29 अक्टूबर कल के नेता आज सुबह परीक्षण के अधीन हैं। SOXX ने 2.13% के लाभ के साथ बंद किया, लेकिन प्रीमार्केट में यह लगभग 2% खो रहा है। QQQ भी लाल है। अर्निंग्स के बाद, मैं मुख्य रूप से यह देख रहा हूँ कि क्या खरीददार कैश खुलने के बाद दिखाई देते हैं। AI का बुल केस अभी भी समर्थित है। Azure में 48% की वृद्धि हुई, Google Cloud में 103%। Oracle FY2029 के लिए $30B+ FCF का लक्ष्य रख रहा है। यह अंतिम संख्या अभी भी प्रबंधन का लक्ष्य है, लेकिन विकास के लिए धन प्राप्त करने और वास्तविक कैश उत्पन्न करने का मार्ग ठीक वही है जिसे मैं अनुसरण करना चाहता हूँ। मुझे Degen की कंप्यूट थीसिस समझ में आती है। हालाँकि, neoclouds के साथ, मुझे विलंबित डिलीवरी, वित्तपोषण समस्याओं और कमजोर मांग को अलग करना होगा। इनका स्टॉक के लिए बहुत अलग-अलग मतलब होता है। एक capex हेडलाइन मुझे किसी तुलनात्मक रिपोर्टिंग आधार के बिना बहुत कम बताती है। मैक्रो में कुछ हलचल हुई है: तेल $102 के आसपास, 10-वर्षीय 5% से थोड़ा कम। अभी भी उच्च। Fed ने स्थिरता बनाए रखी, जिसमें दो सदस्यों ने हाइक के पक्ष में मतदान किया। मुझे इससे आसान मनी स्टोरी नहीं मिली। ब्रेडथ मुझे चयनात्मक रहने का एक और कारण देती है। कल SPY में 0.34% की वृद्धि हुई, जबकि equal weight में लगभग कोई प्रगति नहीं हुई। Vol, credit और breadth filters अभी भी negative हैं। हाल का स्प्रेड संकुचन प्रोत्साहनजनक है, लेकिन यह पूरे regime को reset नहीं करता। क्रिप्टो और भी चयनात्मक है। 20 में से केवल 5 कॉइन 50DMA से ऊपर हैं। पिछले सप्ताह 9, महीने पहले 19 थे। साप्ताहिक OI 3.1% से कम हो गया है, जबकि funding पुनः सकारात्मक हो गया है। मुझे समग्र altseason के प्रस्ताव के लिए पर्याप्त सहभागिता की कमी महसूस होती है। XMR प्रमुख है; बाजार का अधिकांश हिस्सा अभी काम करने को है। ऑप्शन्स भी दिलचस्प हैं। BTC/ETH IV परसेंटाइल में कमी स्वयं सस्ती vol का मतलब नहीं है। bitcoin:native IV 35% के पास है, जबकि हाल की realized vol 24% के पास है। IV परसेंटाइल में कमी से मुझे optionsखरीदने के लिए पर्याप्त प्रेरणा मिलती है। आज मैं dekhta hoon ki semis ko kya bid milta hai, breadth improve hoti hai ya nahi, aur SNDK close ke baad. Crypto longs ke liye, मुझे spot buying से समर्थित specific relative strength chahiye।