https://t.co/ZwH0Y94CZ1 【Analyse en direct de Tomohiro Okawa】Effondrement soudain du Nikkei après les élections de mi-mandat aux États-Unis / Impact sur les actions AI et semi-conducteurs avec une majorité démocrate / Kyocera chute temporairement sous les 10 000 yens : quel avenir ? / Déclin des actions défense, bancaires et hardware : quelles actions progressent ? / Attente d’une baisse des prix des mémoires 【Shihō Sata】 Rakumachi #AIrésumé Effondrement des actions japonaises après les élections de mi-mandat aux États-Unis : l’avenir des investissements dans l’IA et les actions prometteuses à venir 🔳 Les démocrates en position dominante aux élections de mi-mandat aux États-Unis Une tendance s’impose selon laquelle les démocrates dominent les deux chambres du Congrès américain, avec une probabilité de victoire écrasante atteignant 98 % sur le marché prédictif Polymarket. Dès le début du dépouillement, la supériorité des démocrates s’est révélée nettement, et les marchés ont réagi avec une rapidité supérieure aux attentes. 🔳 Effondrement du Nikkei de 2 260 yens À la suite des informations sur la supériorité des démocrates, le Nikkei a chuté jusqu’à 68 000 yens, soit une baisse de 2 260 yens en une seule séance. Le niveau des 60 000 yens a été envisagé. Les ventes se sont répandues principalement sur les actions liées à l’IA et aux semi-conducteurs, créant un marché panique caractérisé par une chute brutale en peu de temps. 🔳 Pourquoi ces élections de mi-mandat sont-elles particulières ? Habituellement, il est courant que le parti du président perde des sièges lors des élections de mi-mandat, mais l’impact sur les marchés boursiers reste limité. Cette fois-ci, cependant, la capitalisation boursière des entreprises liées à l’IA et aux centres de données s’est considérablement accrue, transformant les craintes de changements politiques en un facteur majeur de mouvement du marché. 🔳 75 % des électeurs démocrates s’opposent à la construction de centres de données Environ 75 % des électeurs démocrates et environ 50 % des électeurs républicains s’opposent à la construction de centres de données. Des mouvements d’opposition se développent en raison de la hausse des tarifs d’électricité et de leurs impacts sur la vie quotidienne. La montée en puissance des démocrates est donc perçue comme un contre-courant pour les investissements liés à l’IA. 🔳 La construction de centres de données IA ne peut pas être arrêtée facilement Même si les démocrates contrôlent le Congrès, le président Trump dispose du droit de veto sur les lois ; il est donc peu probable que la construction de centres de données soit immédiatement suspendue. De plus, compte tenu des investissements massifs des entreprises et des enjeux économiques américains ainsi que de la concurrence avec la Chine dans le domaine de l’IA, une réduction significative des investissements semble difficile. ListItemIcon Les ventes sur les actions liées à l’IA constituent une surréaction Les ventes sur les actions liées à l’IA résultent davantage d’une anxiété face à un changement politique qu’à une réduction réelle des investissements en infrastructures. Une fois les résultats électoraux confirmés, tous les facteurs négatifs seront épuisés, et une reprise des cours est possible. ListItemIcon Les actions liées aux semi-conducteurs : une opportunité d’achat lors des baisses La construction de centres de données IA et la demande en semi-conducteurs devraient augmenter à moyen et long terme. Une baisse temporaire des cours pourrait constituer une opportunité d’achat. Toutefois, il est nécessaire de distinguer les entreprises comme Kyocera, qui ont bénéficié de la hausse des prix des mémoires, car elles sont exposées à un risque accru de baisse des prix. ListItemIcon Les forces des fabricants japonais d’équipements pour semi-conducteurs Les fabricants japonais d’équipements et d’appareils de test pour semi-conducteurs, tels qu’Advantest et Tokyo Electron, sont davantage influencés par la quantité de production que par les variations de prix des semi-conducteurs eux-mêmes. Même si les investissements aux États-Unis ralentissent, une croissance de la demande en Chine ou ailleurs pourrait soutenir leurs résultats. ListItemIcon Impact sur les fabricants de semi-conducteurs comme TSMC Un ralentissement des investissements dans les centres de données pourrait entraîner une réduction du volume de production pour TSMC et d’autres fabricants. Toutefois, compte tenu de la demande mondiale croissante en IA, cette baisse ne devrait pas être aussi importante que ce que craignent les marchés. ListItemIcon Une baisse des prix des mémoires serait favorable à Nintendo Si la baisse des investissements dans les centres de données IA entraîne une chute des prix des mémoires, cela constituerait un avantage pour Nintendo, qui a longtemps souffert de coûts d’approvisionnement élevés. Alors que les actions liées aux semi-conducteurs sont vendues, l’achat d’actions du secteur du jeu reflète cette anticipation du marché. ListItemIcon Attentes pour les actions liées aux énergies renouvelables Les démocrates sont perçus comme favorables au soutien et à l’augmentation des subventions pour les énergies renouvelables, ce qui a suscité des achats fondés sur des attentes politiques. Toutefois, certains soulignent que le coût élevé de la production d’énergie renouvelable pourrait entraîner une hausse des prix énergétiques et une pression inflationniste. ListItemIcon Craintes d’un renforcement de la réglementation financière pour les actions bancaires et boursières Les démocrates privilégient généralement un renforcement de la réglementation financière, ce qui pourrait conduire à une restriction accrue des fusions-acquisitions majeures et des transactions financières. Les grandes banques et sociétés de courtage ayant une forte exposition internationale pourraient subir un contrecoup, ce qui pèse sur leurs cours. ListItemIcon Impact de la situation en Iran sur les actions défense Concernant la situation en Iran après les élections de mi-mandat, les déclarations du président Trump ont changé, rendant toute action militaire future incertaine. Si l’expansion du pouvoir démocrate renforce l’opposition aux interventions militaires, cela pourrait peser sur les actions du secteur défense. ListItemIcon Politique économique démocrate et risque inflationniste Si les démocrates augmentent les impôts sur les riches et les grandes entreprises tout en étendant le soutien aux ménages à revenus moyens et faibles, cela pourrait stimuler la consommation privée et accroître la pression inflationniste. De plus, l’augmentation des investissements dans les énergies renouvelables pourrait également entraîner une hausse des coûts énergétiques. ListItemIcon Anomalie historique : hausse des cours après les élections de mi-mandat Les analyses passées montrent que le S&P500 a augmenté à 100 % entre le jour des élections de mi-mandat et un an plus tard. Toutefois, cette fois-ci, la concentration exceptionnelle du marché sur les entreprises liées à l’IA constitue un facteur particulier ; il ne faut donc pas supposer que cette tendance historique s’appliquera nécessairement. ListItemIcon Possibilité d’une reprise boursière avant la fin de l’annéeLa chute due aux élections de mi-mandat est fortement marquée par un phénomène de vente panique à court terme ; il est prévu que les prix pourraient rebondir une fois les résultats électoraux confirmés. Toutefois, les actions technologiques resteront volatiles, et il ne peut être exclu que le Nikkei 225 descende sous les 60 000 points. 🔳 Les actions liées à la demande intérieure et au commerce de détail présentent un potentiel d'investissement Lorsque la concentration des capitaux sur les actions d'IA et de semi-conducteurs sera corrigée, il conviendra de se concentrer sur les entreprises nationales susceptibles d'améliorer leurs bénéfices grâce à des hausses de prix. Les secteurs du commerce de détail, de la restauration et des loisirs, notamment les entreprises dotées d'une compétitivité tarifaire et d'une clientèle fidèle, sont considérés comme des candidats d'investissement potentiels. 🔳 La stratégie de hausse des prix d'Oriental Land Oriental Land progresse dans l'amélioration de ses bénéfices grâce à la hausse des prix des billets de parc, et son cours boursier est en phase de reprise. La présence d'une base de fans passionnés renforce sa compétitivité tarifaire, tandis que les attentes futures liées à son activité croisière constituent un autre facteur soutenant son cours boursier. 🔳 Focus sur Fast Retailing et Saizeriya Unilibre devrait bénéficier d'une amélioration des bénéfices grâce à la hausse des prix sur ses vêtements, tandis que Saizeriya est appréciée pour sa compétitivité tarifaire et son large public fidèle. Ces entreprises subissent relativement peu d'impacts directs des investissements en IA ou des évolutions politiques aux États-Unis, ce qui en fait des alternatives d'investissement attractives. 🔳 Reprise des actions du secteur du jeu et du divertissement Il convient de surveiller la reprise des cours boursiers des entreprises japonaises disposant de contenus uniques, telles que Nintendo, Sony, Konami et Bandai Namco. Les propriétés intellectuelles et la force de marque des entreprises japonaises confèrent une compétitivité sur les marchés mondiaux et sont jugées capables de soutenir une croissance à moyen et long terme. ListItemIcon L'expansion internationale des entreprises japonaises de restauration et d'alimentation Il convient également de prêter attention aux entreprises japonaises dont la popularité augmente à l'étranger dans le secteur de la cuisine japonaise. Les chaînes de sushi, les fabricants de robots à sushi et les entreprises spécialisées dans les produits alimentaires tels que la pâte à tempura exploitent des produits et technologies uniques au Japon pour capturer la demande internationale, ce qui laisse entrevoir un fort potentiel de croissance. ListItemIcon Le centre d'investissement en IA passe du matériel au logiciel Sur le marché de l'IA à venir, le centre de croissance devrait se déplacer des investissements axés sur le matériel (semi-conducteurs, centres de données) vers le logiciel et les services destinés aux entreprises utilisant l'IA. Des entreprises telles qu'Accenture, spécialisées dans l'accompagnement à l'intégration de l'IA, ainsi que les entreprises liées à la cybersécurité, retiennent l'attention. ListItemIcon Stratégie d'investissement future Bien que les perspectives de croissance à moyen et long terme des marchés de l'IA et des semi-conducteurs soient maintenues, il est nécessaire de rester vigilant face aux fluctuations à court terme des cours boursiers. Il est essentiel d'élargir les cibles d'investissement au-delà des actions technologiques en baisse, en incluant les actions nationales bénéficiant d'une amélioration des bénéfices grâce à des hausses de prix, les entreprises dotées d'avantages spécifiques au Japon, ainsi que les entreprises liées au logiciel IA.