Je ne partage pas ce point de vue ; chaque correction de bulle dans l'histoire n'a jamais été le résultat d'un calcul rationnel. Le marché n'est pas un agent rationnel omniscient et omnipotent — la panique, l'incertitude, le doute et la peur de manquer l'opportunité sont les véritables moteurs du fonctionnement du marché. L'explicabilité des marchés financiers n'est en réalité qu'un effet de rétrospection : une sélection et une édition des faits complets pour exprimer une volonté individuelle ou un consensus collectif. Mon avis est que l'éclatement de la bulle de l'IA marque la fin de l'optimisme technologique et de la Pax Americana ; la société humaine entrera dans une ère de grande dégringolade, et un marché baissier éternel commencera. Des signaux clairs sont déjà visibles 📶

Le rapport financier du T3 confirme que Yizhongtian est une industrie cyclique, essentiellement une usine électronique. Seul DeepSeek mérite un investissement à long terme parmi les IA chinoises ; tous les autres sont des actifs spéculatifs. Ceux-ci attendent un nettoyage systématique de l'industrie, comparable à celui subi par l'énergie solaire, le vin et l'immobilier.

La trésorerie libre de Google a été consommée au-delà des attentes du marché, entraînant un recul fort après la clôture. Une nouvelle vague de réévaluation à la baisse commence pour le secteur des chaînes de puissance informatique IA. Attention ⚠️ Les fabricants de mémoire et les producteurs de semi-conducteurs appartiennent à des industries cycliques fortes, pas au secteur technologique ; il est courant que leurs résultats excellents cette année soient suivis par une surcapacité et une restructuration ou faillite dans les deux années suivantes.

Vendre maintenant est un coup de génie ; le Bitcoin en dessous de 50 000 $ n'est plus qu'une question de temps.

Même si les résultats trimestriels des entreprises des secteurs du stockage, des modules optiques et des semi-conducteurs — les segments de la chaîne de puissance de calcul AI — sont excellents et que leurs commandes sont abondantes, tant que le rendement de la dette (Debt Yield) et l'écart des credit default swaps (CDS) de HyperScale et NeoCloud continuent d'augmenter (dérivée seconde), il est absolument impossible d'acheter en contre-tendance !

La seule raison de la chute d'aujourd'hui : les résultats du Q3 de Meta Les trois tableaux des résultats du Q3 de Meta ont légèrement dépassé les attentes du marché, mais il ne suffit plus aujourd'hui de constater une hausse du chiffre d'affaires ; le marché exige une voie claire de monétisation de l'IA et une amélioration de l'efficacité du capital. Or, l'assistant personnel Muse de Meta est encore à un stade précoce, avec une stratégie axée sur l'acquisition d'utilisateurs à perte et un scénario principal centré sur le commerce en ligne. Dans ce contexte, Meta a confirmé et relevé la fourchette inférieure de son investissement en capital pour 2026 à 13,5 à 14,5 milliards de dollars américains, tout en levant des fonds pour l'IA via l'émission d'actions de classe C sans droit de vote. Cela renforce encore une fois les inquiétudes du marché concernant des investissements massifs, un délai de retour long et une pression sur les flux de trésorerie libres. $META

Aux États-Unis, les options ne prévoient qu'une volatilité d'environ 0,8 % pour le lendemain de l'élection. Hartnett a affirmé qu'une victoire écrasante des démocrates entraînerait une chute de plus de 10 % des marchés actions, en début septembre. À cette époque, seulement 23 % des gestionnaires de fonds prévoyaient une victoire écrasante des démocrates. Aujourd'hui, les marchés prévisionnels intègrent une probabilité de deux tiers pour une victoire démocrate. Les cotes actuelles : -- Victoire démocrate : déjà intégrée ; la confirmation élimine l'incertitude -- Divisions entre démocrates et républicains : 27 % -- Victoire républicaine : 9 %, ce scénario extrême reste encore non pricing Entre le jour de l'élection du 3 novembre et l'annonce des résultats le 5 novembre, la volatilité des cotes pour les élections intermédiaires augmentera, entraînant une hausse correspondante de la volatilité du marché Crypto. Supposons, je dis bien supposons, que les républicains parviennent à conserver le Sénat : le marché pourrait alors connaître un rebond lié à une réévaluation, mais sa durabilité serait limitée, étant donné la proximité de la fin d'année et la prochaine hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre.

Les vrais courageux osent vendre à découvert les chaînes de calcul des actions américaines, en contrariant la révision à la hausse de JPMorgan, et ce, à hauteur de 3 fois 👻 $SOXS https://t.co/SKX9d2nVia

Will next Monday be Black Monday?

Je viens de voir cela sur Yahoo Finance : des entreprises technologiques étroitement liées à Trump recrutent frénétiquement des professionnels du lobbying pour faire face à la « marée bleue » imminente qui pourrait balayer les deux chambres lors des élections de mi-mandat démocrates. À l’heure actuelle, la chaîne de calcul aux États-Unis ressemble exactement aux promoteurs immobiliers chinois d’autrefois, et Jensen Huang de NVIDIA est aujourd’hui ce que Xu Jiayin de Evergrande était alors. Préparez-vous, la chaîne d’IA et le Crypto à affronter la tempête après le 5 novembre, Hahaha !