J’ai visité l’entrepôt de mine d’un ami en Géorgie le mois dernier : 4 000 rigs qui bourdonnaient, et il m’a dit que la moitié de sa surface au sol était désormais louée pour du calcul AI plutôt que pour du hachage. Désormais, c’est officiel à une échelle plus grande : Genesis Digital Assets, l’entreprise dans laquelle FTX avait acquis une participation de 20 % avant son effondrement en novembre 2022, transforme ses fermes de mine en centres de données AI.
Tout le monde parle de cela comme d’une histoire d’IA. Moi, je l’appelle une histoire d’infrastructure de mine. Les mêmes contrats d’énergie, systèmes de refroidissement et accords fonciers qui ont rendu la mine de bitcoin rentable sont désormais encore plus précieux pour l’IA… ce qui vous montre que le véritable avantage concurrentiel n’était jamais les pièces, mais bien le matériel et les accords énergétiques qui les sous-tendent.
C’est exactement pourquoi je suis fortement positionné sur Kaspa. Le Proof of Work n’est pas un vestige en attente d’être remplacé par des validateurs mettant en staking des jetons depuis leur canapé — c’est la couche d’infrastructure à laquelle les grands capitaux reviennent constamment, qu’il s’agisse des géants de l’IA ou du prochain surcycle minier. Chaînes GPU, fermes ASIC, accords d’achat d’énergie… les chaînes POS n’ont aucun de ces avantages physiques. Lorsque le prochain cycle haussier arrivera, je pense que KAS et autres actifs Proof of Work dépasseront les capitalisations boursières que les gens considèrent aujourd’hui comme « trop grandes ».
L’établissement de faillite de FTX continue de découvrir de la valeur dans des actifs que personne ne croyait importants en 2022. Que vous dit cela sur les rigs de mine que tout le monde a abandonnés pendant le marché baissier — négligés, ou la chose la plus sous-évaluée de tout cet écosystème en ce moment ?
