🚨 SoSoValue Flash : Les manifestations en France s'intensifient, exerçant une pression vendeuse sur les obligations européennes, le pétrole approche les 110 $, Anthropic prévoit de déposer son S-1 le 26 octobre, entrée dans la semaine des résultats de l'IA 💥 Principaux éléments : Sur le plan macroéconomique et géopolitique, les grandes manifestations anti-gouvernementales en France se répercutent sur les marchés financiers européens. L'indice français CAC 40 a chuté d'environ -1,5 %, tandis que le rendement des obligations d'État françaises (OAT) à 10 ans a augmenté de 13 pb pour atteindre 4,91 %. L'écart de rendement entre les OAT et les Bunds allemands s'est élargi jusqu'à 146 pb. Des craintes persistent quant à une propagation aux marchés obligataires des pays périphériques européens, et le rendement des obligations américaines à 10 ans a également grimpé jusqu'à environ 5,14-5,15 %. La situation au Moyen-Orient reste tendue. Au cours des dernières 48 heures, six affrontements ont eu lieu entre les Houthis et l'Arabie Saoudite ; le pétrole Brent a progressé de +3,80 % pour atteindre 109,95 $/baril, se rapprochant de la barre des 110 $. En Chine, la croissance du PIB du T3 a atteint +4,5 % en glissement annuel, dépassant les attentes du marché. Cependant, les indicateurs économiques de septembre révèlent également des faiblesses : - Investissement fixe : -9,69 % - Investissement immobilier : -27,19 % La Banque populaire de Chine (PBoC) a réajusté son taux directeur de référence au taux des opérations de repo inverses à un jour (1,25 %) afin de soutenir la liquidité. Dans le secteur Tech/Crypto, les IPO d'entreprises d'IA et les résultats des grands acteurs technologiques attirent l'attention. Anthropic prévoit de déposer son S-1 (déclaration d'enregistrement d'IPO) le 26 octobre, avec un roadshow prévu le 9 novembre et un objectif de cotation mi-novembre. Selon Reuters, OpenAI accélère également ses efforts pour lever des fonds auprès de fonds d'État afin de se financer avant l'IPO d'Anthropic. Cette semaine sera marquée par une concentration d'événements clés liés à l'IA : - NVIDIA : ouverture du GTC Berlin mercredi - Tesla ($TSLA) : publication des résultats du T3 - Meta ($META) : publication des résultats du T3 Tesla et Meta publieront tous deux leurs résultats après la clôture du marché américain. Le marché Crypto continue de manquer de direction claire : - $BTC : environ 82 000 $ - $ETH : environ 2 406 $ Flux Spot ETF hebdomadaires : - BTC ETF : sortie nette de -228 millions de dollars - ETH ETF : sortie nette de -320 millions de dollars Cependant, la prime sur les contrats à terme BTC sur CME a rebondi à +0,39 %. Offre de stablecoins : - USDC : 72,59 milliards de dollars - USDT : 183,43 milliards de dollars 🔍 Évolution de la logique du marché : 1️⃣ Le risque fiscal français et la proximité des 110 $ pour le pétrole exercent une pression haussière sur les taux longs L'incertitude politique et budgétaire en France se propage aux marchés obligataires européens, tandis que la tension géopolitique au Moyen-Orient renforce les craintes d'inflation liées à la hausse du pétrole. Cela maintient le rendement des obligations américaines à 10 ans autour de 5,15 %. Néanmoins, l'indice VIX est descendu à 18,44. Le marché semble ajuster ses prix en réponse aux changements du cadre macroéconomique plutôt que de subir une vente panique. 2️⃣ Le marché de l'IA entre dans une phase d'évaluation de la rentabilité avec les résultats des grands acteurs Tech et le S-1 d'Anthropic Jusqu'à présent, la croissance du marché de l'IA reposait principalement sur d'énormes investissements en capital (CapEx) dans les GPU et les centres de données. Mais le focus désormais se déplace vers la capacité réelle des logiciels IA destinés aux entreprises à générer des revenus — c'est-à-dire vers le ROI (retour sur investissement). Le GTC Berlin de NVIDIA, les résultats de Meta et Tesla ainsi que le dépôt du S-1 d'Anthropic constitueront des indicateurs clés pour évaluer cette rentabilité. 3️⃣ Crypto continue son ajustement dans un environnement à hauts taux d'intérêt ; des signes modérés de reprise apparaissent sur les marchés à terme La persistance des rendements élevés des obligations américaines pèse sur le marché Crypto, entraînant une sortie continue de fonds des ETF BTC et ETH. Cependant, la prime sur les contrats à terme BTC sur CME a rebondi à +0,39 %. La taille de l'offre d'USDT continue également d'agir comme un facteur de soutien au marché ; des signes modérés d'amélioration sont observables sur les marchés dérivés. 📊 SoDEX Key Assets Watchlist : Core : $USTECH-100 · $CL · $XAUt · $BTC AI Earnings Week & Tech Focus : $NVDA · $TSLA · $META · $MSFT · $AMD