बाजार बंद होने के बाद AI नेटवर्किंग में विशाल एमए झटका। ब्लूमबर्ग ने रिपोर्ट किया कि मारवेल $MRVL, लुमेंटम $LITE को खरीदने की उन्नत बातचीत में है, और आधिकारिक सौदा अगले हफ्ते तक घोषित हो सकता है। बाजार बंद होने के बाद की प्रतिक्रिया: ▪️ $MRVL: $229.80 (-8.68% बाजार बंद के बाद, $251.65 पर +3.32% के साथ बंद होने के बाद) ▪️ $LITE: $990.00 (+8.32% बाजार बंद के बाद, $913.95 के बंद होने के बाद $1,000 से अधिक पर उछाल के साथ) अभी डेस्क पर सबसे बड़ा सवाल: लुमेंटम के सीईओ ने पिछले महीने पुष्टि की थी कि उनकी लेजर क्षमता शुरुआती 2029 तक पूरी तरह से बुक हो चुकी है, तो अब कंपनी क्यों बेची जा रही है? तीन व्यावहारिक कारण: 1. ​शीर्ष मूल्यांकन लेवरेज: $LITE, एक विशाल कई महीने की वृद्धि के बाद $83B के मार्केट कैप के पास है। प्रबंधन के पास 70% ग्राहक मांग को पूरा नहीं किए जाने पर, सबसे अधिक सौदा प्रीमियम प्राप्त करने का सौदेबाजी का समय होता है। 2. ​पूंजीगत खर्च और प्रतिस्पर्धी जोखिम: दुर्लभता सप्लाई को आकर्षित करती है। Coherent ($COHR) जैसे प्रतिद्वंद्वी 2028 तक इंडियम फॉस्फाइड लेजर उत्पादन को दोगुना करने के लिए एग्रेसिव हैं। 2029 के बैकलॉग को पूरा करने के लिए संयंत्रों का स्केलअप करने में अरबों में पूंजीगत खर्च और भारी कार्यान्वयन जोखिम शामिल है। 3. ​फुल-स्टैक स्केल: लुमेंटम के फोटोनिक्स और ऑप्टिकल सर्किट स्विचिंग (OCS) को मारवेल के DSPs और कस्टम सिलिकॉन के साथ मिलाने से $300B+ का ऊर्ध्वाधर समाकलित विशालकाय सृष्टि होगा, जो $AVGO के साथ सीधी प्रतिस्पर्धा करने में सक्षम होगा। एक महत्वपूर्ण मुद्दा: $NVDA ने मार्च में अपनी प्रकाशिक सप्लाई चेन सुरक्षित करने के लिए $2 billion $LITE में निवेश किया। देखें कि मारवेल $LITE को सीधे खरीदने की कोशिश करने पर, जेनसन कैसे प्रतिक्रिया करते हैं।