J’aime l’idée de Pearl, mais je ne crois pas qu’elle puisse venir près du bitcoin. L’équipe elle-même est la raison principale. Vous ne verrez jamais d’argent privé lancé par un groupe que vous pouvez identifier atteindre la vitesse de libération en tant que monnaie. L’argent nécessite de la monnaie, mais il nécessite aussi l’anonymat et la désagrégation par rapport au système même qui le crée. C’est la propriété fondamentale du bitcoin. Le réseau bitcoin original et les premiers bitcoins ont tous deux été créés par Satoshi, mais ni nous ne savons qui il est, ni nous n’avons besoin de le savoir. Le protocole ne fait qu’une seule chose. L’idée que des néoclouds perdants supplient pour obtenir une subvention grâce à la possibilité d’un jeton crypto afin de financer leurs clusters GPU est, au mieux, absurde. De toute façon, même s’il existait une raison fondamentale convaincante d’acheter Pearl, le surabondance massive de l’offre ne fait que rendre le cas encore pire. https://t.co/Al1CRGvUoR

Le prix bouge en premier, et le marché en trouve le sens par la suite à travers des récits. La vraie question n’est donc pas de savoir s’il y a des nouvelles, mais de déterminer si ce qui se passe actuellement sur le graphique du bitcoin est une résilience ou une fausse manœuvre. Le graphique est clairement haussier, mais affirmer que le mouvement des prix est complet et constitue un signal définitif d’un marché haussier serait prématuré. Retour à 58 000 $?

Lorsque j'ai partagé ce podcast en janvier 2025, @xVibhooti a prédit que nous devrions tout miser sur l'IA. Voici la performance des actions liées à l'IA depuis le 1er janvier 2025 : $IREN 163 % $NVDA 78 % $GOOGL 68 % $MSFT 28 % $AMZN 14 % Et voici ce qui s'est produit avec les 3 principales cryptomonnaies : $BTC -14,7 % $ETH -29 % $SOL -47 % Une opportunité générationnelle manquée. Pendant que j'étais hyper concentré sur la crypto, elle voyait l'IA, et moi, je tenais des actifs sans valeur. La leçon : ne soyez pas si attaché à vos idées que vous manquiez la vision globale.

$CHIP n'est pas un mauvais produit. Le signal envoyé à la communauté via les rachats est excellent. @MCGlive a cité un chiffre supposé de 50 M$ de ARR. Je ne sais pas si c'est vrai, mais c'est impressionnant si c'est le cas. Dans tous les cas, il est incertain combien de revenus ils conservent, aucun contrat sur chaîne pour le vérifier. Mon principal souci reste le grand déblocage en février qui ajoutera environ 90 % de l'offre circulante actuelle à la flottaison. Et ensuite ? Ce serait environ 65 M$ aux prix actuels, ou quelque chose de similaire. Voudriez-vous être la liquidité de sortie à ce moment-là ? Attendez. Je pense que c'est un excellent post. Les détenteurs de CHIP ne sont pas malveillants, je ne pense pas cela du tout. Mais les tokenomics comptent aussi.

$PRL réversion à la moyenne FUD autour de la levée de fonds. Manque de communication de l'équipe. Aucune utilisation claire de l'IA dans le code (à l'exception d'un partenariat avec Together, encore en pré-PMF). Mais cela pourrait aussi être le début de quelque chose avec des soutiens comme Ribbit, je ne serais pas surpris. Surveille attentivement.

$NEAR n'est ni un trade L1 ni un trade AI. $NEAR est un pari de trading. Sa valeur est directement influencée par Intents, un produit de trading. Tous les rachats de NEAR dépendent uniquement du volume de trading. Du moins pour l'instant.

$pons a-t-il un plancher ?? https://t.co/K3g7WaUE7y

$CHIP est, à mon avis, un token de catégorie D. Les détenteurs de CHIP n’ont aucun droit sur les revenus provenant du prêt ; ceux-ci sont entièrement captés par les déposants de sUSDAI. Le portefeuille de prêts est petit. Le produit est réel, et il existe une forte demande pour du crédit IA afin de financer l’acquisition de GPU, mais l’analyse de risque exige à la fois un art et une compétence. Je ne suis pas sûr qu’ils aient prouvé leur capacité à accéder aux plus gros contrats. En outre, ils opèrent en périphérie, dans la longue traîne. C’est un peu comme prêter à des entités non éligibles ou à des acteurs dépourvus de notation de crédit efficace pour justifier un bon prêt. Si vous faites partie du cluster Nvidia neocloud, vous pouvez déjà obtenir du capital. Les 10 000 neoclouds listés sur leur profil X n’ont pas beaucoup de sens pour moi. Ce n’est pas un mauvais business, mais avec beaucoup de charges et une incertitude quant à la manière dont le cycle du crédit IA se déroulera. Il reste également incertain que les prêteurs soient intéressés à financer des paris encore plus risqués. J’ai un mauvais pressentiment : CHIP pourrait encore chuter de 50 à 60 % depuis ici.

Les détenteurs de $CHIP n'ont AUCUN droit sur les revenus USDai. Réfléchissez-y une minute. C'est un token de catégorie D avec une histoire qui ne s'améliore pas, car le crédit IA est littéralement le plus grand risque menant au déclin des semi-conducteurs.

ZEC et XMR ne sont pas censés avoir une utilité au sens traditionnel d'une cryptomonnaie basée sur un produit. La valeur de HYPE provient du fait que Hyperliquid est une plateforme de trading. Il y a des frais pour utiliser le produit, qui sont capturés par le jeton via des rachats. ZEC et XMR sont des pièces qui sont de l'argent. L'argent en soi n'a pas besoin de frais. Il a besoin de confiance, de rareté, et doit trouver une surface d'erreur dans les alternatives numériques existantes. ZEC et XMR sont des SoV privés. Une chose que le bitcoin ne possède pas. Le cadre de référence n'est donc pas de savoir s'ils ont une utilité. La question est : ont-ils une adoption ? XMR est utilisé par la moitié de tous les marchés du darknet lancés en 2025. Les soldes protégés de ZEC augmentent. Les deux présentent des compromis liés à leurs choix architecturaux et à leurs ensembles d'anonymat, et on pourrait arguer que l'un est meilleur que l'autre selon la position que l'on adopte. Comparer ces pièces à RAILGUN ZAMA ou NIL n'a aucun sens, car ZAMA concurrence RAIL sur le DeFi privé. NIL concerne le calcul privé. Aucune d'entre elles n'est de l'argent privé. Si vous ne savez même pas pourquoi cette cryptomonnaie existe, vous ne pouvez pas faire beaucoup d'analyse, encore moins la trader. Vous ne savez même pas ce que vous achetez.