Michael Burry Memperingatkan Kemungkinan Kecelakaan Gaya 1987: Bisakah Saham AS dan Bitcoin Jatuh Bersamaan?

2026/08/05 16:25:00

picture[data-cms-leading-picture="true"]{display:none!important}

Michael Burry sekali lagi menantang narasi dominan Wall Street. Investor yang dikenal karena mempertaruhkan penurunan pasar perumahan AS sebelum krisis keuangan 2008 percaya bahwa saham Amerika mungkin mendekati puncak besar. Peringatan terbarunya bukan hanya bahwa valuasi tinggi. Ia khawatir bahwa perdagangan otomatis, dana yang sensitif terhadap volatilitas, dan posisi yang terlalu padat dapat mengubah koreksi biasa menjadi penjualan massal yang kacau, menyerupai mekanisme pasar tahun 1987.

Kemungkinan itu penting jauh melampaui keuangan tradisional. Bitcoin sekarang dimiliki oleh dana hedge, dana yang diperdagangkan di bursa, perusahaan publik, dan investor yang juga memiliki saham teknologi. Selama guncangan likuiditas mendadak, koneksi-koneksi tersebut bisa menyebabkan ekuitas AS dan cryptocurrency jatuh bersamaan. Bitcoin mungkin akhirnya mendapat manfaat dari suku bunga yang lebih rendah atau likuiditas darurat, tetapi reaksi pertamanya bisa terlihat lebih seperti aset risiko berspesifikasi daripada emas digital. Pertanyaan utamanya karenanya bukan apakah Burry dapat memprediksi tanggal pasti kejatuhan lainnya. Tetapi apakah ia telah mengidentifikasi struktur pasar yang mampu mentransmisikan kepanikan dari Wall Street ke crypto dalam hitungan jam.

Apa yang Sebenarnya Dikatakan Michael Burry?

Burry tidak mengumumkan tanggal kejatuhan yang tepat, maupun menyatakan bahwa Dow Jones Industrial Average harus mengulangi penurunan sehari sebesar 22,6% yang tercatat pada Black Monday. Argumennya lebih bersifat bersyarat. Ia percaya pasar AS mungkin mendekati puncak penting, sambil mengakui bahwa harga rekor dan ketakutan akan ketinggalan kesempatan masih bisa menarik pembeli sebelum reversi dimulai.

Bagian paling penting dari peringatannya berkaitan dengan penjualan paksa. Burry memperkirakan bahwa strategi yang sensitif terhadap volatilitas mengawasi sekitar $500 miliar. Dalam skenarionya, bahkan penurunan awal sekitar 2,5% dalam S&P 500 bisa menyebabkan sebagian dana ini secara signifikan mengurangi eksposur ekuitas mereka. Gelombang penjualan pertama bisa meningkatkan volatilitas, yang kemudian memaksa strategi tambahan untuk mengurangi risiko. Ia memperingatkan bahwa umpan balik yang dihasilkan bisa menciptakan apa yang ia sebut sebagai “kekacauan berdarah.”

Perbedaan itu sangat penting. Burry tidak berargumen bahwa satu laporan laba yang mengecewakan akan secara tiba-tiba menghancurkan ekonomi AS. Ia memperingatkan bahwa penurunan kecil dapat berinteraksi dengan strategi otomatis, perintah stop-loss, dan likuiditas yang menyusut dengan cara yang menghasilkan reaksi pasar yang berlebihan.

Tesisnya karenanya membahas baik valuasi maupun struktur. Pasar yang mahal dapat menurun secara perlahan tanpa menciptakan krisis. Situasi yang lebih berbahaya muncul ketika aset-aset mahal dipegang oleh investor dan algoritma yang semuanya mungkin berusaha keluar pada saat yang bersamaan.

Mengapa Burry Berpikir Saham AS Mendekati Puncak

Bagian pertama dari kekhawatiran Burry adalah konsentrasi antusiasme investor di sekitar kecerdasan buatan. AI telah menghasilkan pertumbuhan pendapatan nyata, permintaan besar akan chip canggih, dan pembangunan pusat data yang belum pernah terjadi sebelumnya. Namun, harga saham mencerminkan ekspektasi tentang masa depan, bukan hanya permintaan saat ini. Ketika ekspektasi menjadi sangat optimistis, perusahaan dapat menghasilkan hasil yang kuat dan tetap mengecewakan pasar.

Burry juga mempertanyakan apakah imbal hasil finansial dari infrastruktur AI pada akhirnya akan membenarkan jumlah yang dihabiskan. Perusahaan teknologi berkomitmen pada sejumlah besar dana untuk akselerator, server, peralatan jaringan, sistem daya, dan pusat data. Investasi tersebut membawa biaya penyusutan, pembiayaan, listrik, dan pemeliharaan. Jika pendapatan dari layanan AI berkembang lebih lambat daripada pengeluaran infrastruktur, investor mungkin akan mempertimbangkan kembali valuasi yang diberikan kepada seluruh rantai pasokan.

Pengembangan perangkat keras yang cepat menciptakan tantangan lain. Akselerator atau sistem pusat data yang sangat mahal mungkin tetap berfungsi secara fisik selama bertahun-tahun, namun menjadi usang secara ekonomi jauh lebih cepat jika generasi berikutnya memberikan kinerja jauh lebih baik per dolar atau per watt. Kemungkinan itu membuat perhitungan profitabilitas pengeluaran modal hari ini menjadi lebih sulit.

Akhirnya, perusahaan-perusahaan yang sama yang mendominasi perdagangan AI juga memiliki pengaruh besar terhadap indeks saham utama. Pembalikan pada saham semikonduktor dan teknologi kapitalisasi besar tidak akan tetap terbatas pada satu industri saja. Hal ini bisa melemahkan kinerja indeks, dana pasif, pasar opsi, dan sentimen investor secara bersamaan.

Mengapa Perbandingan Tahun 1987 Penting

Black Monday terjadi pada 19 Oktober 1987, ketika Dow Jones Industrial Average jatuh 22,6% dalam satu sesi perdagangan. Kegagalan tersebut memiliki beberapa penyebab, tetapi perdagangan program dan strategi yang dikenal sebagai portfolio insurance secara luas dianggap sebagai penguat penting. Portfolio insurance berusaha mengendalikan kerugian dengan menjual futures indeks saham saat pasar menurun. Ketika banyak lembaga mengikuti aturan serupa secara bersamaan, penurunan harga menghasilkan lebih banyak penjualan daripada menarik pembeli.

Perbandingan Burry berfokus pada mekanisme umpan balik tersebut. Pasar modern tidak menggunakan sistem asuransi portofolio yang sama, tetapi memiliki strategi lain yang menyesuaikan eksposur berdasarkan volatilitas, momentum, dan tren pasar.

Struktur Pasar 1987	Setara Modern yang Mungkin
Asuransi portofolio	Strategi penargetan volatilitas dan risk-parity
Program penjualan futures indeks	Penjualan algoritmik di futures, ETF, dan opsi
Harga yang turun memerlukan perlindungan tambahan	Meningkatnya volatilitas memaksa dana untuk mengurangi eksposur
Likuiditas terbatas selama penjualan berat	Beberapa strategi mencoba keluar secara bersamaan
Kepanikan menyebar di seluruh pasar yang terhubung	Kelemahan ekuitas mencapai kredit, mata uang, dan kripto

Ada juga perbedaan besar. Pasar modern memiliki penghenti sirkuit, sistem manajemen risiko yang lebih berkembang, dan lembaga-lembaga yang siap menyediakan likuiditas darurat. Informasi bergerak lebih cepat, dan regulator dapat sementara menghentikan perdagangan selama penurunan ekstrem. Perlindungan ini dapat mengurangi kemungkinan terjadinya ulangan persis seperti tahun 1987.

Mereka tidak dapat, bagaimanapun, menghilangkan masalah mendasar dari posisi yang terlalu padat. Penangguhan perdagangan mungkin memperlambat proses, tetapi tidak menghilangkan permintaan penarikan, panggilan margin, atau kebutuhan investor berisiko tinggi untuk mengurangi risiko. Pelajaran nyata dari tahun 1987 bukanlah bahwa sejarah harus berulang secara titik demi titik. Melainkan bahwa sistem pengendalian risiko dapat menjadi sumber ketidakstabilan ketika terlalu banyak peserta menggunakan aturan yang serupa.

Bagaimana Penurunan Kecil Bisa Menjadi Penjualan Besar-Besaran

Bayangkan bahwa S&P 500 turun karena kekecewaan laporan laba, laporan inflasi yang tak terduga, atau panduan yang lebih lemah dari perusahaan AI besar. Penurunan sebesar 2% atau 3% biasanya dianggap sebagai koreksi biasa. Namun, penurunan tersebut juga meningkatkan volatilitas yang terwujud dan yang diimplikasikan.

Dana yang menargetkan volatilitas umumnya berusaha mempertahankan tingkat risiko portofolio yang relatif stabil. Ketika volatilitas yang diukur meningkat, mereka mungkin mengurangi eksposur saham mereka. Strategi yang mengikuti tren juga dapat mulai menjual jika indeks menembus level momentum penting. Dealer opsi mungkin perlu menyesuaikan lindung nilai mereka, sementara investor yang menggunakan margin menghadapi persyaratan margin yang lebih tinggi.

Urutan penjualan kemudian dapat menjadi self-reinforcing:

Penurunan awal → Volatilitas lebih tinggi → Dana sistematis mengurangi eksposur → Harga turun lebih lanjut → Stop-loss dan margin call aktif → Likuiditas memburuk

Masalahnya bukan bahwa setiap strategi bereaksi pada harga yang persis sama. Melainkan bahwa banyak strategi dapat bereaksi dalam arah yang sama dalam periode yang relatif singkat. Pembeli mungkin mundur karena tidak tahu seberapa banyak penjualan paksa yang masih tersisa, sehingga setiap pesanan baru menghasilkan pergerakan harga yang lebih besar.

Burry juga menyarankan bahwa pemulihan pasar modern mungkin lebih cepat karena sistem otomatis dapat mempercepat penjualan dan pembangunan kembali risiko selanjutnya. Penurunan seperti kejatuhan karena itu bisa diikuti oleh pemulihan yang kuat. Hal itu akan membuat perencanaan waktu kejadian menjadi sangat sulit bahkan bagi para investor yang secara tepat mengidentifikasi kerentanan mendasarnya.

Mengapa Saham AI dan Semikonduktor Berada di Pusat

Burry memberikan perhatian khusus pada saham semikonduktor, termasuk ETF iShares Semiconductor, atau SOXX. Ia dilaporkan membuka posisi bearish setelah berargumen bahwa sektor ini menjadi tidak biasa mahal dibandingkan dengan penjualan dan terlalu melampaui tren harga jangka panjang.

Waktu tersebut menarik perhatian setelah SOXX turun sekitar 21% selama Juli 2026. Perusahaan semikonduktor seperti Micron, Intel, dan Marvell juga mengalami kerugian bulanan yang signifikan, meskipun banyak yang tetap jauh lebih tinggi sepanjang tahun. Pergerakan ini menunjukkan seberapa cepat momentum dapat berbalik di sektor yang sebelumnya menarik antusiasme besar dari investor.

Semikonduktor sangat penting karena valuasi mereka bergantung pada ekspektasi terhadap pengeluaran modal AI selama bertahun-tahun. Jika penyedia cloud mengurangi pengeluaran, menunda fasilitas, atau menjadi lebih selektif dalam memilih perangkat keras, dampaknya bisa menyebar ke chip, memori, jaringan, dan infrastruktur daya.

Namun, kelemahan semikonduktor tidak membuktikan bahwa siklus AI telah berakhir. Sebuah sektor dapat mengalami koreksi valuasi besar-besaran sementara pendapatannya terus tumbuh. Kesimpulan yang lebih dapat dipertahankan adalah bahwa saham terkait AI telah menjadi sumber potensial ketidakstabilan pasar karena ekspektasi, bobot indeks, dan posisi investor semuanya secara tidak biasa tinggi.

Apakah Saham AS dan Bitcoin Bisa Jatuh Bersamaan?

Saluran Likuiditas

Selama guncangan pasar mendadak, investor tidak selalu menjual aset yang paling tidak mereka sukai. Mereka sering menjual aset yang paling mudah diperdagangkan. Bitcoin beroperasi terus-menerus di berbagai bursa global dan memiliki likuiditas jauh lebih tinggi dibandingkan sebagian besar kripto. Oleh karena itu, sebuah dana yang mengalami kerugian atau tekanan margin di tempat lain mungkin menjual BTC untuk segera mendapatkan dolar, bahkan ketika pandangan jangka panjangnya terhadap Bitcoin tidak berubah.

Saluran Sentimen

Hubungan bitcoin dengan saham bervariasi dari waktu ke waktu, tetapi adopsi institusional telah menghubungkannya lebih erat dengan sistem keuangan tradisional. Penelitian dan analisis pasar menemukan bahwa bitcoin sering mempertahankan hubungan yang lebih kuat dengan ekuitas daripada dengan komoditas atau emas, meskipun kekuatan korelasi tersebut berubah di berbagai rezim pasar.

Penurunan tajam Nasdaq akan menandakan bahwa investor meninggalkan aset dengan durasi panjang dan volatilitas tinggi. Dana kripto, pedagang ritel, dan market maker dapat merespons dengan mengurangi eksposur. Bitcoin mungkin turun terlebih dahulu, diikuti oleh Ethereum, lalu altcoin yang kurang likuid. Apa yang dimulai sebagai peristiwa Wall Street bisa dengan cepat menjadi pergerakan luas menghindari risiko.

Saluran Leverage

Pasar kripto menambahkan mekanisme yang tidak direproduksi oleh pasar ekuitas tradisional dalam bentuk yang persis sama: likuidasi berkelanjutan melalui perpetual futures. Ketika BTC turun, posisi long berisiko dapat jatuh di bawah persyaratan margin pemeliharaan. Bursa kemudian menutup posisi-posisi tersebut secara otomatis, menciptakan tambahan perintah jual di pasar.

Ini berarti transmisi dapat berjalan dalam kedua arah. Ekuitas lemah menciptakan penjualan kripto, penjualan kripto memicu likuidasi, dan data likuidasi menakuti investor yang sudah khawatir terhadap risiko global. Karena kripto diperdagangkan sepanjang akhir pekan dan jam malam di AS, ia juga bisa menjadi pasar pertama yang mengekspresikan ketakutan ketika bursa tradisional tutup.

Apakah Bitcoin sebagai Aset Aman atau Aset Berisiko?

Bitcoin dapat berperilaku berbeda tergantung pada tahap krisis. Selama syok langsung, permintaan akan uang tunai dan jaminan sering kali mendominasi narasi moneter jangka panjang. Investor menjual aset volatil, mengurangi leverage, dan mencari mata uang tempat kewajiban mereka dinyatakan. Dalam kondisi tersebut, Bitcoin kemungkinan akan diperdagangkan sebagai aset risiko.

Tahap kedua bergantung pada respons kebijakan. Jika bank sentral menurunkan suku bunga, memperluas likuiditas, atau mengambil langkah darurat untuk menstabilkan pasar, kondisi keuangan mungkin menjadi lebih mendukung bitcoin. Penelitian telah menunjukkan bahwa guncangan likuiditas pasar dan pembiayaan dapat membantu menjelaskan perubahan volatilitas bitcoin, memperkuat pentingnya kondisi keuangan yang lebih luas.

Tahap jangka waktu lebih panjang berbeda lagi. Krisis yang menyebabkan pelemahan mata uang, meningkatnya kekhawatiran atas utang berdaulat, atau ketidakpercayaan terhadap perantara keuangan bisa memperkuat narasi Bitcoin sebagai emas digital. Jadwal penerbitan tetap dan struktur non-sovereign-nya mungkin menjadi lebih menarik setelah kepanikan awal berlalu.

Bitcoin karena itu dapat gagal sebagai lindung nilai langsung terhadap kejatuhan, sambil tetap mendapat manfaat dari respons moneter yang mengikutinya. Hal ini tidak selalu bertentangan. Emas sendiri bisa turun sementara selama peristiwa likuiditas parah sebelum pulih ketika investor meninjau ulang kebijakan, inflasi, dan risiko mata uang.

Tiga Cara Pasar Bisa Bereaksi

Peringatan Burry mewakili satu kemungkinan jalur, bukan satu-satunya. Kerangka kerja yang berguna adalah mempertimbangkan bagaimana berbagai tingkat tekanan dapat memengaruhi saham dan cryptocurrency.

Skenario	Saham AS	bitcoin	Altcoin
Koreksi normal	Penurunan bertahap diikuti oleh stabilisasi	Penarikan sementara dengan likuidasi terbatas	Kerugian yang lebih besar tetapi dapat dikelola
Penjualan yang didorong oleh kuantitatif	Penurunan cepat dan lonjakan volatilitas	Penurunan awal tajam karena likuiditas mengerut	Kerugian serius dan likuidasi berantai
Pemulihan yang dipimpin kebijakan	Pemulihan setelah intervensi atau kondisi yang lebih mudah	Pemulihan berpotensi kuat	Pemulihan tidak merata yang dipimpin oleh aset-aset berkualitas lebih tinggi

Skenario 1: Koreksi Normal

Skenario pertama adalah koreksi ekuitas konvensional sebesar 5% hingga 10%. Saham AI kehilangan sebagian premi valuasi mereka, tetapi laba tetap kuat, pasar kredit berfungsi normal, dan ekspektasi ekonomi tidak runtuh. Bitcoin kemungkinan turun seiring penurunan selera risiko, sementara leverage dikurangi tanpa menyebabkan kerusakan sistemik. Hasil ini akan menantang interpretasi paling dramatis dari peringatan Burry tanpa secara pasti membantah kekhawatirannya tentang valuasi.

Skenario 2: Acara Likuiditas yang Didorong oleh Kuantitatif

Dalam skenario kedua, penurunan ringan memicu strategi volatilitas, dana tren, dan portofolio berisiko tinggi untuk menjual secara bersamaan. Indeks saham jatuh cepat, kedalaman pasar melemah, dan korelasi meningkat karena investor menjual hampir semua aset. Bitcoin bisa mengalami penurunan persentase yang lebih besar daripada S&P 500 karena volatilitasnya yang lebih tinggi dan kecepatan likuidasi kripto. Altcoin kapitalisasi rendah kemungkinan besar akan menderita paling parah karena menggabungkan likuiditas tipis dengan posisi spekulatif.

Skenario 3: Pembalikan Kebijakan Cepat

Skenario ketiga dimulai dengan penurunan tajam tetapi berubah ketika pembuat kebijakan menyediakan likuiditas atau menandakan kondisi keuangan yang lebih longgar. Saham pulih seiring penurunan tekanan pembiayaan. Bitcoin mungkin pulih dengan sangat kuat karena merespons kembalinya selera risiko dan harapan akan likuiditas moneter yang lebih besar. Altcoin juga bisa pulih, meskipun proyek dengan likuiditas lemah atau pasokan token berlebihan mungkin tetap berada di bawah level sebelumnya.

Tanda Peringatan yang Harus Diperhatikan Investor Kripto

Tidak ada satu indikator pun yang dapat mengonfirmasi bahwa peristiwa bergaya 1987 sedang dimulai. Peningkatan VIX mungkin mencerminkan hedging biasa, dan sesi semikonduktor yang lemah mungkin merepresentasikan pengambilan keuntungan normal. Risiko menjadi lebih serius ketika indikator tradisional dan kripto memburuk secara bersamaan.

Sinyal utama meliputi:

Terjadinya penurunan simultan pada indeks S&P 500, Nasdaq, dan indeks semikonduktor;
Peningkatan volatilitas cepat yang disertai dengan likuiditas pasar yang lebih lemah;
Spread kredit berimbal hasil tinggi melebar seiring penguatan dolar AS;
Bitcoin turun sementara tingkat pendanaan dan open interest tetap tinggi;
Arus keluar ETF kripto yang berkelanjutan dan penurunan cepat altcoin dibandingkan BTC;
Kluster likuidasi besar muncul selama pelemahan pasar saham AS.

Kombinasi tersebut lebih penting daripada angka terpisah mana pun. Penurunan saham, penguatan dolar, dan melebarnya spread kredit akan menunjukkan pengurangan risiko yang lebih luas, bukan peralihan antar industri. Jika Bitcoin kemudian kehilangan level harga penting sementara leverage tetap tinggi, probabilitas likuidasi berantai akan meningkat.

Investor juga harus memperhatikan bagaimana pasar merespons berita positif. Ketika laporan keuntungan kuat atau data inflasi yang menguntungkan gagal menghasilkan kenaikan yang berkelanjutan, hal ini dapat menunjukkan bahwa pembeli mulai kelelahan. Sebaliknya, pemulihan cepat setelah berita negatif akan menunjukkan bahwa likuiditas dan selera risiko tetap tangguh.

Bagaimana Investor Kripto Dapat Bersiap

Mempersiapkan diri menghadapi peristiwa risiko ekstrem tidak memerlukan prediksi tanggal pasti terjadinya kejatuhan atau membuka posisi pendek agresif. Tujuannya adalah menghindari situasi di mana volatilitas sementara memaksa kerugian permanen.

Sebuah kerangka kerja praktis mencakup:

Mengurangi leverage yang tidak dapat bertahan terhadap penurunan tajam dalam sehari;
Memisahkan kepemilikan spot jangka panjang dari posisi perdagangan jangka pendek;
Menghindari konsentrasi berlebihan pada token AI dan altcoin berbeta tinggi;
Mempertahankan likuiditas yang cukup untuk menghindari penjualan selama likuidasi paksa;
Menentukan penyesuaian ulang dan batas risiko sebelum volatilitas meningkat;
Mengulas paparan mitra lawan di berbagai bursa, penympanan, dan stablecoin.

Menjual pendek secara langsung membawa bahaya tersendiri. Pasar bisa naik jauh di atas apa yang tampaknya dibenarkan oleh fundamental, dan opsi jual kehilangan nilai seiring berjalannya waktu. Bahkan seorang investor yang secara tepat mengidentifikasi gelembung dapat kehilangan uang karena memilih jatuh tempo, harga kesepakatan, atau ukuran posisi yang salah.

Posisi defensif karena itu bisa lebih sederhana daripada berusaha mendapatkan keuntungan dari kejatuhan. Posisi lebih kecil, leverage lebih rendah, dan aset yang lebih likuid mengurangi ketergantungan pada waktu yang sempurna. Investor juga harus membedakan antara perubahan fundamental jangka panjang Bitcoin dan penurunan jangka pendek yang disebabkan oleh pelepasan leverage global.

Keputusan Akhir

Peringatan Michael Burry tidak boleh ditafsirkan sebagai bukti bahwa Black Monday lainnya segera akan terjadi. Ia belum memberikan tanggal yang tepat, dan pasar modern berbeda signifikan dari sistem keuangan tahun 1987. Laba perusahaan mungkin tetap tangguh, investasi AI dapat menghasilkan pengembalian yang lebih kuat, dan pembuat kebijakan memiliki alat yang mampu membatasi krisis likuiditas.

Peringatan tersebut tetap menyoroti kerentanan nyata. Dana yang sensitif terhadap volatilitas, investasi pasif, strategi berisiko tinggi, dan posisi teknologi yang terkonsentrasi dapat menciptakan pasar di mana penjualan memicu lebih banyak penjualan. Jika siklus ini dimulai, bitcoin kemungkinan besar tidak akan tetap terpisah sepenuhnya dari Wall Street. Pada tahap pertama guncangan likuiditas, saham AS dan BTC bisa jatuh bersamaan saat investor mencairkan uang tunai dan likuidasi kripto dipercepat.

Respons jangka panjang bitcoin akan bergantung pada apa yang terjadi selanjutnya. Likuiditas darurat, suku bunga lebih rendah, atau kekhawatiran yang kembali muncul mengenai mata uang fiat pada akhirnya dapat mendukung pemulihan kuat. Pelajaran segera bagi investor kripto adalah jangan mempertaruhkan semuanya pada either crash atau rescue. Pelajarannya adalah mengenali bahwa aset digital semakin terhubung dengan sistem likuiditas yang sama yang mendorong saham global.

🔥 Bergabunglah dengan Kampanye Perdagangan Ulang Tahun KuCoin ke-9

KuCoin merayakan ulang tahunnya yang ke-9 dengan kampanye platform khusus yang penuh dengan hadiah eksklusif, aktivitas perdagangan, dan penawaran waktu terbatas. Jangan lewatkan kesempatan untuk berpartisipasi dan menikmati manfaatnya saat bursa menandai sembilan tahun pertumbuhan dan inovasi. Kunjungi halaman kampanye resmi sekarang:

Gabung Kampanye Perdagangan Ulang Tahun KuCoin yang ke-9

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apakah Michael Burry memprediksi tanggal tepat kejatuhan pasar berikutnya?

Tidak. Burry menggambarkan kemungkinan struktur pasar dan skenario penjualan paksa. Ia tidak memberikan tanggal pasti untuk kejatuhan atau menjamin bahwa pasar akan mengalami penurunan persis seperti yang terjadi pada Oktober 1987.

Apa itu dana yang menargetkan volatilitas?

Dana yang menargetkan volatilitas menyesuaikan eksposur pasarnya untuk mempertahankan tingkat risiko portofolio yang dipilih. Ketika volatilitas rendah, dana tersebut mungkin memegang lebih banyak saham atau leverage. Ketika volatilitas naik, model tersebut mungkin mengurangi eksposur, berpotensi menambah tekanan penjualan selama penurunan.

Apakah pembatas sirkuit dapat mencegah Black Monday lainnya?

Circuit breaker dapat menghentikan perdagangan dan memberi investor waktu untuk memproses informasi, tetapi tidak dapat menghilangkan kerugian atau kebutuhan akan dana untuk mengurangi leverage. Tekanan penjualan dapat kembali setelah perdagangan dilanjutkan atau berpindah ke pasar terkait yang tetap buka.

Apakah memegang stablecoin menghilangkan risiko kejatuhan?

Stablecoin mengurangi paparan terhadap fluktuasi harga mata uang kripto tetapi memperkenalkan risiko yang berbeda. Ini termasuk kehilangan peg mata uang, kualitas cadangan, solvabilitas penerbit, kegagalan bursa, masalah penitipan, dan pembatasan regulasi. Keamanannya bergantung pada stablecoin itu sendiri dan cara penyimpanannya.

Mengapa altcoin bisa jatuh lebih dari bitcoin selama kepanikan?

Altcoin umumnya memiliki likuiditas lebih rendah, kapitalisasi pasar yang lebih kecil, dan ketergantungan yang lebih besar pada permintaan spekulatif. Banyak juga yang memiliki leverage tinggi atau kepemilikan token yang terkonsentrasi. Ketika investor mengurangi risiko, kedalaman pembelian yang terbatas dapat menyebabkan harga altcoin jatuh jauh lebih cepat daripada BTC.

Penafian: Konten ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan saran investasi. Investasi mata uang kripto memiliki risiko. Silakan lakukan riset sendiri (DYOR).

Penafian: Halaman ini diterjemahkan menggunakan teknologi AI untuk kenyamanan Anda. Untuk informasi yang paling akurat, lihat versi bahasa Inggris aslinya.