अमेज़न ने AI खर्च में तेजी के साथ $17.5 बिलियन का ऋण लिया है। यह → अधिक हाइपरस्केलर AI कैपेक्स। अधिक कैपेक्स → कठोर डेटा सेंटर क्षमता और तनावग्रस्त बिजली ग्रिड। क्षमता में तनाव → चिप की कीमतों में वृद्धि और दीर्घकालिक ऊर्जा अनुबंधों की मांग में वृद्धि। उच्च इनपुट लागत → 2027 में समाहित मुद्रास्फीति। समाहित मुद्रास्फीति → उच्च दीर्घकालिक ब्याज दरें। उच्च ब्याज दरें → समान AI नामों द्वारा खर्च को बढ़ावा देते हुए, समतुल्य गुणक संकुचन। मैं 10Y को 4.75% से ऊपर पर केंद्रित हूँ और सप्ताहिक बंद होने पर 5% के ऊपर जाने की प्रतीक्षा कर रहा हूँ। यह वह स्तर है जहाँ विकास मूल्यांकनों में पुनर्समायोजन शुरू होता है। अधिकांश लोग AI ऋण को बुलिश मानते हैं। वे बॉन्ड मार्केट प्रतिक्रिया को बहुत देर से देखेंगे। अन्य क्लिक्स की पीछे भाग रहे हैं। मैं मार्केट अल्फा के लिए डोमिनोज़ का मानचित्रण करता हूँ। मुझे फॉलो करें या पीछे रह जाएँ 📊