450% माना गया लेवरेज ने भीड़ भरी टेक ट्रेड को छू लिया—और क्वांट फंड्स ने जुलाई में 5% का नुकसान उठाया।

AI के बारे में सही होना सभी को इतना ही स्थिति में रखने से नहीं बचा सका।

जेपी मॉर्गन के अनुसार, जुलाई में वैश्विक हेज फंड्स ने लगभग 3% वापस कर दिए, क्योंकि भीड़ भरी टेक्नोलॉजी पोज़ीशन्स को समाप्त किया गया। एशिया-प्रशांत के स्टॉक पिकर्स को औसतन 9.4% का नुकसान हुआ, जबकि वैश्विक क्वांट-इक्विटी फंड्स 5% गिरे।

लेवरेज का आंकड़ा ध्यान देने योग्य है।

जेपी मॉर्गन ने अनुमान लगाया कि क्वांट रणनीतियाँ लगभग 450% माना गया लेवरेज चला रही थीं, जो इसके द्वारा ट्रैक की जा रही सभी रणनीतियों में सबसे अधिक है। हेज-फंड के कुल कर्ज का स्तर पांच साल की सीमा के शीर्ष के पास ही बना रहा।

यही भीड़ भरे विजेता का खतरा है।

जब सभी समान मोमेंटम ट्रेड्स के मालिक होते हैं, तो पहली बिक्री से हानि होती है। ये हानियाँ जोखिम बजट को कम करती हैं। जोखिम कम करने का मतलब है—अधिक बेचना। अचानक, मूलभूत समायोजन, स्थिति-आधारित घटना बन जाता है।

क्रिप्टो में समान क्रियाविधि है, केवल तेज़। फ़्यूचर्स की लिक्विडेशन और सुरक्षा की मांगें, सप्ताहों के लेवरेज कम करने को कुछ घंटों में समेट सकती हैं।

उपयोगी संकेत केवल यह नहीं है कि AI या क्रिप्टो के मूलभूत पहलू मजबूत हैं। साथ ही, लेवरेज + संकेंद्रण + पतनशील प्रवाह को साथ-साथ देखें।

वित्तीय सलाह नहीं।

कौन सा, भीड़भाड़ वाले ट्रेड को तेज़ी से तोड़ता है:खराब मूलभूत पहलू, बढ़ती अस्थिरता, या लेवरेज के कारणअच्छे निवेशकों को पहले से ही बेचना पड़ना?