La rotation vers les secteurs défensifs devient de plus en plus évidente sur les marchés américains. Au cours du dernier mois (jusqu’au 26 octobre), les services publics ont gagné 8,4 %, les biens de consommation de base ont augmenté de 6,9 % et les soins de santé ont progressé de 4,7 %. Pendant ce temps, la technologie a reculé de 4,2 %, tandis que le S&P 500 est resté globalement stable. Cette orientation est celle vers laquelle nos portefeuilles se sont positionnés tout au long de 2026. Plus tôt dans l’année, nous avons augmenté notre trésorerie et notre exposition défensive alors que le cycle entrait dans ses phases finales. Plus récemment, nous avons déployé sélectivement des capitaux tout en continuant de privilégier des entreprises défensives de qualité. Notre priorité est la préservation du capital, la qualité et la liquidité, tout en conservant la flexibilité nécessaire pour saisir les opportunités au fur et à mesure de leur apparition. Suivez @OakleighIM pour davantage d’analyses sur les marchés, les cycles et la stratégie d’investissement.

Les marchés ne font rarement exactement ce que tout le monde attend. Malgré un contexte macroéconomique de plus en plus incertain, l'intérêt court sur l'ensemble du S&P 500 a fortement augmenté, le stock médian se situant désormais à environ 3,2 % de sa capitalisation boursière. Cela crée une configuration intéressante alors que nous entrons dans les derniers mois de l'année. Historiquement, les pics d'intérêt court n'ont pas nécessairement coïncidé avec les sommets du marché. En fait, une position courte surpeuplée peut alimenter un rallye si le sentiment s'améliore, car les investisseurs sont contraints de défaire leurs positions baissières. Nous avons observé une accumulation similaire de l'intérêt court au milieu des années 2000, avant que cette position ne soit défaite alors que les actions continuaient de progresser. Alors que la période de fin d'année, historiquement plus forte, approche, pourrions-nous assister à quelque chose de similaire cette fois-ci ? Le contexte économique pourrait se dégrader, mais la position des investisseurs suggère que beaucoup sont déjà préparés aux mauvaises nouvelles. Un consensus baissier fort pourrait finalement préparer le terrain à un rallye de fin d'année. Suivez @OakleighIM pour plus d'analyses.

Santos (ASX : STO) entre-t-il dans une nouvelle phase ? Après des années de dépenses importantes sur des projets, Barossa LNG et Pikka oil sont désormais en phase de mise en service. Voici pourquoi cela compte. https://t.co/IEGizDNTfS

L’un des plus grands constructeurs résidentiels d’Australie, Bathla, vient de faire faillite avec une dette de 3,6 milliards de dollars (contre 2,3 milliards en 2022). 2 000 maisons sont bloquées en cours de construction. 15 000 autres sont en attente. Trois grands prêteurs limitent désormais le montant que les investisseurs peuvent retirer de leurs fonds. Un risque à surveiller : chaque blocage pousse davantage d’investisseurs à retirer des fonds d’autres fonds de crédit privé pour gérer leur exposition, ce qui peut déclencher davantage de blocages. Cela peut se propager comme une vague. Pensez-vous que le stress reste contenu, ou pourrait-il se répandre davantage dans le secteur ? Suivez-nous @OakleighIM pour des insights sur les tendances du marché et leurs implications pour les portefeuilles.

Que se passe-t-il lorsqu’une banque centrale intervient pour défendre sa propre monnaie ? Le Japon achète des yens pour empêcher leur chute supplémentaire, mais cette défense n’est pas gratuite. Elle implique la vente d’actifs américains, l’utilisation des mécanismes de la Réserve fédérale et la création d’ondes de choc sur les Treasury et les marchés mondiaux des risques. Notre dernière analyse décortique les effets en chaîne, de Tokyo à Wall Street.

En 2006-07, BHP a profité d’un boom du cuivre pour atteindre des bénéfices record et des dividendes croissants alors que le cycle du crédit et de l’immobilier approchait son apogée. Près de 20 ans plus tard, le cuivre est à nouveau le principal moteur de la croissance des bénéfices de BHP et de ses distributions aux actionnaires. Pour les étudiants du cycle immobilier et bancaire de 18 à 20 ans, c’est une coïncidence intéressante : une augmentation du crédit, un nouveau soutien aux infrastructures, une demande accrue pour les ressources, et le cuivre retrouvant sa place centrale (comme il le fait toujours à l’apogée du cycle). #BHP #Copper #RealEstateCycle #Investing

Oakleigh est fier de présenter une autre année de performances solides. Le portefeuille Oakleigh Multi Asset Growth a enregistré un rendement de +18,0 % pour l' exercice 2026 (net des frais d'investissement et des impôts), surpassant tous les fonds du classement des 10 meilleurs fonds croissance de Chant West, y compris le fonds à la meilleure performance, UniSuper Growth (+12,3 %). Les principaux contributeurs à la performance de l'exercice 2026 incluent la valeur internationale, les mineurs d'or mondiaux et les marchés émergents. Cela marque la troisième année consécutive où le portefeuille surpasse le fonds croissance le plus performant. Il a également dépassé le rendement médian du sondage Chant West pendant cinq années consécutives, démontrant une trajectoire constante de performance à long terme. Bien qu'Oakleigh ne réponde pas au seuil de 1 milliard de dollars de actifs sous gestion de Chant West pour être inclus dans les classements officiels, cette comparaison illustre la place que le portefeuille aurait occupée. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

Nous sommes fiers d'annoncer qu'Oakleigh a été sélectionné comme finaliste dans la catégorie Boutique Licensee Managed Account des prix 2026 de l'Institute of Managed Account Professionals (IMAP). Cette reconnaissance reflète notre philosophie d'investissement rigoureuse, notre approche à long terme et notre engagement à fournir des solutions de portefeuilles gérés de haute qualité à nos clients. Elle témoigne également de la dévotion de notre équipe et de la confiance que nos clients accordent en nous. Merci à Centric pour le sponsoring de ce prix, et félicitations à nos autres finalistes. Nous avons hâte de célébrer avec nos pairs de l'ensemble de l'industrie lors de la cérémonie des prix IMAP à Sydney le mois prochain. Un remerciement spécial à toute l'équipe d'Oakleigh pour votre dévouement et votre contribution à cette réalisation. Équipe Oakleigh : @TimMoffOak, Tom Kilgariff, Lucas Wood, Melanie Moffatt, Jenn Vaughan, Hamish Young, @Phil_J_Anderson & @AkhilGPatel

Nous sommes ravis de vous dévoiler notre nouveau site web ! À cette occasion, nous avons le plaisir de partager le premier article de notre nouvelle série Insights, qui présente des commentaires sur les marchés de la part de Lucas Wood, gestionnaire de portefeuille adjoint chez Oakleigh Investment Management. Dans cet article, Lucas examine la récente volatilité bancaire et ses possibles implications pour l’économie dans son ensemble. La récente volatilité bancaire indique-t-elle un changement plus vaste sur les marchés ? Lisez l’article complet ici : https://t.co/wePRk63GPS

Pourquoi augmentons-nous notre allocation défensive alors que les marchés continuent de progresser ? Oakleigh a privilégié la préservation du capital plutôt que de suivre l’enthousiasme actuel pour les actions liées à l’IA et aux semi-conducteurs. Cette approche prudente a pesé sur les résultats trimestriels du portefeuille d’investissement stratégique Oakleigh 18.6, mais le portefeuille affiche toujours une hausse de plus de 30 % sur les 12 derniers mois. Dans notre mise à jour du T2 2026, Akhil Patel (@AkhilGPatel) et Tim Moffatt (@TimMoffOak) expliquent notre positionnement et ce que nous surveillons ensuite. Regardez la vidéo complète ici : https://t.co/49nlrPnvWK #Investissement #Marchés #CycleImmobilierEtBancaire