Rapport de recherche DrHash | 31 octobre 2026 🌍 Environnement macroéconomique (clôture des marchés américains vendredi, pause week-end = gel macroéconomique) 🔴 Fin d’octobre = le pire mois depuis mars 2025 : Dow Jones 51 770 (-1,09 %), S&P 500 7 580 (-1,82 %), Nasdaq 25 437 (-2,86 %) 🔴 Premier véritable délestage du secteur IA : Intel -28,6 % (pire journée depuis 1974 / prévisions Q4 manquées), NVIDIA -4,2 % (retour après avoir franchi les 5 000 Md $ de capitalisation), AMD -10 %, Dell -13 % 🔥 La capitalisation d’Apple dépasse celle de NVIDIA et redevient la première mondiale ; la divergence des valorisations IA entre « profitabilité » et « promesses » est en cours de prix 🟡 VIX à 19,42, juste sous les 20 = tension mais pas de panique 🛢️ Situation internationale & transmissions ⚔️ Moyen-Orient : Les forces armées iraniennes affirment que « si les États-Unis osent à nouveau provoquer un conflit, la guerre s’étendra » et ont mis à jour leur liste de cibles incluant des actifs américains et israéliens ; l’Iran énonce sept conditions (levée des sanctions / retrait des troupes américaines / rétablissement des exemptions pétrolières / libération des actifs gelés / reconnaissance du nouveau canal d’Ormuz / cesse-le-feu général) : aucune négociation ni ouverture d’Ormuz tant que ces conditions ne sont pas remplies 🔴 Trump : « Pas de pression pour négocier, les forces armées iraniennes sont détruites, le mont Kharan peut être pris en 10 minutes » = stratégie mixte négociation/conflit ; le risque de reprise des hostilités persiste ; la médiation du Qatar est réduite à 2 jours 🛢️ Un autre pétrolier a touché une mine et pris feu à Ormuz ; les attaques contre des navires commerciaux en octobre atteignent un record mensuel depuis le début de la guerre = déclencheur direct du prime de guerre sur les prix du pétrole 🟡 Le PMI manufacturier chinois en octobre : 49,3 (contraction) ; l’OPEP+ approuve en principe une production inchangée en décembre 🧩 Transmission : prix du pétrole élevés → inflation persistante → pression sur les attentes de baisse des taux ; escalade au Moyen-Orient = pression sur la propension au risque, négatif pour les actifs de croissance et le BTC 📊 Technique multi-périodes Crypto (de haut en bas, basée sur les bougies closes) 💰 BTC 77 689 $ (+0,4 %) · ETH 2 264 $ (+0,9 %) · SOL 95,5 $ (stable) 🟡 BTC mensuel : maintien au-dessus du MA50/EMA50 = structure haussière à long terme intacte, mais rupture sous le MA20 et grande bougie baissière d’octobre = perte de dynamisme ; hebdomadaire : 4 semaines consécutives de recul (85 213 → 80 600) = distribution en haut 🔴 BTC journalier / 4H : rupture sous le MA20 (81 240) / MA50, seul soutien au MA100 (76 301) / MA200 (73 156) ; MACD baissier, RSI à 36,9 + KDJ J18 fortement survente ; soutien à 76 260, résistance à 81 240 🟢 BTC 1H : au-dessus du MA20/50, MACD passant en positif, RSI à 54,7, largeur Bollinger à 0,59 % ⚠️ rétrécissement imminent = rebond de survente / consolidation 🔴 ETH le plus faible sur toutes les périodes : mensuel en dessous du MA20/50, journalier seulement au-dessus du MA200 (2 158), RSI à 35,7 ; mais RSI 1H à 60,7 = rebond le plus fort 🔴 SOL second plus faible : configuration baissière sur 15 min / 1H / 4H, RSI journalier à 34,9 survente 📉 Dérivés (taux de financement / volume ouvert / liquidations) 🔵 Taux de financement partout sous la ligne de base : BTC +0,01 % (plafonné), SOL modérément positif (+0,0045 à +0,0075 %) ; ⭐ ETH passe en négatif (-0,0022 % / -0,0018 %) = position courte surpeuplée = plus grand potentiel de rebond 🔵 Volume ouvert OI : BTC 52,8 Md $ (-1,4 %), ETH 28,2 Md $ (+0,8 %), SOL 5,7 Md $ (+2,1 %) 🩸 Liquidations totales sur 24 h : environ 16,4 M $ (nettement inférieur aux 51 M $ d’hier = marché stagnant) : domination des liquidations de positions courtes BTC/ETH (BTC court : 4,3 M $ vs long : 2,1 M $ ; ETH court : 7,0 M $ vs long : 1,9 M $) = rebond alimenté par un short squeeze 🎯 Indicateurs clés BTC 🔴 Prime spot -0,20 % / -158 $ = préférence des institutions pour vendre (discount) 😱 Indice de peur et avidité : 35 (peur, légère hausse depuis 30 au milieu de la journée) 🎲 DVOL : 46,1 ; Max Pain des options : 11/1 & 11/2 à 78 K $, 11/3 & 11/4 à 77,5 K $, 11/6 à 80 K $, 11/13 à 79 K $ 🧩 Prix actuel à 77,7 K $ aligné sur Max Pain entre 77,5 et 78 K $ = zone d’aimant pour le week-end ; forte probabilité de consolidation latérale 🧭 Jugement global 🧩 Fondamental : week-end avec pause des marchés américains ; le crypto est le seul marché en temps réel ; volume extrêmement faible (ratio volume : 0,01-0,3) ; stagnation plate avec fixation sur Max Pain 🧭 Quatre signaux macro (gel vendredi) combinés en orientation risk-off : 🟢 Taux sur 10 ans à 4,93 % (en dessous de 5 % = seul signe d’assouplissement) · 🟡 Pétrole WTI ~102 $ / Brent ~117 $ (prime de guerre) · 🟡 Or à 3 877 $ (vendu avec les actifs risqués = pas refuge) · 🟡 Yen à 157,5 faible = la tendance centrale reste le délestage des actifs IA et croissance 🟢 Facteurs positifs : RSI/KDJ fortement survente + domination des liquidations courtes (carburant pour short squeeze) + taux sur 10 ans en dessous de 5 % + taux de financement ETH négatif 🔴 Facteurs négatifs : rupture technique sous les moyennes journalières + discount spot + peur élevée + absence de soutien américain le week-end + combinaison événementielle Moyen-Orient + élections du 3/11 + saison des résultats + distribution prolongée en haut📌 Conclusion : Faible rebond non réversif, marché stagnant : se concentrer sur les deux extrémités de la fourchette + contrôler les positions avant les événements 👉 Recommandations de trading d'aujourd'hui (opinion publique, non un conseil en investissement) 👉 BTC : Acheter à 75 500 $ - 76 000 $ pour cibler 78 000 $ - 79 000 $ (Max Pain) ; stop-loss si la bougie journalière se ferme sous 74 800 $ ; rebond à 79 000 $ - 80 000 $ comme zone de vente secondaire (scénario de dégonflement de l'IA inchangé) ; ne pas poursuivre les achats 👉 ETH : Acheter à 2 170 $ - 2 220 $ pour cibler 2 290 $ - 2 420 $ ; stop-loss si la bougie journalière se ferme sous 2 100 $ ; taux négatif = élasticité du rebond supérieure à celle du BTC 👉 Actions stockage/IA : Attendre le deuxième rebond pour vendre à découvert en phase de pic de cycle (SNDK 1 260 - 1 320 prioritaire / MU 930 - 960 / SK Hynix ne pas vendre à découvert en principal) ; les pointes des contrats perpétuels le week-end ne comptent pas ; attendre la clôture journalière du titre sous-jacent lundi pour confirmation ; ne pas vendre à découvert au prix du marché en cas de survente ⚖️ Superposition de trois événements : élections du 3/11 + fenêtre États-Unis-Iran du 4/11 + saison des résultats ; avant ces événements, ne pas être entièrement exposé sans couverture, conserver des réserves ⚠️ Événements à risque ⚔️ États-Unis-Iran : selon les rumeurs, le jour suivant les élections du 4/11 constitue une fenêtre prévue pour une frappe contre l'Iran ; un navire pétrolier dans le détroit d'Hormuz ayant touché une mine = déclencheur initial pour les prix du pétrole et le sentiment de risque 🗳️ Élections américaines de mi-mandat du 3/11 📊 Saison des résultats en cours + rapport mensuel sur les prix contractuels de TrendForce début novembre à venir 🧩 Validation réussie de l'échantillon de prototype DRAM 4F² de sixième génération de ChangXin Technology = perturbation à long terme de l'offre DRAM nationale (variable inverse pour la thèse de vente à découvert du stockage) 💥 Divulgation des documents d'IPO d'Anthropic révélant près de 900 milliards de dollars de dettes implicites hors bilan = développement du récit sur la dette dans l'IA ; date d'annonce des présentations en cours d'attente Signé : DrHash Research