🚨 एलन मस्क ने अभी कहा कि 200+ AI क्लाउड कंपनियों में से ज्यादातर मर जाएंगी। मैंने बॉन्ड बाजार की जांच की। यह पहले से ही उससे सहमत है। इस सप्ताहांत को उन्होंने पोस्ट किया कि ऋण बाजार "लगभग पूरी तरह से" AI डेटा सेंटर के बाहर वास्तविक आय वालों को पैसा बंद कर दिया है। फिर यह: "200+ नियोक्लाउड्स गप्पी-स्तर की मृत्यु और संलयन देखेंगे। कुछ बच जाएंगे, लेकिन कम ही।" नियोक्लाउड्स अरबों डॉलर उधार लेते हैं, Nvidia के GPU खरीदते हैं और उन्हें AI लैब्स को किराए पर देते हैं। सबसे बड़ी कंपनी CoreWeave है। लगभग $50B का ऋण। इस महीने इसके 2032 बॉन्ड 15% के रिकॉर्ड यील्ड पर बंद हुए और इसके 2031 बॉन्ड 16% से आगे बढ़ गए। डिफॉल्ट बीमा अब 5 साल के भीतर 60% से अधिक की संभावना दर्शाता है। एक साल पहले यह लगभग 30% था। जिस दिन बॉन्ड्स टूटे, CoreWeave में 15% से अधिक, Oracle में 9%, Nebius में 10% और Dell में 11% की कमी हुई। CoreWeave के CEO का कहना है कि ग्राहकों की प्रतीक्षा सूची सभी ऋणों को पूरी तरह कवर करती है। शायद वह सही है, और शायद इसका कोई मतलब नहीं है। आप 15% पर उधार लेते हैं, Nvidia के एक चिप को खरीदते हैं, जिसे Nvidia हर साल एक तेज़ चिप से बदल देता है। अगर पावर हुकअप में देरी होती है, तो यह एक बक्से में पड़ा रहता है, जबकि ब्याज चलता रहता है। मस्क कहते हैं कि हम "आंशिक रूप से पूर्ण डेटा सेंटर में कई स्ट्रैंडेड कम्प्यूट" देखेंगे। सबसे पागलबान हिस्सा? अगर CoreWeave अपनी क्षमता बेचने में असमर्थ है, तो Nvidia 2032 तक इसे खरीदने को सहमत हो गया है। चिप्स बेचने वाली कंपनी, खरीदने वाली कंपनी का समर्थन करती है। Lucent और Nortel 2000 में ऐसा करते थे। वे telecom स्टार्टअप्स को Lucent और Nortel के सामान खरीदने के लिए पैसा उधार देते थे। आपको पता है कि यह कैसे समाप्त हुआ। Gartnerअब 80% से अधिक neoclouds को 2030 तक स्वतंत्र नहीं होने का पूर्वानुमान लगा رहा है। इसीबीच SpaceX neoclouds के GPU के लिए $40B का कर्ज़ प्राप्त करता है। मस्क का कारण: investment grade, Starlink aur launch revenue. Then he added, "SpaceX is not buying any neoclouds. Pointless." Har neocloud ke paas customers hain. Unme se kisi ke paas Starlink nahi hai.