दुनिया के शीर्ष वित्तीय प्रतिभाओं द्वारा प्रबंधित कौन‑कौन से फंड हैं जो S&P 500 से बेहतर प्रदर्शन करते हैं?
दीर्घकालिक来看, सक्रिय प्रबंधन वाले फंडों के लिए लगातार S&P 500 से बेहतर प्रदर्शन करना अत्यंत दुर्लभ है। मैंने कुछ डेटा देखा:
15 वर्ष से अधिक की周期 में, 88% से अधिक फंड S&P 500 के SPY से कम प्रदर्शन करते हैं।
यदि समयावधि को 10–20 वर्ष तक बढ़ाया जाए, तो विशेष रणनीतियों, उद्योग थीम या शीर्ष फंड मैनेजर के运作 के तहत, वास्तव में थोड़े से फंड S&P 500 को हराने में सफल रहे हैं।
S&P 500 से बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड मुख्य रूप से 4 प्रकार के हैं：
पहली श्रेणी：टेक्नोलॉजी और सेमीकंडक्टर उद्योग
पिछले十几年 में अमेरिकी शेयर बाजार के收益 अत्यधिक रूप से टेक्नोलॉजी巨头 में集中 रहे हैं, इसलिए टेक्नोलॉजी और सेमीकंडक्टर领域 के उद्योग फंडों ने S&P 500 इंडेक्स से कहीं बेहतर प्रदर्शन किया है।
$SMH ने पिछले 10 वर्षों में 30% से अधिक की वार्षिककृत रिटर्न दी है, जबकि उसी अवधि में S&P 500 की वार्षिककृत रिटर्न लगभग 12–14% रही, यह अमेरिकी शेयर बाजार में पिछले十年 का सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला板块 है।
$VGT先锋领航信息技术指数基金, इंडेक्स में शामिल टेक्नोलॉजी板块 को ट्रैक करता है, और टेक्नोलॉजी龙头 में भारी वेट रखता है, पिछले 10 वर्षों में आसानी से S&P 500 को पीछे छोड़ दिया है।
दूसरी श्रेणी：बड़े ग्रोथ型 फंड
S&P 500 एक मार्केट‑कैप वेटेड ब्रॉड‑बेस्ड इंडेक्स है, जिसमें वैल्यू स्टॉक्स और ग्रोथ स्टॉक्स दोनों शामिल हैं। जबकि उच्च ग्रोथ वाले龙头 स्टॉक्स को विशेष रूप से筛选 करने वाले फंडों ने, लो इंटरेस्ट रेट और टेक्नोलॉजी बुल मार्केट की पृष्ठभूमि में आमतौर पर इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन किया है।
$QQQ Nasdaq 100 इंडेक्स को ट्रैक करता है, जिसमें फाइनेंशियल स्टॉक्स को निकाल दिया गया है और टेक्नोलॉजी, कंज्यूमर आदि इनोवेशन龙头 में高度集中 है। पिछले 10–15 वर्षों की累计收益 S&P 500 से काफी अधिक रही है।
$VUG अमेरिका के大型成长股 इंडेक्स को ट्रैक करने वाला लो‑कॉस्ट ETF है।
Fidelity Blue Chip Growth Fund (सक्रिय型), लंबे समय तक Microsoft, Amazon, Nvidia जैसे ब्लू‑चिप巨头 में भारी होल्डिंग रखता है, 10 वर्ष की अवधि में इसकी收益 S&P 500 से बेहतर रही है।
तीसरी श्रेणी：क्लासिक सक्रिय型 पुराने नामी फंड
कुछ सक्रिय型 फंड जो लंबे समय तक क्वालिटी ग्रोथ या हाई‑कंसंट्रेशन स्टॉक चयन की रणनीति पर坚持 करते हैं, उन्होंने सटीक स्टॉक चयन के माध्यम से इंडेक्स को हराया है।
ब्रिटेन के प्रसिद्ध निवेशक Terry Smith, “अच्छी कंपनियां खरीदो, महंगा मत खरीदो, लंबी अवधि तक होल्ड करो” के सिद्धांत का पालन करते हैं, और फंड की स्थापना以来 से ही लंबे समय तक S&P 500 से बेहतर प्रदर्शन करते रहे हैं।
स्कॉटलैंड की पुरानी संस्था Edinburgh Ark के旗下 अमेरिकी शेयर बाजार फंड ने, बहुत少数 उच्च爆发力 वाले ग्रोथ型巨头 में集中持仓 के माध्यम से अत्यधिक दीर्घकालिक रिटर्न हासिल की है।
चौथी श्रेणी：फैक्टर और डायनेमिक एलोकेशन ETF
S&P 500 के 成分股 को पुनः वेटिंग करने या विशिष्ट फैक्टर के अनुसार筛选 कर बनायी गई क्वांटिटेटिव ट्रेडिंग रणनीतियों के माध्यम से, कुछ फंडों ने लंबे समय तक उत्कृष्ट प्रदर्शन दिखाया है：
$XLG केवल S&P 500 में मार्केट‑कैप के हिसाब से सबसे बड़े शीर्ष 50 सुपर巨头 को筛选 करता है। चूँकि अमेरिकी शेयर बाजार की संरचना ऐसी है कि शीर्ष 4% स्टॉक्स कुल收益 के绝大部分 का योगदान देते हैं, इसलिए पिछले十年 में Top 50 का प्रदर्शन समग्र 500 स्टॉक्स से बेहतर रहा है।
$SPMO मोमेंटम फैक्टर ETF, नियमित रूप से S&P 500 में पिछले एक अवधि के दौरान सबसे मजबूत涨幅 और सर्वोत्तम ट्रेंड वाले स्टॉक्स को खरीदता है, जिसकी दीर्घकालिक अतिरिक्त收益 काफी显著 रही है।
मैंने पाया है कि S&P 500 को हराने का核心 कारण यह है कि इन फंडों ने टेक्नोलॉजी स्टॉक्स में भारी वेट रखा है। भले ही वर्तमान में उच्च मुद्रास्फीति का सामना करना पड़ रहा है, लेकिन टेक्नोलॉजी स्टॉक्स अभी भी अन्य उद्योगों की तुलना में बेहतर表现 कर रहे हैं।
वास्तव में, ऐसे फंड बहुत हैं जो एक वर्ष में 10 गुना तक बढ़ जाते हैं, लेकिन ऐसे फंड बहुत ही कम हैं जो दस वर्षों में 10 गुना बढ़ते हैं। हम ज़्यादातर प्रलोभनों से भ्रमित हो जाते हैं, और यह भूल जाते हैं कि कंपाउंडिंग ही अत्यधिक धन का核心 है।
मैंने हाल ही में एक डॉक्यूमेंट्री (“智人”) देखी और पाया कि几十万年 की मानव历史 लगातार अज्ञात नई प्रकार की劳动 और दक्षता में वृद्धि के माध्यम से ही आगे बढ़ी है, जिसकी बदौलत हम सभी जीवों से आगे निकल पाए हैं। और आज टेक्नोलॉजी पर लॉन्ग जाना, मूल रूप से मानव未来 पर लॉन्ग जाना ही है।
