मैंने AI के लिए टिकर टिकर की जाँच की है, और नवीनतम बाजार डेटा के साथ तुलना की है। इमेज इंडिकेटर्स से कहीं अधिक दिलचस्प है। बड़ी गलती यह सोचना है कि AI का पूरा सेक्टर एक ही दिशा में खिसक रहा है। वास्तव में, आज AI इंफ्रास्ट्रक्चर और सॉफ्टवेयर के बीच स्पष्ट विभाजन है। चिप्स: अधिकांश चिप स्टॉक्स ने अपने शीर्षक जून के अंत में, एक तीव्र उछाल के बाद प्राप्त किए। बड़ी गिरावट पिछले हफ्ते आई, सैमसंग की रिपोर्ट के बाद, और AI खर्चों के मंद होने के डर के कारण। $NVDA लगभग 17% शीर्ष से नीचे $AMD लगभग 10% से 12% शीर्ष से नीचे $AVGO लगभग 24% से 25% शीर्ष से नीचे $TSM लगभग 5% से 8% शीर्ष से नीचे $ARM लगभग 28% से 30% शीर्ष से नीचे $MU लगभग 25% से 27% शीर्ष से नीचे $MRVL लगभग 30% शीर्ष से नीचे $INTC लगभग 15% शीर्ष से नीचे $QCOM लगभग 28% से 30% शीर्ष से नीचे $TXN लगभग 12% से 14% शीर्ष से नीचे $ON लगभग 33% शीर्ष से नीचे $NXPI लगभग 18% से 20% शीर्ष से नीचे $MPWR लगभग 25% शीर्ष से नीचे $MCHP लगभग 21% शीर्ष से नीचे $ADI लगभग 15% शीर्ष से नीचे $AMAT लगभग 19% से 20% शीर्ष से नीचे $LRCX लगभग 26% शीर्ष से नीचे $KLAC लगभग 29% शीर्ष से नीचे $ASML लगभग 13% शीर्ष से नीचे चिप्स का निष्कर्ष: AI इंफ्रास्ट्रक्चर का कहानी समाप्त नहीं हुई है। लेकिन एक अत्यधिक प्रबल प्रवृत्ति के बाद, कई कंपनियों में उम्मीदों में कमी हुई है, और मूल्यांकन में समायोजन हुआ है। लेकिन जब हम सॉफ्टवेयर पर नज़र डालते हैं, तो प्रतिबिंब कहीं अधिक जटिल है। एक ओर, कुछ कंपनियाँ हैं, जो प्रभावित हुई हैं, क्योंकि AI का माना जा रहा है कि वह उनका व्यावसायिक मॉडल प्रभावित करेगा। $MSFT लगभग 30% शीर्ष से नीचे $META लगभग 23% शीर्ष से नीचे $CRM लगभग 40% शीर्ष से नीचे $ADBE लगभग 42% शीर्ष से नीचे $NOW लगभग 45% से 48% शीर्ष से नीचे $PLTR लगभग 35% शीर्ष से नीचे इनका सामान्य पहलू: निवेशकों का प्रश्न पहले से हटकर,एक नया प्रश्न हुआ है। कya AI सॉफ़्टवेयर कंपनियों को मजबूत करता है,या कya AIउनके मॉडलों में कुछ हिस्सों को कम महत्वपूर्ण बना रहा है? लेकिन प्रतिबिंब का दूसरा पहलू पूरी طرحअलग है। ऐसी सॉफ़्टवेयर कंपनियाँ,जो AI के माध्यम सेविकासदिखा rही हैं,न केवलटूटतेहुएहैं,बल्कि कुछउनकेशीर्षककेबहुतकरीबहैं। $SNOW लगभग 7%शीर्षसेनीचे $DDOG लगभग 7%शीर्षसेनीचे $CRWD इतिहासकासबसेऊँचाशीर्षककेबहुतकरीब $NET लगभग 3%शीर्षसेनीचे $PANW इतिहासकासबसेऊँचाशीर्षककेबहुतकरीब $GOOGL लगभग 10%शीर्षसेनीचे $AMZN लगभग 12%शीर्षसेनीचे औरयहाँअसलीकहानीहै। बाज़ारसभीसॉफ़्टवेयरकोएकसमाननहींदेखता। यहउनकंपनियोंकोअलगकरताहैजोसाबितकरतेहैंकिAIसेवोवहअपनारहेहैं,औरउनकंपनियोंकोअलगकरताहैजोनिवेशकडरतेहैंकिAIउनकाखेलबदलदेगा। यहसंक्रमणपहलेसेशुरूहोचुकाहै। पिछले हफ़्ते: सॉफ़्टवेयर IGVइंडेक्समेंलगभग7%वृद्धि। चिप SOXXइंडेक्समेंलगभग8.5%कमी। जबनिवेशकोंनेपहलाचरणमेंAIइंफ्रास्ट्रक्चरबनानेवालोंकोखरीदा: चिप मेमोरी डेटासेंटर उत्पादनउपकरण अबहमदूसराचरणदेखनेलगेहैं: AIकाउपयोगकरकेकौनवास्तवमेंफायदाउठा rहाहै? 2026कीकहानीशायदउसमशीनकोबनानेवालेपरअधिकनहींहोगी। बल्किउसमशीनसेफायदाउठानेवालोंपरअधिकहोगी।