https://t.co/bNbEKxTdWw 【Zakioka & Hiroko's US Stocks & Options TV #78】Le temps avant que le S&P500 n'entre en tendance baissière (Ryosuke Okazaki × Hiroko Ohashi) Compris ! Séminaire d'investissement #AIrésumé Analyse approfondie des risques de baisse du S&P500 face aux élections mi-mandat américaines et au recul des actions liées à l'IA 🔳 Possibilité de victoire du Parti démocrate aux élections mi-mandat américaines Les analystes estiment qu'il est probable que le Parti démocrate remporte les deux chambres lors des élections mi-mandat américaines du 4 novembre. Des cas historiques existent où un président républicain a dû coexister avec un Congrès dominé par les démocrates ; cette fois-ci, la question cruciale est de savoir si la perte de sièges atteindra une ampleur historique. 🔳 Impact des élections mi-mandat sur les investissements dans l'IA Si le Parti démocrate renforce sa position au Congrès et dans les gouvernements locaux, il pourrait intensifier la réglementation sur la construction de centres de données IA, soutenu par des mouvements d'opposition citoyenne. Cela pourrait affecter les projets d'investissements massifs de sociétés comme Meta et Amazon. 🔳 Retournement du marché obligataire mondial Alors que les actions aux États-Unis et en Corée du Sud sont vendues, les obligations d'État sont achetées, entraînant une baisse des taux d'intérêt. Le rendement des obligations d'État sud-coréennes à 10 ans a fortement baissé. En revanche, les obligations françaises continuent de subir une pression vendeuse, affichant un comportement différent des autres pays. 🔳 Réduction des attentes de nouveaux resserrements monétaires aux États-Unis Le rendement des obligations à 2 ans américaines est tombé à 4,635 %. Le marché révise désormais à 3 à 4 fois le nombre attendu de hausses supplémentaires des taux, contre 4 à 5 précédemment. La politique monétaire future pourrait être influencée par les mouvements du marché boursier et l'évolution de l'économie. 🔳 Chute brutale de l'indice SOX et faiblesse des actions de semi-conducteurs Après avoir chuté d'environ 29 % depuis son sommet du 22 juin, l'indice SOX a rebondi de 23 %, puis a de nouveau reculé d'environ 20 %. Ces fortes fluctuations en peu de temps inquiètent : une cassure au-dessous du plus bas récent pourrait entraîner une baisse plus profonde. 🔳 Résultats solides des entreprises liées à l'IA mais baisse des cours Même si les résultats des entreprises liées à l'IA sont solides, cela ne garantit pas une hausse des cours. Les prix des actions dépendent non seulement des résultats, mais aussi de la liquidité du marché et de l'équilibre entre offre et demande de capitaux. L'absorption massive de liquidités par les investissements en infrastructures constitue une préoccupation supplémentaire. ListItemIcon Meta fait face à des inquiétudes concernant son fardeau d'investissement en IA et sa baisse de cours ; Google craint l'impact sur son activité de recherche due à la diffusion de l'IA générative ; Amazon est sous surveillance pour ses investissements dans les centres de données et ses flux de trésorerie. L'humeur des investisseurs envers l'ensemble du secteur lié à l'IA pourrait se détériorer. ListItemIcon Le S&P500 est au seuil d'une tendance baissière Même lorsque l'indice SOX a chuté d'environ 30 % depuis son sommet, le S&P500 n'a reculé que d'environ 3,5 %. Toutefois, si la baisse des actions de semi-conducteurs se propage à l'ensemble du marché, le S&P500 pourrait entrer dans une phase de correction sérieuse. ListItemIcon Niveaux clés pour le S&P500 Le niveau actuel du S&P500 se situe autour de 7568 ; le marché des options anticipe une baisse jusqu'à environ 7500. En revanche, un rebond au-dessus de 7700 pourrait rétablir une tendance haussière : ces niveaux sont donc cruciaux pour évaluer les mouvements futurs. ListItemIcon hausse de l'indice VIX et prudence du marché L'indice VIX a dépassé 20, reflétant une augmentation marquée de l'anxiété sur le marché. Les options put sur le S&P500 augmentent également, indiquant que les investisseurs renforcent leurs protections contre une baisse des cours. ListItemIcon Parallèles avec l'éclatement de la bulle Internet en 2000 Lors de l'éclatement de la bulle Internet en 2000, malgré une chute spectaculaire de l'indice SOX, le S&P500 avait maintenu ses niveaux élevés pendant environ quatre mois avant que la baisse ne se propage à l'ensemble du marché. Cette fois-ci, environ quatre mois se sont écoulés depuis le sommet du 22 juin — une similitude temporelle notable est soulignée. ListItemIcon Détérioration des conditions de financement pendant la bulle Internet En 2000, la chute des actions de semi-conducteurs et des entreprises à forte croissance a rendu difficile le financement pour les start-ups ; les problèmes se sont ensuite étendus des petites aux grandes entreprises. Les difficultés ont émergé sur les marchés interentreprises et financiers avant même que les consommateurs n'en ressentent les effets ; même les baisses de taux en 2001 n'ont pas pu empêcher la récession. ListItemIcon Scénarios à surveiller lors de cette correction boursière Si la confusion politique liée aux élections mi-mandat s'ajoute à un ralentissement des investissements dans les centres de données IA, la baisse des actions de semi-conducteurs pourrait se propager à l'ensemble du S&P500. Bien qu'une chute brutale de 20 % ne soit pas anticipée, une correction d'environ 10 % reste tout à fait plausible. ListItemIcon Échec des opérations sur options et erreurs d'analyse Des options call sur le VIX, anticipant une hausse, ont expiré le 21 octobre sans réaliser le mouvement attendu. Des pertes ont également été enregistrées sur des calls sur Amazon et d'autres titres. Réajuster sa position vers le haut malgré une prévision baissière du marché s'est révélé contre-productif. ListItemIcon Prendre une pause pendant les périodes difficiles est une stratégie d'investissement essentielle Même les investisseurs expérimentés peuvent voir leur jugement altéré par la fatigue physique ou mentale. Lorsque leur vision du marché est brouillée, il est crucial de ne pas forcer les transactions et de prendre un repos pour retrouver clarté et calme. ListItemIcon Stratégies d'investissement futures et points à surveillerÀ la suite des élections de mi-mandat, les investissements en équipements des entreprises liées à l'IA, la poursuite de la baisse de l'indice SOX et les échanges autour de 7500 pour le S&P500 seront au centre de l'attention. Il est estimé qu'en période de forte volatilité, il est essentiel de ne pas précipiter les nouvelles transactions et d'attendre l'apparition d'opportunités d'investissement claires.