-chain, atau pemanfaatan ketidakefisienan pasar. Strategi alpha yang sukses bersifat berulang dan objektif, baik itu melalui identifikasi proyek undervalued sebelum mendapatkan perhatian luas atau menghasilkan return lebih melalui protokol DeFi. Pada akhirnya, alpha adalah kunci untuk menjadi investor kripto yang strategis dan disiplin, bukan sekadar peserta pasif.