माइक्रोन $MU का यह गिरावट काफी दिलचस्प है, पिछले कुछ समय तक बाजार AI स्टोरेज चिप्स को लेकर पागलपन में था, अब जब चीन के चैंगशिन स्टोरेज ने तकनीकी क्रांति की खबर दी, तो पैसा फिर से बाहर निकलने लगा। 13 अक्टूबर को, माइक्रोन लगभग 5% गिरा, और दक्षिण कोरिया के सैमसंग और SK हाइलेक्स भी इतने ही खराब हालत में थे। मुझे लगता है कि इस गिरावट में कुछ ऐसा है जिस पर गौर करने की जरूरत है। पहले, लोग माइक्रोन में निवेश कर रहे थे, क्योंकि उन्होंने AI डेटासेंटर के विस्तार, HBM की मांग में लगातार वृद्धि, स्टोरेज चिप्स की कीमतों में बढ़ोतरी, और अंततः लाभ में उछाल की उम्मीद की थी। यह तर्क अभी तक पूरी तरह से काम नहीं किया है। लेकिन समस्या यह है कि स्टोरेज चिप्स का उद्योग स्वयं में बहुत ही चक्रीय प्रकृति का है। जब कोई प्रतिद्वंद्वी क्षमता और प्रौद्योगिकी में पीछे नहीं रहता, तो बाजार संतुलन में पुनः परिवर्तन की चिंता में होता है। बेशक, चैंगशिन की तकनीकी प्रगति का मतलब यह नहीं है कि वह तुरंत माइक्रोन के हाई-एंड HBM व्यवसाय को प्रभावित कर पाएगा; दोनों के बीच अभी भी प्रौद्योगिकी और प्रोडक्शन स्केल पर काफी अंतर है। इसलिए, मैं अभी क्रश में सस्ते में क्रय करने के लिए तैयार नहीं हूँ। अगला, मैं माइक्रोन के प्रोडक्ट प्राइसिंग, HBM ऑर्डर, और मार्जिन में स्थिरता का पता लगाना चाहता हूँ। जबतक ये डेटा समस्याग्रस्त नहीं होते, संभवतः बाजार सिर्फ प्रतिस्पर्धा के जोखिम को पहले से ही प्राथमिकता दे रहा है। लेकिन, अगर प्रदर्शन की प्रत्याशा में ही कटौती होने लगे, तो मूल्यांकन पुनः परिभाषित करने की आवश्यकता होगी। आपको क्या लगता है—यह माइक्रोन का सफ़ाई (वॉश) है, या AI स्टोरेज सेक्टर का सचमुच समाप्त होने का संकेत है?