Cet article date de 3 mois (l’IA dit de le lire) https://t.co/odEWCZRmhs Préparez-vous ! Le plus grand transfert d’actifs de l’histoire du Japon commence !! Y Papa Radio à l’étranger – Comprendre le monde #AIrésumé L’ère du grand héritage au Japon : L’impact d’un transfert d’actifs de 65 000 milliards de yens sur les cours boursiers, les banques et les inégalités 🔳 Environ 65 000 milliards de yens d’actifs financiers seront hérités au cours des 30 prochaines années Au Japon, environ 1,6 million de personnes décèdent chaque année, dont plus de 70 % ont plus de 80 ans. Selon les estimations de la Banque de Confiance Mitsui Sumitomo, les actifs financiers hérités au cours des 30 prochaines années s’élèveront à environ 65 000 milliards de yens, et dépasseront 100 000 milliards de yens si l’on inclut les biens immobiliers. 🔳 Trois changements induits par l’ère du grand héritage L’orateur prédit que les prix des actifs tels que les actions et l’or augmenteront en raison d’un héritage massif, que les fonds migreront des banques locales vers les grandes institutions financières urbaines, et que les conflits liés à l’héritage augmenteront au sein des foyers et de la société. 🔳 Le transfert d’actifs se fait principalement d’anciens à des anciens Plus de la moitié des héritiers ont plus de 60 ans, et moins de 10 % ont moins de 40 ans. Le phénomène central est le « héritage entre seniors » : les actifs sont transmis des parents âgés d’environ 90 ans à leurs enfants dans la soixantaine. Le transfert direct vers les jeunes générations reste limité. 🔳 Les seniors ont tendance à conserver leurs actifs hérités sans les consommer Selon l’orateur, les ménages japonais âgés consomment peu leurs actifs même après 80 ans. Les actifs hérités sont également peu consommés en raison de l’insécurité liée à la retraite, et continuent d’être accumulés sous forme d’épargne ou d’actifs financiers. 🔳 La fixation des actifs due à la démence progresse également Les actifs financiers détenus par les personnes atteintes de démence ou en pré-démence sont estimés à environ 30 000 milliards de yens. La baisse des fonctions cognitives rend la gestion et la cession des actifs difficiles, ce qui freine leur circulation vers les marchés ou la consommation. ListItemIcon L’élargissement de l’investissement des fonds hérités soutiendra les cours des actions et de l’or Selon une étude de Fidelity, seulement environ 7 % des personnes ayant hérité ont réinvesti ces fonds. À l’avenir, les héritiers, plus familiers avec le NISA et les courtiers en ligne, pourraient transférer une partie de leurs dépôts vers des actions ou l’or, ce qui pourrait faire grimper les prix des actifs. ListItemIcon Environ 20 % des actifs hérités traversent les frontières des préfectures Environ 20 % des actifs financiers transférés par héritage changent de préfecture. Les dépôts des parents vivant en zone rurale sont transférés vers les comptes de leurs enfants ayant déménagé en ville pour leurs études ou leur emploi, ce qui accélère la concentration des fonds dans les zones urbaines. ListItemIcon Fuite des fonds des banques locales vers les grandes institutions financières Selon l’orateur, environ 40 % des dépôts locaux restent dans la même banque après héritage. Le reste migre vers des banques urbaines ou des courtiers en ligne, ce qui risque d'affaiblir la base de dépôts des banques locales et des caisses de crédit. ListItemIcon Opportunités commerciales pour les grandes banques et sociétés de courtage à Tokyo Le transfert d’actifs lié à l’héritage offre aux grandes institutions financières urbaines une opportunité d’accroître leur clientèle. On prévoit une expansion des activités liées à l’héritage, telles que les fiducies testamentaires des banques de confiance et les services d’aide à l’héritage des sociétés de courtage. ListItemIcon Augmentation des maisons vacantes et des terres sans propriétaire en zone rurale Le Japon compte environ 9 millions de maisons vacantes, dont environ 60 % sont causées par l’héritage, selon l’orateur. Lorsque les héritiers vivent en ville, la maison familiale en zone rurale est négligée, aggravant le problème des frais d’entretien et des impôts fonciers. ListItemIcon Les conflits liés à l’héritage augmentent également dans les foyers ordinaires Le nombre d'affaires de partage successoral portées devant les tribunaux familiaux a augmenté d’environ 1,7 fois pour atteindre environ 15 000 cas par an. Environ 80 % de ces conflits concernent des foyers dont l’héritage est inférieur à 50 millions de yens : ce n’est donc pas uniquement un problème des riches. ListItemIcon Les biens immobiliers difficiles à diviser sont à l’origine des conflits successoraux Contrairement aux liquidités, les biens immobiliers tels que la maison familiale ne peuvent pas être facilement partagés entre héritiers. Lorsque des frères âgés doivent répartir un petit montant d’épargne et un bien immobilier, leurs circonstances personnelles diffèrent souvent, ce qui facilite les conflits. ListItemIcon Les droits de succession japonais sont parmi les plus élevés au monde L’orateur cite le Japon, la Corée du Sud, la France et la Belgique comme seuls pays dont la part des impôts liés à la succession dépasse 1 % du total fiscal selon l’OCDE. Depuis la réduction du seuil d’exonération en 2015, environ 10 % des décès sont désormais soumis à l’impôt sur la succession. ListItemIcon Le gouvernement encourage le transfert anticipé d’actifs par dons en vie La période pendant laquelle les dons antérieurs à la succession sont inclus dans le patrimoine successoral a été prolongée de trois à sept ans. Parallèlement, un abattement annuel de 1,1 million de yens a été introduit dans le système d'imposition au moment du don successoral afin d'encourager le transfert anticipé d'actifs. ListItemIcon Inquiétude quant à la fixation des inégalités patrimoniales par l’héritage L’orateur souligne que les ménages possédant déjà des actifs ont plus de chances de transmettre leur richesse à la génération suivante. Dans une société où la croissance économique ralentit, le niveau de vie est davantage déterminé par les actifs reçus de ses parents que par le revenu du travail, ce qui pourrait amplifier les inégalités. ListItemIcon L’essence du grand héritage n’est pas le transfert d’actifs mais leur stagnationL'orateur exprime son inquiétude face à une structure dans laquelle des actifs hérités par un enfant de 60 ans provenant de ses parents de 90 ans ne sont pas consommés, mais transmis à la génération suivante. Il estime que, comme ces fonds ne sont pas orientés vers la consommation, l'économie réelle peine à s'activer, tandis que les prix des actifs financiers restent soutenus. 🔳 Accroissement des inégalités entre les ménages propriétaires d'actifs et ceux dépendant principalement des revenus du travail Lorsque les actifs hérités sont dirigés vers les marchés financiers plutôt que vers la consommation, les personnes détenant des actifs tels que des actions ou de l'or bénéficient davantage. L'orateur souligne que les écarts économiques entre ceux qui possèdent des actifs et ceux qui dépendent exclusivement des revenus salariaux pourraient s'aggraver de manière structurelle. 🔳 La consultation préalable au sein de la famille est essentielle pour éviter les conflits liés à la succession L'orateur recommande de discuter en famille, tant que les parents sont en bonne santé, de l'état de leurs actifs et de leurs souhaits en matière de succession. Préparer un testament ou organiser la répartition des biens constitue une mesure efficace pour prévenir les litiges futurs. 🔳 Les jeunes générations doivent commencer à construire leur patrimoine sans attendre une succession Même si environ 65 000 milliards de yens seront transférés, tous ne bénéficieront pas d'une héritage. L'orateur conclut que le plus grand atout pour les jeunes générations est le temps, et qu'il est essentiel de commencer à construire leur propre patrimoine dès maintenant, plutôt que d'attendre une succession.